中银证券创业板ETF联接A (012116.jj 已退市) 创业板指 (半年) 中银国际证券股份有限公司申 | 退市时间 | 2024-05-10 | 基金类型指数型基金(ETF,联接型)成立日期2021-04-29退市时间2024-05-10成立以来分红再投入年化收益率 |
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中银证券创业板ETF联接A(012116) - 基金投资策略和运作
最后更新于：2024-03-31
基金投资策略和运作分析
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
中银证券创业板ETF联接A012116.jj中银证券创业板交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2024年第一季度报告 
一季度指数收益有所分化，创业板指下跌3.9%，强于中证1000，弱于中证500、万得全A、沪深300等指数。报告期内对指数涨幅正贡献最大的三大成分行业为电力设备及新能源、通信、传媒，负贡献最大的三大成分行业为医药、电子、计算机。截至3月底，创业板指滚动市盈率27倍，处于过去三年7%左右较低分位。 本基金作为一只投资于创业板指的指数型产品，将继续秉承指数化投资策略，严格遵守基金合同，积极应对基金申购赎回、成分调整等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低本基金跟踪误差，为投资者提供一个标准化的创业板指投资工具。
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中银证券创业板ETF联接A012116.jj中银证券创业板交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2023年年度报告
过去一年权益市场整体下行，特别是下半年下行幅度有所放大，创业板指下跌14.6%，全年来看下跌19.4%，弱于沪深300、中证500、万得全A等指数。下半年对指数涨幅正贡献最大的三大成分行业为电子、农林牧渔、有色金属，负贡献最大的三大成分行业为电力设备新能源、机械、基础化工。截至12月底，创业板指滚动市盈率27倍，处于过去三年1%左右的极低分位。 本基金为ETF联接基金，通过将主要基金资产投资于目标ETF及标的指数成分股以实现对指数的紧密跟踪。年内指数完成两次成分股定期调整，调整后指数成分行业中电力设备新能源、医药、机械等行业占比有所下降，电子、计算机、通信等行业占比有所提升。本基金的跟踪误差主要来源于基金份额的申购赎回、标的指数成分股调整等。
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2023年全年规模以上工业企业利润同比增速-2.3%，已连续两年负增长，中央经济工作会议中亦点出目前“有效需求不足、社会预期偏弱、部分行业产能过剩”的挑战，权益市场悲观气氛较浓，估值水平持续下行，此前估值水平较高的成长风格股票波动幅度尤其显著。但另一方面我们也看到地产政策、产业政策的持续出台，部分微观数据体现的企稳迹象，以及市场下行所伴随的风险释放和股票投资性价比的提升。预计随着各项经济政策的效果显现和企业盈利的逐步改善，市场预期有望得到修复，但节奏与强度还有待观察。 本基金作为一只投资于创业板的指数产品，将继续秉承指数化投资策略，严格遵守基金合同，积极应对基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低本基金的跟踪误差，为投资者提供一个标准化的创业板指投资工具。
中银证券创业板ETF联接A012116.jj中银证券创业板交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2023年第三季度报告
三季度大部分宽基指数收跌，创业板指下跌9.5%，弱于万得全A、沪深300、中证500等指数。报告期内对指数涨幅负贡献最大的三大行业为电力设备及新能源、机械、基础化工，正贡献的成分行业为非银金融、纺织服装。截至九月底，创业板指滚动市盈率29倍，处于过去三年0.6%左右的极低分位。 本基金作为一只投资于创业板指的指数型产品，将继续秉承指数化投资策略，严格遵守基金合同，积极应对基金申购赎回、成分调整等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低本基金跟踪误差，为投资者提供一个标准化的创业板指投资工具。
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中银证券创业板ETF联接A012116.jj中银证券创业板交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2023年中期报告
上半年权益市场整体先涨后跌，创业板指下跌5.6%，弱于沪深300、中证500、万得全A等指数。报告期内对指数涨幅正贡献最大的三大成分行业为通信、传媒、计算机，负贡献最大的三大行业为医药、非银金融、机械。本基金为ETF联接基金，通过将主要基金资产投资于目标ETF及标的指数成分股以实现对指数的紧密跟踪。六月份指数完成一次成分股定期调整，调整前后指数行业结构保持相对稳定，整体变化不大。本基金的跟踪误差主要来源于基金份额的申购赎回、标的指数成分股调整等。
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上半年经济整体仍处于恢复阶段，GDP累计同比增 速5.5%，PMI二季度重新回落到收缩区间，工业企业利润同比增速为负但幅度逐步收窄，固定资产投资偏弱但出现一些结构性亮点，居民消费同比增速二季度好于一季度。经济复苏难以一蹴而就，我们预计随着后续支持政策的逐步出台，经济增长动能有望逐步修复，但复苏节奏与强度还有待观察。权益市场方面表现相对较弱，行业轮动显著且波动较大。截至六月底，创业板指下跌5.6%，指数滚动市盈率33倍，处于过去三年5%左右的较低分位。 本基金作为一只投资于创业板指的被动投资管理产品，将继续秉承指数化投资策略，严格遵守基金合同，积极应对基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低本基金的跟踪误差，为投资者提供一个标准化的创业板指投资工具。
中银证券创业板ETF联接A012116.jj中银证券创业板交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2023年第一季度报告
