国泰上证科创板综合ETF发起联接A(023733) - 基金投资策略和运作

2026年一季度，市场大幅波动，开年A股单日成交量一度逼近4万亿元，随后市场不断降温并进入震荡阶段。受地缘风险因素影响，全球避险情绪升温，A股市场在季度末出现了较大幅度调整。上证科创板综合指数整体先涨后跌，指数最终单季度录得跌幅1.11%。科创综指以科创板所有符合条件的股票为成分股，成分股权重集中度较低、行业市值分布更均匀，侧重于全面表征科创板表现。作为资本市场针对转变经济增长方式、实现高质量发展的重要抓手，科创综指的主要成分股具备明显“硬科技”特征。其成分股主要分布在半导体、生物医药、计算机等行业，行业分布较为分散，具备明显成长型宽基特征，是弹性较佳、适合进攻的品种。本基金为指数基金，旨在为投资者提供科创板投资工具。

2025年市场总体震荡上行。市场开年震荡调整，但春节前后DeepSeek为代表的AI产业趋势持续发酵，叠加3月重要会议政策定调积极，催化市场上行，小盘股表现出更强弹性。二季度A股市场先下后上，受4月初关税影响，A股大幅回调，但在以汇金为代表的类平准基金入市后迅速止跌企稳。三季度A股市场在多重利好共振下大幅走强，主要指数均实现显著上涨，市场活跃度提升。半导体、通信设备等科技板块成为市场上涨主要驱动力，资金持续流入科技成长赛道。尽管季末受外部关税扰动出现短期震荡，市场整体情绪趋于积极。四季度，受高基数效应、补贴退坡等因素影响，A股市场以震荡为主。板块间出现分化，三季度涨幅较大的科技和新能源方向调整幅度较大，市场活跃度仍维持在较高位置。科创综指以科创板所有符合条件的股票为成分，成分股权重集中度较低、行业市值分布更均匀，侧重于全面表征科创板表现。作为资本市场针对转变经济增长方式、实现高质量发展的重要抓手，科创综指的主要成分股具备明显“硬科技”特征。其成分股主要分布在半导体、生物医药、计算机等行业，行业分布较为分散，具备明显成长型宽基特征，是弹性较佳、适合进攻的品种。本基金为指数基金，旨在为投资者提供科创板投资工具。

2025年三季度，A股市场在多重利好共振下大幅走强，主要指数均实现显著上涨，市场活跃度提升。季末受外部关税扰动出现短期震荡，但市场长期向好趋势不变。在市场强势表现驱动下，上证科创板综合指数同样表现强势，指数最终单季度录得涨幅39.61%。科创综指成分股权重集中度较低、行业市值分布更均匀，侧重于全面表征科创板表现。科创板作为资本市场针对转变经济增长方式、实现高质量发展的重要抓手，科创综指的主要成分股具备明显“硬科技”特征。其成分股主要分布在半导体、生物医药、计算机等行业，行业分布较为分散，具备明显成长型宽基特征，是弹性较佳、适合进攻的品种。本基金为指数基金，旨在为投资者提供科创板投资工具。

市场开年震荡调整，但春节前后DeepSeek为代表的AI产业趋势持续发酵，叠加3月重要会议政策定调积极，催化市场上行。作为“硬科技”代表的科创综指受益于此，表现出较强弹性，一季度上涨6.45%。2025年二季度A股市场先下后上，受4月初关税影响，A股大幅回调，但在“国家队”出手后迅速止跌企稳。上证科创板综合指数走势同样呈现先抑后扬趋势，最终单季度录得涨幅3.27%。上证科创板综合指数由上海证券交易所符合条件的科创板上市公司证券组成指数样本，反映科创板上市公司证券包括分红收益的整体表现。作为资本市场针对转变经济增长方式、实现高质量发展的重要抓手，科创综指的主要成分股具备明显“硬科技”特征。其成分股主要分布在半导体、生物医药、计算机等行业，行业分布较为分散，具备明显成长型宽基特征，是弹性较佳、适合进攻的品种。本基金为指数基金，旨在为投资者提供科创板投资工具。