广发上证科创板200ETF联接C(023749) - 基金投资策略和运作

上证科创板200指数从上海证券交易所科创板中选取市值偏小且流动性较好的200只证券作为指数样本，反映科创板市场小市值规模上市公司证券的整体表现。作为ETF联接基金，本基金秉承指数化被动投资策略，主要持有广发上证科创板200交易型开放式指数基金及指数成份股等，间接复制指数，同时积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，将基金的跟踪误差尽量控制在较小范围内。2025年四季度，全球风险偏好仍处于相对高位。首先，美联储于10月和12月各降息一次，全球流动性环境趋于宽松；其次，全球贸易政策不确定性持续走低；最后AI的高资本开支仍在延续，但非AI的传统经济领域表现则相对偏弱。以上因素一方面推动全球投资者风险偏好的继续上行，另一方面也导致了AI和非AI相关资产表现的明显分化。科创200指数整体风格特征为硬科技、小市值、成长风格，其走势与市场对中小盘成长股的风险偏好变化密切相关，四季度呈现先抑后扬的震荡特征。基金投资运作方面，报告期内，本基金严格遵守合同要求，认真对待投资者日常申购、赎回及成份股调整等工作，运作过程中未发生任何风险事件。