葛鲁禹 - 基金投资策略和运作

本基金为建信创业板ETF（159956）的联接基金，跟踪标的指数为创业板指，是从深交所创业板股票中选取市值较大的100家公司组成，反映了深交所创业板市场的走势。在报告期内，创业板指在报告期内不断走高，主要是在四月中旬、五月上旬和六月中旬有多波上涨所致，使得指数本季度整体涨幅超30%。本基金绝大部分资产投资于目标ETF。在报告期内，基金管理人在严格遵守基金合同，保障基金安全运作的前提下努力控制误差控制，实现对于标的指数的追踪。

本基金为建信科创综ETF（589880）的联接基金，跟踪标的指数为科创综指，覆盖绝大部分的科创板上市公司，反映了上交所科创板市场的整体走势。科创综指在经历了一季度的震荡后，在二季度走出上涨行情，从四月初到五月中不断创指数发布以来的新高，虽然在五月下旬有所回调，但在六月份再次向更高点发起冲击，使得指数在本季度内涨幅超50%。本基金绝大部分资产投资于目标ETF。在报告期内，基金管理人在严格遵守基金合同，保障基金安全运作的前提下努力控制误差控制，实现对于标的指数的追踪。

本基金为被动指数型基金，运用被动复制策略进行投资管理，始终保持较高仓位运作。基金跟踪标的指数为创业板指，是从深交所创业板股票中选取市值较大的100家公司组成，反映了深交所创业板市场的走势。　　在报告期内，创业板指在报告期内不断走高，主要是在四月中旬、五月上旬和六月中旬有多波上涨所致，使得指数本季度整体涨幅超30%。在报告期内，创业板指完成了上半年度例行指数调整，有多只股票被纳入指数。本基金根据申赎情况及指数公司提供的信息调整持仓，紧密追踪基准指数。　　本基金管理人在量化研究分析的基础上，严格遵照基金合同规定，对于组合进行适当调整，控制对于标的指数的跟踪误差，从而实现对于创业板指的有效追踪。

本基金为被动指数型基金，运用被动复制策略进行投资管理，上市后一直保持较高仓位运作。基金跟踪标的指数为科创综指，覆盖绝大部分的科创板上市公司，反映了上交所科创板市场的整体走势。　　在报告期内，基金紧跟基准指数。科创综指在经历了一季度的震荡后，在二季度走出上涨行情，从四月初到五月中不断创指数发布以来的新高，虽然在五月下旬有所回调，但在六月份再次向更高点发起冲击，使得指数在本季度内涨幅超50%。在报告期内，科创综指完成了多次成分股调整，特别是随着年报的披露，在5月份与6月份有多只股票被调出，使得指数整体成分股数量略有下降。本基金按照指数公司的信息对于持仓进行了调整，紧密追踪基准指数。　　由于科创综指成分股数量较多，因取整等原因，基金申赎清单中的成分股的权重与标的指数的成分股的权重之间存在一定差异，这会产生一定的跟踪误差。本基金管理人在量化研究分析的基础上，严格遵照基金合同规定，对于组合进行适当调整优化，严格控制对于标的指数的跟踪误差，从而实现对于科创综指的有效追踪。

本基金为建信科创综ETF（589880）的联接基金，跟踪标的指数为科创综指，覆盖绝大部分的科创板上市公司，反映了上交所科创板市场的整体走势。科创综指在报告初曾创新高，刷新了科创综指发布以来的最高点位，一度突破1900点，但一月下旬起开始回调，虽一度反弹，但三月中下旬以来持续走低，使得一季度整体录得负收益。本基金绝大部分资产投资于目标ETF。在报告期内，基金管理人在严格遵守基金合同，保障基金安全运作的前提下努力控制误差控制，实现对于标的指数的追踪。

本基金为被动指数型基金，运用被动复制策略进行投资管理，始终保持较高仓位运作。基金跟踪标的指数为创业板指，是从深交所创业板股票中选取市值较大的100家公司组成，反映了深交所创业板市场的走势。　　在报告期内，创业板指走出震荡行情，年初一度延续了去年的上行趋势，但很快上行乏力开始回调，使得本季度整体录得负收益。在报告期内，本基金根据申赎情况及指数公司提供的信息调整持仓，紧密追踪基准指数。　　本基金管理人在量化研究分析的基础上，严格遵照基金合同规定，对于组合进行适当调整，控制对于标的指数的跟踪误差，从而实现对于创业板指的有效追踪。

本基金为建信创业板ETF（159956）的联接基金，跟踪标的指数为创业板指，是从深交所创业板股票中选取市值较大的100家公司组成，反映了深交所创业板市场的走势。在报告期内，创业板指走出震荡行情，年初一度延续了去年的上行趋势，但很快上行乏力开始回调，使得本季度整体录得负收益。本基金绝大部分资产投资于目标ETF。在报告期内，基金管理人在严格遵守基金合同，保障基金安全运作的前提下努力控制误差控制，实现对于标的指数的追踪。

