国泰上证科创板芯片ETF发起联接C(024854) - 基金投资策略和运作

AI需求拉动以及存储上市预期下，一季度国产算力、设备以及存储等方向依然有较高的关注度。不过3月地缘风险主导市场情绪，海外降息预期也一度下修，板块行情也受到明显压制。作为跟踪标的指数的被动型基金的联接基金，国泰上证科创板芯片ETF联接基金的主要持仓为科创芯片ETF国泰，本基金根据申赎情况进行调仓，保持90%以上仓位，以更好的跟踪上证科创板芯片指数的表现。

本基金2025年9月成立，三季度行业国产存储、先进制程技术突破、产能扩张预期强化，晶圆厂、设备公司表现出较强弹性。设计环节算力芯片业绩展望更加乐观，市场对于2026年国产芯片产能订单和市占率提升的判断持续积极。同时存储因为供需关系紧张，出现持续涨价行情。四季度指数行情整体呈现冲高回落，但产业维度看，存储涨价趋势依然显著，存储大厂上市预期下，设备公司未来订单和业绩增长预期较强。另外国内晶圆厂产能利用率较高，也出现涨价的情况。作为跟踪标的指数的被动型基金的联接基金，科创板芯片ETF联接基金的主要持仓为科创板芯片ETF，本基金根据申赎情况进行调仓，保持90%以上仓位，以更好的跟踪上证科创板芯片指数的表现。