一季度大部分指数收涨，创业板指小幅上涨2%，与万得偏股混合型基金指数基本持平，略优于上证50，弱于万得全A、沪深300、中证500等指数。报告期内对指数涨幅正贡献最大的三大成分行业为传媒、计算机、通信，负贡献最大的三大行业为医药、电力设备及新能源、机械。截至三月底，创业板指滚动市盈率36倍，处于过去三年2%左右的极低分位。 本基金作为一只投资于创业板指的指数型产品，将继续秉承指数化投资策略，严格遵守基金合同，积极应对基金申购赎回、成分调整等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低本基金跟踪误差，为投资者提供一个标准化的创业板指投资工具。
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中银证券创业板ETF联接A012116.jj中银证券创业板交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2022年年度报告
本基金为ETF联接基金，通过将主要基金资产投资于目标ETF及标的指数成分股和备选成分股，以实现对标的指数的紧密跟踪，力争基金跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。报告期内本基金A类份额日均跟踪偏离度为0.11%，年化跟踪误差为2.16%，C类份额日均跟踪偏离度为0.11%，年化跟踪误差为2.17%。
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本基金作为目标ETF的联接基金，将继续秉承指数化投资策略，严格遵守基金合同，积极应对基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低本基金的跟踪误差。
中银证券创业板ETF联接A012116.jj中银证券创业板交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2022年第三季度报告
本报告期内，本基金A类份额日均跟踪偏离度为0.10%，年化跟踪误差为1.92%，C类份额日均跟踪偏离度为0.1%，年化跟踪误差为1.95%。本基金为目标ETF的联接基金，将继续秉承指数化投资策略，严格遵守基金合同，积极应对基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低本基金的跟踪误差。
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中银证券创业板ETF联接A012116.jj中银证券创业板交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2022年中期报告
本基金为ETF联接基金，通过将主要基金资产投资于目标ETF及标的指数成分股和备选成分股，以实现对标的指数的紧密跟踪，力争基金跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。报告期内本基金A类份额日均跟踪偏离度为0.12%，年化跟踪误差为2.50%，C类份额日均跟踪偏离度为0.12%，年化跟踪误差为2.50%。
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本基金作为目标ETF的联接基金，将继续秉承指数化投资策略，严格遵守基金合同，积极应对基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低本基金的跟踪误差。
中银证券创业板ETF联接A012116.jj中银证券创业板交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2022年第一季度报告
本报告期内，本基金A类份额日均跟踪偏离度为0.13%，年化跟踪误差为2.63%，C类份额日均跟踪偏离度为0.13%，年化跟踪误差为2.63%。本基金为目标ETF的联接基金，将继续秉承指数化投资策略，严格遵守基金合同，积极应对基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低本基金的跟踪误差。
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中银证券创业板ETF联接A012116.jj中银证券创业板交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2021年年度报告
本基金为ETF联接基金，通过将主要基金资产投资于目标ETF及标的指数成分股和备选成分股，以实现对标的指数的紧密跟踪，力争基金跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。报告期内本基金的跟踪误差主要来源于基金成立初期建仓、基金份额的申购赎回、标的指数成分股调整等。
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本基金作为目标ETF的联接基金，将继续秉承指数化投资策略，严格遵守基金合同，积极应对基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低本基金的跟踪误差。
中银证券创业板ETF联接A012116.jj中银证券创业板交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2021年第三季度报告
本报告期内，本基金A类份额日均跟踪偏离度为0.10%，年化跟踪误差为2.13%，C类份额日均跟踪偏离度为0.10%，年化跟踪误差为2.11%。本基金为目标ETF的联接基金，将继续秉承指数化投资策略，严格遵守基金合同，积极应对基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低本基金的跟踪误差。
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中银证券创业板ETF联接A012116.jj中银证券创业板交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2021年中期报告
本基金为ETF联接基金，通过将主要基金资产投资于目标ETF及标的指数成分股和备选成分股，以实现对标的指数的紧密跟踪，力争基金跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
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本基金作为目标ETF的联接基金，将继续秉承指数化投资策略，严格遵守基金合同，积极应对基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低本基金的跟踪误差。