赵兵 - 基金投资策略和运作

A股市场在经历3月下旬地缘扰动的震荡调整后，随着紧张局势的缓解，市场逐步企稳回升。风格方面，市场结构分化较大，AI相关科技成长类指数表现较好，而消费、金融等传统价值板块表现相对偏弱。报告期内，科创50、创业板指、深证成指等指数涨幅在20%以上，而上证综指、中证2000等指数收益低于10%。此外，不同行业指数分化较大，电子、通信、建筑材料、机械设备等申万一级行业指数涨幅超20%，而石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、美容护理、食品饮料等行业涨跌幅在-17%以下。 操作上，本基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差和跟踪偏离度。从实际运作结果观察，基金跟踪误差的主要来源是基金日常申赎和目标ETF跟踪偏离。作为被动投资型基金产品，本基金将继续坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对标的指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化。

A股市场在经历3月下旬地缘扰动的震荡调整后，随着紧张局势的缓解，市场逐步企稳回升。风格方面，市场结构分化较大，AI相关科技成长类指数表现较好，而消费、金融等传统价值板块表现相对偏弱。报告期内，科创50、创业板指、深证成指等指数涨幅在20%以上，而上证综指、中证2000等指数收益低于10%。此外，不同行业指数分化较大，电子、通信、建筑材料、机械设备等申万一级行业指数涨幅超20%，而石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、美容护理、食品饮料等行业涨跌幅在-17%以下。 操作上，本基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差和跟踪偏离度。从实际运作结果观察，基金跟踪误差的主要来源是基金日常申赎和指数成分股定期调整。作为被动投资型基金产品，本基金将继续坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对标的指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化。

A股市场在经历3月下旬地缘扰动的震荡调整后，随着紧张局势的缓解，市场逐步企稳回升。风格方面，市场结构分化较大，AI相关科技成长类指数表现较好，而消费、金融等传统价值板块表现相对偏弱。报告期内，科创50、创业板指、深证成指等指数涨幅在20%以上，而上证综指、中证2000等指数收益低于10%。此外，不同行业指数分化较大，电子、通信、建筑材料、机械设备等申万一级行业指数涨幅超20%，而石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、美容护理、食品饮料等行业涨跌幅在-17%以下。操作上，本基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差和跟踪偏离度。从实际运作结果观察，基金跟踪误差的主要来源是基金日常申赎和指数成分股定期调整。作为被动投资型基金产品，本基金将继续坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对标的指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化。

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A股市场在经历3月下旬地缘扰动的震荡调整后，随着紧张局势的缓解，市场逐步企稳回升。风格方面，市场结构分化较大，AI相关科技成长类指数表现较好，而消费、金融等传统价值板块表现相对偏弱。报告期内，科创50、创业板指、深证成指等指数涨幅在20%以上，而上证综指、中证2000等指数收益低于10%。此外，不同行业指数分化较大，电子、通信、建筑材料、机械设备等申万一级行业指数涨幅超20%，而石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、美容护理、食品饮料等行业涨跌幅在-17%以下。操作上，本基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差和跟踪偏离度。从实际运作结果观察，基金跟踪误差的主要来源是基金日常申赎和指数成分股定期调整。作为被动投资型基金产品，本基金将继续坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化。

A股市场在经历3月下旬地缘扰动的震荡调整后，随着紧张局势的缓解，市场逐步企稳回升。风格方面，市场结构分化较大，AI相关科技成长类指数表现较好，而消费、金融等传统价值板块表现相对偏弱。报告期内，科创50、创业板指、深证成指等指数涨幅在20%以上，而上证综指、中证2000等指数收益低于10%。此外，不同行业指数分化较大，电子、通信、建筑材料、机械设备等申万一级行业指数涨幅超20%，而石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、美容护理、食品饮料等行业涨跌幅在-17%以下。 操作上，本基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差和跟踪偏离度。从实际运作结果观察，基金跟踪误差的主要来源是基金日常申赎和指数成分股定期调整。作为被动投资型基金产品，本基金将继续坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化。

A股市场在经历3月下旬地缘扰动的震荡调整后，随着紧张局势的缓解，市场逐步企稳回升。风格方面，市场结构分化较大，AI相关科技成长类指数表现较好，而消费、金融等传统价值板块表现相对偏弱。报告期内，科创50、创业板指、深证成指等指数涨幅在20%以上，而上证综指、中证2000等指数收益低于10%。此外，不同行业指数分化较大，电子、通信、建筑材料、机械设备等申万一级行业指数涨幅超20%，而石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、美容护理、食品饮料等行业涨跌幅在-17%以下。操作上，本基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差和跟踪偏离度。从实际运作结果观察，基金跟踪误差的主要来源是基金日常申赎和指数成分股定期调整。作为被动投资型基金产品，本基金将继续坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化。

在经历年初上涨后，受地缘冲突、避险情绪、全球流动性预期等因素影响，A股市场逐步进入震荡整理期。风格方面，大多数成长类指数3月承压，而以红利为代表的风格指数则受到关注，报告期内，中证红利、A500红利低波等指数涨幅分别为4.07%、2.38%，而上证综指、深证成指、沪深300、科创50宽基指数均收获负收益。此外，不同行业指数分化显著，煤炭、石油石化、综合、公用事业、建筑材料等申万一级行业指数涨幅超8%，而非银金融、商贸零售、美容护理、计算机、房地产、家用电器等行业涨跌幅在-7%以下。 操作上，本基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差、净值表现和业绩比较基准的偏差幅度。从实际运作结果观察，基金跟踪误差的主要来源是基金日常申赎和目标ETF跟踪偏离。作为被动投资型基金产品，本基金将继续坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对标的指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化。

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