王紫菡 - 基金投资策略和运作

本基金标的指数为沪深300红利低波动指数，沪深300红利低波动指数从沪深300样本股中选取50只连续分红、股息率较高且波动率较低的股票作为指数样本股，以反映沪深300样本股中股息率高且波动率低的股票整体表现。本基金的投资策略为通过投资于目标ETF实现基金投资目标。　　三季度宏观经济呈先收缩后改善的节奏。7月制造业PMI落至收缩区间、PMI淡季回落，主要受极端天气、“反内卷”推进下的供给收敛与需求偏弱影响，但价格分项有显著抬升，显示“反内卷”整治下上游大宗价格修复；8、9月淡季已过，前期扰动消退，同时外需保持韧性，8-9月新出口订单连续上行，港口与吞吐量仍保持相对高位，PMI在企稳后迎来季节性回升。　　本报告期内，本基金日均跟踪偏离绝对值为0.06%，年化跟踪误差为1.01%，符合基金合同约定的日均跟踪偏离绝对值不超过0.35%的限制。

本基金标的指数为中证新兴科技100策略指数，中证新兴科技100策略指数从沪深A股新兴科技相关产业中选取高盈利能力、高成长且兼具估值水平低的股票作为指数样本股，采用基本面加权。本基金的投资策略为通过投资于目标ETF实现基金投资目标。　　三季度宏观经济呈先收缩后改善的节奏。7月制造业PMI落至收缩区间、EPMI淡季回落，主要受极端天气、“反内卷”推进下的供给收敛与需求偏弱影响，但价格分项有显著抬升，显示“反内卷”整治下上游大宗价格修复；8、9月淡季已过，前期扰动消退，同时外需保持韧性，8-9月新出口订单连续上行，港口与吞吐量仍保持相对高位，PMI在企稳后迎来季节性回升。海外方面，市场降息预期先降后升，最终迎来降息周期的重新开启。7月FOMC会议维持利率不变，会议声明和鲍威尔发言中性偏鹰，会后降息预期快速降温；8月非农数据大幅下修，预期降息时点前移至9月。9月FOMC如期降息25bp，鲍威尔强调“逐次会议决策、数据依赖”，使降息路径预期回归温和与克制。　　本报告期内，本基金日均跟踪偏离绝对值为0.02%，年化跟踪误差为0.47%，符合基金合同约定的日均跟踪偏离绝对值不超过0.35%的限制。

本基金标的指数为中证医药健康100策略指数，中证医药健康100策略指数从沪深A股医药健康相关产业中选取高盈利能力、高成长且兼具估值水平低的股票作为指数样本股，采用市值加权。本基金的投资策略为通过投资于目标ETF实现基金投资目标。　　三季度宏观经济呈先收缩后改善的节奏。7月制造业PMI落至收缩区间、PMI淡季回落，主要受极端天气、“反内卷”推进下的供给收敛与需求偏弱影响，但价格分项有显著抬升，显示“反内卷”整治下上游大宗价格修复；8、9月淡季已过，前期扰动消退，同时外需保持韧性，8-9月新出口订单连续上行，港口与吞吐量仍保持相对高位，PMI在企稳后迎来季节性回升。　　本报告期内，本基金日均跟踪偏离绝对值为0.02%，年化跟踪误差为0.48%，符合基金合同约定的日均跟踪偏离绝对值不超过0.35%的限制。

本基金标的指数为中证主要消费指数，是中证行业指数系列的组成部分。中证行业指数将中证800指数800只样本股按行业进行分类，再以各行业全部股票作为样本编制行业指数，能够反映沪深两个市场A股中不同行业公司股票的整体表现，为投资者提供行业投资及分析工具。中证行业系列指数的全市场覆盖度及个股集中度较优，具备较强的行业代表性及投资性。本基金的投资策略为通过投资于目标ETF实现基金投资目标。　　三季度宏观经济呈现先收缩后改善的节奏。7月制造业PMI落至收缩区间、EPMI淡季回落，主要受极端天气、“反内卷”推进下的供给收敛与需求偏弱影响，但价格分项有显著抬升，显示“反内卷”整治下上游大宗价格修复；8、9月淡季已过，前期扰动消退，同时外需保持韧性，8-9月新出口订单连续上行，港口与吞吐量仍保持相对高位，PMI在企稳后迎来季节性回升。　　本报告期内，本基金日均跟踪偏离绝对值为0.02%，年化跟踪误差为0.77%，符合基金合同约定的日均跟踪偏离绝对值不超过0.35%的限制。