本基金为被动指数型基金，运用被动复制策略进行投资管理，上市后一直保持较高仓位运作。基金跟踪标的指数为科创综指，覆盖绝大部分的科创板上市公司，反映了上交所科创板市场的整体走势。　　在报告期内，基金紧跟基准指数。科创综指在报告初曾创新高，刷新了科创综指发布以来的最高点位，一度突破1900点，但一月下旬起开始回调，虽一度反弹，但三月中下旬以来持续走低，使得一季度整体录得负收益。在报告期内，科创综指完成了多次成分股调整，特别是三月份有两次重要权重股的快速纳入，本基金按照指数公司的信息对于持仓进行了调整，紧密追踪基准指数。　　由于科创综指成分股数量较多，因取整等原因，基金申赎清单中的成分股的权重与标的指数的成分股的权重之间存在一定差异，这会产生一定的跟踪误差。本基金管理人在量化研究分析的基础上，严格遵照基金合同规定，对于组合进行适当调整优化，严格控制对于标的指数的跟踪误差，从而实现对于科创综指的有效追踪。

本基金为被动指数型基金，目前在运作过程中采用完全复制策略，以实现对于基准指数的有效追踪为目标。　　基金跟踪标的指数为科创综指，覆盖绝大部分的科创板上市公司，反映了上交所科创板市场的整体走势。本基金于2月20日成立，2月28日开始上市交易。基金上市后保持高仓位运作，紧密追踪指数。科创综指受市场影响，曾在4月7日单日大跌12%，一度逼近1000点，但后续开始逐步反弹，特别是6月下旬以来加速上涨，曾在10月9日创下年内新高。虽然四季度有所震荡，但报告期内整体取得正收益。　　由于科创综指成分股数量较多，因取整等原因，基金申赎清单中的成分股的权重与标的指数的成分股的权重之间存在一定差异，这会产生一定的跟踪误差。同时在报告期内，中证指数对于科创综指进行了多次调整，本基金按照指数公司的信息对于持仓进行了调整，紧密追踪基准指数。　　本基金管理人坚持在量化研究分析的基础上，严格遵守基金合同规定，对于组合进行适当调整，控制对于标的指数的跟踪误差，实现对于科创综指的有效追踪。

本基金为被动指数型基金，始终保持高仓位运作。基金跟踪标的指数为创业板指，是从深交所创业板股票中选取市值较大的100家公司组成，反映了深交所创业板市场的走势。　　在报告期内，基金紧跟基准指数。创业板指在2025年在经历了年初的下行后春节后有所反弹，一度收复年内失地。3月开始反弹乏力继续走低，特别是清明假后第一天，受多重消息影响，市场整体走低，创业板指再次单日暴跌超过10%，后续伴随着政策逐渐明朗开始温和上涨。上涨势头在6月底以来得到加速，从6月底到国庆前指数上涨近60%，奠定了今年整体格局。虽然四季度有所震荡，但整体来看创业板指全年走出较好的行情，取得了45%的收益。　　在报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同的各项规定，绝大部分资产投资于目标ETF。报告期内经历了市场极端行情，投资者大额申赎以及指数成分股调整等多种情形，在严守基金合同保障基金安全运作的前提下，努力控制跟踪误差，从而实现对于标的指数的有效追踪。

本基金为被动指数型基金，运用完全复制策略进行投资管理，始终保持较高仓位运作。基金跟踪标的指数为创业板指，是从深交所创业板股票中选取市值较大的100家公司组成，反映了深交所创业板市场的走势。　　在报告期内，基金紧跟基准指数。创业板指在2025年在经历了年初的下行后春节后有所反弹，一度收复年内失地。3月开始反弹乏力继续走低，特别是清明假后第一天，受多重消息影响，市场整体走低，创业板指再次单日暴跌超过10%，后续伴随着政策逐渐明朗开始温和上涨。上涨势头在6月底以来得到加速，从6月底到国庆前指数上涨近60%，奠定了今年整体格局。虽然四季度有所震荡，但整体来看创业板指全年走出较好的行情，取得了45%的收益。　　在报告期内，本基金继续适当参与了深交所的新股申购，并通过适时卖出来兑现收益。虽然这可能一定程度上扩大跟踪误差，为指数追踪带来了一定的偏离度，但从报告期回顾来看，还是为投资者增厚了收益。同时由于舍入取整等原因，本基金申购赎回清单中股票权重与指数权重会存在些许差异。报告期内国证指数也对于创业板指数进行了两次定期调整，这些也会带来跟踪误差及偏离度的放大。　　本基金管理人在量化研究分析的基础上，严格遵照基金合同规定，根据指数公司相关信息及持仓申赎情况，对于组合进行适当调整，控制对于标的指数的跟踪误差，从而实现对于创业板指的有效追踪。

本基金为被动指数型基金，在报告期内已完成建仓，维持高仓位运作，以实现对于基准指数的有效追踪为目标。　　基金跟踪标的指数为科创综指，覆盖绝大部分的科创板上市公司，反映了上交所科创板市场的整体走势。本基金于5月上旬成立，后续开始逐渐建仓。指数在6月底开始加速上涨，虽然四季度有所震荡，但报告期内整体取得正收益。本基金在报告期内完成建仓，获得正收益。　　在报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同的各项规定，完成建仓后绝大部分资产投资于目标ETF。报告期内经历了投资者大额申赎以及指数成分股调整等多种情形，在严守基金合同保障基金安全运作的前提下，努力控制跟踪误差，从而实现对于标的指数的有效追踪。