新华恒益量化灵活配置混合(004576) - 基金投资策略和运作

2021年三季度，伴随着疫情的反复和经济增长动能的下降，市场震荡剧烈，三季度末，市场出现了明显的风格切换，前期表现较好的因子，在9月出现明显的反转，一定程度上给组合带来负的超额收益，未来组合将继续采取均衡配置思路，各类风格因子保持适度均衡，同时密切跟踪各类因子的表现，力争获取较好的投资回报

2021年上半年市场呈现结构化行情，顺周期低估值板块与成长板块轮换较快。上半年，组合总体采取均衡配置思路，各风格因子保持适度均衡，不在单个风格因子上做过多或者过少的风险暴露。

2021年一季度内市场出现了明显的风格切换，2021年春节前，以基金重仓股为代表的核心资产表现较好，农历春节后，核心资产整体下跌比较明显，而以低估值顺周期为代表的板块表现较好。一季度内，组合总体采取均衡配置思路。

本基金为主动管理量化基金，通过数量化投资模型，在严格控制风险的前提下进行大类资产配置和个股精选，力争获取超越业绩比较基准的投资回报，实现资产长期稳健增值。2020年，本产品主要采用量化选股并结合网下新股申购的投资策略。量化投资策略主要基于大类资产配置模型和多因子模型，采用估值、成长、质量等多维度的因子构建模型，投资策略符合A股市场的长期投资逻辑。2020年全年累计实现净值收益率27.84%，同期业绩基准收益18.00%，组合实现超额收益9.84%，实现基金投资目标。本基金未来将不断优化大类资产配置模型和量化选股模型，综合运用网下新股申购等多策略，在严格控制风险的前提下，力争获取一定的超额收益，实现资产长期稳健增值。

回顾此前行情，从2月初复工复产以来，代表新兴成长的创业板指数已率先走出了独立行情，同时以食品饮料、医药为代表的内需板块也表现强劲。

回顾上半年指数行情，从2月初复工复产以来代表新兴成长的创业板指数已率先走出了独立行情，同时以食品饮料、医药为代表的内需板块也表现强劲。