本基金跟踪中证细分化工产业主题指数，中证细分化工产业主题指数从相关细分化工产业中挑选规模较大、流动性较好的公司股票组成样本股，反映沪深两市相关细分化工产业公司股票的整体走势。本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好的跟踪标的指数，实现基金投资目标。　　三季度宏观经济呈先收缩后改善的节奏。7月制造业PMI落至收缩区间、EPMI淡季回落，主要受极端天气、“反内卷”推进下的供给收敛与需求偏弱影响，但价格分项有显著抬升，显示“反内卷”整治下上游大宗价格修复；8、9月淡季已过，前期扰动消退，同时外需保持韧性，8-9月新出口订单连续上行，港口与吞吐量仍保持相对高位，PMI在企稳后迎来季节性回升。海外方面，市场降息预期先降后升，最终迎来降息周期的重新开启。7月FOMC会议维持利率不变，会议声明和鲍威尔发言中性偏鹰，会后降息预期快速降温；8月非农数据大幅下修，预期降息时点前移至9月。9月FOMC如期降息25bp，鲍威尔强调“逐次会议决策、数据依赖”，使降息路径预期回归温和与克制。　　本报告期内，本基金日均跟踪偏离绝对值为0.02%，年化跟踪误差为0.41%，符合基金合同约定的日均跟踪偏离绝对值不超过0.35%的限制。

本基金标的指数为中证医疗指数，中证医疗指数从沪深市场中选取业务涉及医疗器械、医疗服务、医疗信息化等医疗主题的医药卫生行业上市公司证券作为指数样本，以反映医疗主题上市公司证券的整体表现。本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好的跟踪标的指数，实现基金投资目标。　　三季度宏观经济呈先收缩后改善的节奏。7月制造业PMI落至收缩区间、PMI淡季回落，主要受极端天气、“反内卷”推进下的供给收敛与需求偏弱影响，但价格分项有显著抬升，显示“反内卷”整治下上游大宗价格修复；8、9月淡季已过，前期扰动消退，同时外需保持韧性，8-9月新出口订单连续上行，港口与吞吐量仍保持相对高位，PMI在企稳后迎来季节性回升。海外方面，市场降息预期先降后升，最终迎来降息周期的重新开启。7月FOMC会议维持利率不变，会议声明和鲍威尔发言中性偏鹰，会后降息预期快速降温；8月非农数据大幅下修，预期降息时点前移至9月。9月FOMC如期降息25bp，鲍威尔强调“逐次会议决策、数据依赖”，使降息路径预期回归温和与克制。　　本报告期内，本基金日均跟踪偏离绝对值为0.01%，年化跟踪误差为0.33%，符合基金合同约定的日均跟踪偏离绝对值不超过0.35%的限制。

本基金标的指数为国证绿色电力指数，国证绿色电力指数反映沪深北交易所绿色电力相关上市公司的整体表现，为投资者提供更丰富的指数化投资标的。本基金的投资策略为通过投资于目标ETF实现基金投资目标。　　三季度宏观经济呈先收缩后改善的节奏。7月制造业PMI落至收缩区间、PMI淡季回落，主要受极端天气、“反内卷”推进下的供给收敛与需求偏弱影响，但价格分项有显著抬升，显示“反内卷”整治下上游大宗价格修复；8、9月淡季已过，前期扰动消退，同时外需保持韧性，8-9月新出口订单连续上行，港口与吞吐量仍保持相对高位，PMI在企稳后迎来季节性回升。　　本报告期内，本基金日均跟踪偏离绝对值为0.08%，年化跟踪误差为1.26%，符合基金合同约定的日均跟踪偏离绝对值不超过0.35%的限制。

本基金标的指数为恒生消费指数，恒生消费指数旨在反映提供与日常消费相关的消费品制造及服务的香港上市证券之整体表现。本基金的投资策略为通过投资于目标ETF实现基金投资目标。　　三季度宏观经济呈先收缩后改善的节奏。7月制造业PMI落至收缩区间、PMI淡季回落，主要受极端天气、“反内卷”推进下的供给收敛与需求偏弱影响，但价格分项有显著抬升，显示“反内卷”整治下上游大宗价格修复；8、9月淡季已过，前期扰动消退，同时外需保持韧性，8-9月新出口订单连续上行，港口与吞吐量仍保持相对高位，PMI在企稳后迎来季节性回升。海外方面，市场降息预期先降后升，最终迎来降息周期的重新开启。7月FOMC会议维持利率不变，会议声明和鲍威尔发言中性偏鹰，会后降息预期快速降温；8月非农数据大幅下修，预期降息时点前移至9月。9月FOMC如期降息25bp，鲍威尔强调“逐次会议决策、数据依赖”，使降息路径预期回归温和与克制。　　本报告期内，本基金日均跟踪偏离绝对值为0.04%，年化跟踪误差为0.58%，符合基金合同约定的日均跟踪偏离绝对值不超过0.35%的限制。 　　截至本报告期末嘉实恒生消费ETF发起联接（QDII）A 基金份额净值为0.9681元，本报告期基金份额净值增长率为4.91%；截至本报告期末嘉实恒生消费ETF发起联接（QDII）C基金份额净值为0.9626元，本报告期基金份额净值增长率为4.85%；业绩比较基准收益率为4.73%。

