永赢上证科创板50成份指数C(023438) - 基金投资策略和运作

一季度，本基金标的指数科创50下跌6.54%。科创 50 指数主要聚焦科技龙头企业，重点关注硬科技方向，是“新质生产力”的代表性指数。科创50指数集中度较高，聚焦于半导体、AI算力等方向。产业层面，全球半导体库存周期见底、资本开支回升，国产替代正在加速，国产半导体设备、材料、先进封装订单高增，龙头业绩亮眼。AI大模型驱动算力板块高景气，国产GPU、AI芯片、算力租赁、云服务需求持续旺盛。政策端，科技创新被明确为国家战略核心，科创板持续受益于“科技自立自强”政策红利。科创板持续深化改革，上市规则修订，再融资、并购重组松绑，做市商扩容、融券机制完善，促进资本市场高质量发展、服务新质生产力国家战略。报告期内，本基金坚持既定的指数化投资策略，主要采取完全复制法进行投资，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重分配投资于每只股票的具体金额，进而形成股票投资组合，并根据标的指数的成份股组成及权重变动对股票投资组合进行相应再平衡调整。报告期内，本基金根据法律法规和基金合同中的投资比例限制、申购赎回变动情况、股票发生增发或配股、成份股停牌或因法律法规原因被限制投资、市场流动性不足等情况，对股票投资组合进行调整，力争基金净值增长率与业绩比较基准之间的高度正相关和跟踪误差最小化。

2025年，本基金标的指数科创50上涨35.92%。科创 50 指数主要聚焦科技龙头企业，重点关注硬科技方向，是“新质生产力”的代表性指数。科创50指数集中度较高，聚焦于半导体、AI算力等方向。产业层面，全球半导体库存周期见底、资本开支回升，国产替代正在加速，国产半导体设备、材料、先进封装订单高增，龙头业绩亮眼。AI大模型驱动算力板块高景气，国产GPU、AI芯片、算力租赁、云服务需求持续旺盛。政策端，科技创新被明确为国家战略核心，科创板持续受益于“科技自立自强”政策红利。科创板持续深化改革，上市规则修订，再融资、并购重组松绑，做市商扩容、融券机制完善，促进资本市场高质量发展、服务新质生产力国家战略。报告期内，本基金坚持既定的指数化投资策略，主要采取完全复制法进行投资，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重分配投资于每只股票的具体金额，进而形成股票投资组合，并根据标的指数的成份股组成及权重变动对股票投资组合进行相应再平衡调整。报告期内，本基金根据法律法规和基金合同中的投资比例限制、申购赎回变动情况、股票发生增发或配股、成份股停牌或因法律法规原因被限制投资、市场流动性不足等情况，对股票投资组合进行调整，力争基金净值增长率与业绩比较基准之间的高度正相关和跟踪误差最小化。

三季度，本基金标的指数科创50上涨49.02%，在主流宽基指数中领先。科创50指数主要聚焦科技龙头企业，重点关注硬科技方向，指数成分股包含各科技细分领域龙头企业，是“新质生产力”的代表性指数。今年以来，大模型的推出与迭代继续提速，在准确率、成本、运算效率等方面持续优化，CPO、AI芯片、云计算平台、AI Agent、AI应用等全产业链环节均存在投资机会。此外，大国关系反复拉锯之下，国产自主可控进程加速，能够解决“卡脖子”问题的硬科技企业具有巨大的发展空间。我国科技的崛起，必将孕育一批优质科技企业，科创50指数将持续捕捉科技发展的红利。报告期内，本基金坚持既定的指数化投资策略，主要采取完全复制法进行投资，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重分配投资于每只股票的具体金额，进而形成股票投资组合，并根据标的指数的成份股组成及权重变动对股票投资组合进行相应再平衡调整。报告期内，本基金根据法律法规和基金合同中的投资比例限制、申购赎回变动情况、股票发生增发或配股、成份股停牌或因法律法规原因被限制投资、市场流动性不足等情况，对股票投资组合进行调整，力争基金净值增长率与业绩比较基准之间的高度正相关和跟踪误差最小化。