金信周期价值混合C(023100) - 基金投资策略和运作

2026年一季度，国内经济开局良好，内需稳定回升，出口保持强劲，在经济自身内在韧性和连续出台的一系列刺激政策的共同作用下，今年以来国内经济复苏态势进一步增强，企业经营状况保持企稳好转，市场情绪和估值继续得到明显修复和提振。但与此同时，局部地缘政治摩擦和逆全球化延续，尤其是2月底开始的美以伊战争，造成金融市场和能源市场的大幅波动，加大了全球滞胀和供应链不稳定性的担忧。在产业层面，战争并未改变产业趋势的发展方向，TMT、高端制造、医药生物、新消费等领域的科技、产品和商业模式创新依然层出不穷，AI技术渗透到各行各业及各个技术领域，从而带来结构性的投资机会。A股市场一季度整体呈现震荡回调且结构分化走势，当期合计，万得全A指数下跌1.2%，其中，代表大盘蓝筹板块的上证50及沪深300指数分别下跌6.8%和下跌3.9%，代表成长赛道的创业板指、科创50和科创100分别下跌0.6%、下跌6.5%和上涨0.9%。港股市场恒生指数下跌3.3%，恒生科技指数下跌15.7%。本基金重点配置于沪深港市场的泛科技和新经济领域。

2025年，全球宏观经济在地缘政治局势恶化和贸易摩擦升级的影响下，整体呈现增长走弱态势，与此同时，地缘政治摩擦和逆全球化延续，引发了对全球产业链不稳定性的担忧。在经济自身内在韧性和2024年下半年以来连续出台的一系列刺激政策的共同作用下，国内经济复苏态势进一步增强，企业经营状况保持企稳好转，市场情绪和估值继续得到明显修复和提振。在产业层面，TMT、高端制造、医药生物、新消费等领域的科技、产品和商业模式创新依然层出不穷，AI技术渗透到各行各业，从而带来结构性的投资机会。A股市场全年整体呈现震荡上行且结构分化走势，全年合计，万得全A指数上涨27.7%，万得港股通指数上涨29.7%，其中，代表大盘蓝筹板块的上证50及沪深300指数分别上涨12.9%和17.7%，代表成长赛道的创业板指、科创50和科创100分别上涨49.6%、35.9%和54.6%，恒生科技指数上涨23.5%。本基金重点配置于泛科技及新经济领域。

2025年三季度，全球宏观经济在地缘政治局势恶化和贸易摩擦升级的影响下，整体呈现增长走弱态势，并引发了对全球经济和产业格局不稳定性的担忧。在经济自身内在韧性和去年下半年以来连续出台的一系列刺激政策的共同作用下，国内经济复苏态势进一步增强，企业经营状况进一步好转，市场情绪和估值继续得到明显修复和提振。在产业层面，TMT、高端制造、医药生物等领域的科技创新和产品创新依然层出不穷，AI技术渗透到各行各业，从而带来结构性的投资机会。A股市场三季度呈现震荡上行走势，全季合计，万得全A指数上涨19.5%，其中，代表大盘蓝筹板块的上证50及沪深300指数分别上涨10.2%和17.9%，而代表成长赛道的创业板指、科创50和科创100分别大幅上涨50.4%、49.0%和40.6%。本基金重点配置于泛科技领域。

2025年上半年，全球宏观经济在地缘政治局势恶化和贸易摩擦升级的影响下，整体呈现增长走弱态势，并引发了对全球经济和产业格局不稳定性的担忧。在经济自身内在韧性和去年下半年以来连续出台的一系列刺激政策的共同作用下，国内经济复苏态势进一步增强，企业经营状况进一步好转，市场情绪和估值继续得到明显修复和提振。在产业层面，TMT、高端制造、医药生物等领域的科技创新和产品创新依然层出不穷，AI技术渗透到各行各业，从而带来结构性的投资机会。A股市场上半年呈现先抑后扬且大幅分化走势，半年合计，万得全A指数上涨5.8%，其中，代表大盘蓝筹板块的上证50及沪深300指数分别上涨1%和0%，而代表成长赛道的创业板指、科创50和科创100分别上涨0.5%、1.9%和13.5%。本基金重点配置于泛科技及新消费等领域。