本基金标的指数为恒生医疗保健指数，恒生医疗保健指数旨在反映恒生综合指数里主要经营医疗保健业务成份股公司的表现。本基金的投资策略为通过投资于目标ETF实现基金投资目标。　　三季度宏观经济呈先收缩后改善的节奏。7月制造业PMI落至收缩区间、PMI淡季回落，主要受极端天气、“反内卷”推进下的供给收敛与需求偏弱影响，但价格分项有显著抬升，显示“反内卷”整治下上游大宗价格修复；8、9月淡季已过，前期扰动消退，同时外需保持韧性，8-9月新出口订单连续上行，港口与吞吐量仍保持相对高位，PMI在企稳后迎来季节性回升。海外方面，市场降息预期先降后升，最终迎来降息周期的重新开启。7月FOMC会议维持利率不变，会议声明和鲍威尔发言中性偏鹰，会后降息预期快速降温；8月非农数据大幅下修，预期降息时点前移至9月。9月FOMC如期降息25bp，鲍威尔强调“逐次会议决策、数据依赖”，使降息路径预期回归温和与克制。　　本报告期内，本基金日均跟踪偏离绝对值为0.05%，年化跟踪误差为0.80%，符合基金合同约定的日均跟踪偏离绝对值不超过0.35%的限制。 　　截至本报告期末嘉实恒生医疗保健ETF发起联接（QDII）A基金份额净值为1.2726元，本报告期基金份额净值增长率为29.04%；截至本报告期末嘉实恒生医疗保健ETF发起联接（QDII）C基金份额净值为1.2717元，本报告期基金份额净值增长率为29.01%；业绩比较基准收益率为30.34%。

本基金跟踪上证科创板生物医药指数，上证科创板生物医药指数从科创板市场中选取50只市值较大的生物医药、生物医学工程、生物农业、生物质能、其他生物业等领域上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性生物医药产业上市公司证券的整体表现。本基金的投资策略为通过投资于目标ETF实现基金投资目标。　　三季度宏观经济呈先收缩后改善的节奏。7月制造业PMI落至收缩区间、PMI淡季回落，主要受极端天气、“反内卷”推进下的供给收敛与需求偏弱影响，但价格分项有显著抬升，显示“反内卷”整治下上游大宗价格修复；8、9月淡季已过，前期扰动消退，同时外需保持韧性，8-9月新出口订单连续上行，港口与吞吐量仍保持相对高位，PMI在企稳后迎来季节性回升。　　本报告期内，本基金日均跟踪偏离绝对值为0.02%，年化跟踪误差为0.44%，符合基金合同约定的日均跟踪偏离绝对值不超过0.35%的限制。

本基金跟踪中证港股通高股息投资指数，中证港股通高股息投资指数从符合港股通条件的香港上市公司证券中选取30只流动性好、连续分红、股息率高的上市公司证券作为指数样本，采用股息率加权，以反映港股通范围内连续分红且股息率较高的上市公司证券的整体表现。本基金的投资策略为通过投资于目标ETF实现基金投资目标。　　三季度宏观经济呈先收缩后改善的节奏。7月制造业PMI落至收缩区间、PMI淡季回落，主要受极端天气、“反内卷”推进下的供给收敛与需求偏弱影响，但价格分项有显著抬升，显示“反内卷”整治下上游大宗价格修复；8、9月淡季已过，前期扰动消退，同时外需保持韧性，8-9月新出口订单连续上行，港口与吞吐量仍保持相对高位，PMI在企稳后迎来季节性回升。海外方面，市场降息预期先降后升，最终迎来降息周期的重新开启。7月FOMC会议维持利率不变，会议声明和鲍威尔发言中性偏鹰，会后降息预期快速降温；8月非农数据大幅下修，预期降息时点前移至9月。9月FOMC如期降息25bp，鲍威尔强调“逐次会议决策、数据依赖”，使降息路径预期回归温和与克制。　　报告期内，本基金仍处于6个月建仓期内。作为ETF联接基金，本基金秉承指数化被动投资策略，积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低基金的跟踪误差。

本基金标的指数为恒生医疗保健指数，恒生医疗保健指数旨在反映恒生综合指数里主要经营医疗保健业务成份股公司的表现。本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好的跟踪标的指数，实现基金投资目标。　　三季度宏观经济呈先收缩后改善的节奏。7月制造业PMI落至收缩区间、PMI淡季回落，主要受极端天气、“反内卷”推进下的供给收敛与需求偏弱影响，但价格分项有显著抬升，显示“反内卷”整治下上游大宗价格修复；8、9月淡季已过，前期扰动消退，同时外需保持韧性，8-9月新出口订单连续上行，港口与吞吐量仍保持相对高位，PMI在企稳后迎来季节性回升。海外方面，市场降息预期先降后升，最终迎来降息周期的重新开启。7月FOMC会议维持利率不变，会议声明和鲍威尔发言中性偏鹰，会后降息预期快速降温；8月非农数据大幅下修，预期降息时点前移至9月。9月FOMC如期降息25bp，鲍威尔强调“逐次会议决策、数据依赖”，使降息路径预期回归温和与克制。　　本报告期内，本基金日均跟踪偏离绝对值为0.03%，年化跟踪误差为0.47%，符合基金合同约定的日均跟踪偏离绝对值不超过0.35%的限制。　　截至本报告期末本基金份额净值为1.8636元；本报告期基金份额净值增长率为31.61%，业绩比较基准收益率为32.07%。