周润 - 基金投资策略和运作

报告期内，全球大类资产中，纳斯达克指数涨幅居前，原油、黄金跌幅居前。A股各宽基指数风格差距较大，科创50指数表现领先中证红利指数超80%。行业上，电子、通信涨幅居前，石油石化、商贸零售跌幅较大，AI相关产业链景气度较高。操作上，本基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差、净值表现和业绩比较基准的偏差幅度。从实际运作结果观察，基金跟踪误差的主要来源是基金日常申赎和目标ETF跟踪偏离。作为被动投资型基金产品，本基金将继续坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化。

报告期内，全球大类资产中，纳斯达克指数涨幅居前，原油、黄金跌幅居前。A股各宽基指数风格差距较大，科创50指数表现领先中证红利指数超80%。行业上，电子、通信涨幅居前，石油石化、商贸零售跌幅较大，AI相关产业链景气度较高。操作上，本基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差、净值表现和业绩比较基准的偏差幅度。从实际运作结果观察，基金跟踪误差的主要来源是基金日常申赎以及成分股定期调整。作为被动投资型基金产品，本基金将继续坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化。

报告期内，全球大类资产中，纳斯达克指数涨幅居前，原油、黄金跌幅居前。A股各宽基指数风格差距较大，科创50指数表现领先中证红利指数超80%。行业上，电子、通信涨幅居前，石油石化、商贸零售跌幅较大，AI相关产业链景气度较高。操作上，本基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差、净值表现和业绩比较基准的偏差幅度。从实际运作结果观察，基金跟踪误差的主要来源是基金日常申赎以及成分股定期调整。作为被动投资型基金产品，本基金将继续坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化。

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报告期内，全球大类资产中，原油、黄金涨幅居前。A股各宽基指数波动加大，沪深两市总市值创历史新高后回落。市场交投活跃，电子、电力设备、有色金属行业成交占比居前。行业表现上，煤炭、石油石化涨幅居前，商贸零售、非银金融跌幅较大。操作上，本基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差、净值表现和业绩基准的偏差幅度。从实际运作结果观察，基金跟踪误差的主要来源是基金日常申赎。作为被动投资型基金产品，本基金将继续坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化。

报告期内，全球大类资产中，原油、黄金涨幅居前。A股各宽基指数波动加大，沪深两市总市值创历史新高后回落。市场交投活跃，电子、电力设备、有色金属行业成交占比居前。行业表现上，煤炭、石油石化涨幅居前，商贸零售、非银金融跌幅较大。操作上，本基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差、净值表现和业绩基准的偏差幅度。从实际运作结果观察，基金跟踪误差的主要来源是基金日常申赎。作为被动投资型基金产品，本基金将继续坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化。

报告期内，全球大类资产中，原油、黄金涨幅居前。A股各宽基指数波动加大，沪深两市总市值创历史新高后回落。市场交投活跃，电子、电力设备、有色金属行业成交占比居前。行业表现上，煤炭、石油石化涨幅居前，商贸零售、非银金融跌幅较大。操作上，本基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差、净值表现和业绩基准的偏差幅度。从实际运作结果观察，基金跟踪误差的主要来源是基金日常申赎。作为被动投资型基金产品，本基金将继续坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化。

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报告期内，全球大类资产中，原油、黄金涨幅居前。A股各宽基指数波动加大，沪深两市总市值创历史新高后回落。市场交投活跃，电子、电力设备、有色金属行业成交占比居前。行业表现上，煤炭、石油石化涨幅居前，商贸零售、非银金融跌幅较大。操作上，本基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差、净值表现和业绩基准的偏差幅度。从实际运作结果观察，基金跟踪误差的主要来源是基金日常申赎。作为被动投资型基金产品，本基金将继续坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化。

报告期内，美国降息预期提升， AI热潮推升相关产业资本开支增加，全球大类资产中，黄金、铜涨幅居前，10年期美债收益率略有下降，全球主要市场权益资产表现不俗。A股主要宽基指数上涨，中证500、中证1000表现优于沪深300、上证50。全市场交投活跃，成交额创历史新高，ETF等指数型工具受到青睐。行业表现上，有色、通信、电子涨幅居前，地产、煤炭、食品饮料跌幅较大。操作上，本基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差、净值表现和业绩基准的偏差幅度。从实际运作结果观察，基金跟踪误差的主要来源是基金日常申赎以及成分股定期调整。作为被动投资型基金产品，本基金将继续坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化。

报告期内，美国降息预期提升， AI热潮推升相关产业资本开支增加，全球大类资产中，黄金、铜涨幅居前，10年期美债收益率略有下降，全球主要市场权益资产表现不俗。A股主要宽基指数上涨，中证500、中证1000表现优于沪深300、上证50。全市场交投活跃，成交额创历史新高，ETF等指数型工具受到青睐。行业表现上，有色、通信、电子涨幅居前，地产、煤炭、食品饮料跌幅较大。操作上，本基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差、净值表现和业绩基准的偏差幅度。从实际运作结果观察，基金跟踪误差的主要来源是基金日常申赎以及成分股定期调整。作为被动投资型基金产品，本基金将继续坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化。