黄潜轶泰信基金管理有限公司 | 管理/从业年限 | 5 年/13 年 | 23.20亿元 / 23.20亿元 | 当前/累计管理基金个数 | 2 / 2 | 基金经理风格 | 混合型 | 管理基金以来年化收益率-2.54% | |
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黄潜轶 - 基金投资策略和运作
最后更新于：2025-12-31
基金投资策略和运作分析
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
泰信现代服务业混合290014.jj泰信现代服务业混合型证券投资基金2025年第四季度报告 
本报告期内，市场呈现震荡探底回升的走势，市场风险偏好高位谨慎乐观。商业航天、光模块、能源金属等板块期间表现良好，创新药等板块表现相对一般。 本报告期内，本基金维持较高的仓位，结构上主要持有具备以现代化新技术及新材料、新业态、新服务等改造产业、创造需求、引导消费的行业，进一步增加新能源行业中新技术方向的行业及公司。
泰信发展主题混合290008.jj泰信发展主题混合型证券投资基金2025年第四季度报告
本报告期内，市场呈现震荡探底回升的走势，市场风险偏好高位谨慎乐观。商业航天、光模块、能源金属等板块期间表现良好，创新药等板块表现相对一般。 本报告期内，本基金维持较高的仓位，结构上持有新能源行业中具有持续发展前景、基本面改善中的板块及公司。
泰信发展主题混合290008.jj泰信发展主题混合型证券投资基金2025年第三季度报告
本报告期内，市场呈现持续上涨的走势，市场风险偏好始终维持高位。结构上光模块等相关AI硬件板块领涨市场，其他主题板块如创新药、人形机器人、固态电池、黄金等也表现良好。相对的，银行等红利类、低波动、避险类板块表现相对落后。 本报告期内，本基金维持较高的仓位，结构上维持持有中长期具有持续发展前景、中长期估值仍处于相对低位以及基本面改善中及预期改善的行业及公司。
泰信现代服务业混合290014.jj泰信现代服务业混合型证券投资基金2025年第三季度报告
本报告期内，市场呈现持续上涨的走势，市场风险偏好始终维持高位。结构上光模块等相关AI硬件板块领涨市场，其他主题板块如创新药、人形机器人、固态电池、黄金等也表现良好。相对的，银行等红利类、低波动、避险类板块表现相对落后。 本报告期内，本基金维持较高的仓位，结构上主要持有具备以现代化新技术及新材料、新业态、新服务等改造产业、创造需求、引导消费的行业，同时中长期估值仍处于相对低位，以及基本面改善中及预期改善的行业及公司。
泰信现代服务业混合290014.jj泰信现代服务业混合型证券投资基金2025年中期报告
上半年市场呈现波动后稳步向上的走势。一二季度市场都呈现了向下探底后向上的走势，其中2、3月份资金流入较为明显。市场呈现一定的结构分化，机器人、创新药、光模块等主题板块走势强劲，银行、黄金等板块也走势良好。 本报告期内，本基金仍以新能源行业和公司为主要配置方向，结构上阶段性参与了部分主题板块，少量增加了产业中有望发生技术变革的行业和个股配置，但整体维持了估值低位、基本面底部运行的行业及公司的主体配置。
展望下半年，本基金认为市场整体会保持稳步向上的走势。2025年下半年在整体经济有望复苏和市场信心恢复的背景下，在高质量发展的政策引导下，技术进步加速、竞争向良性发展等都有望进一步得到加强。中长期看，技术变革和竞争改善都将带来较好的投资机会。 整体下半年本基金仍将以长视角，寻找由于低预期带来的低估值且仍有足够成长空间的优质行业和公司，等待估值修复和中长期成长性带来的回报。
泰信发展主题混合290008.jj泰信发展主题混合型证券投资基金2025年中期报告
上半年市场呈现波动后稳步向上的走势。一二季度市场都呈现了向下探底后向上的走势，其中2、3月份资金流入较为明显。市场呈现一定的结构分化，机器人、创新药、光模块等主题板块走势强劲，银行、黄金等板块也走势良好。 本报告期内，本基金仍以新能源行业和公司为主要配置方向，结构上阶段性参与了部分主题板块，少量增加了产业中有望发生技术变革的行业和个股配置，但整体维持了估值低位、基本面底部运行的行业及公司的主体配置。
展望下半年，本基金认为市场整体会保持稳步向上的走势。2025年下半年在整体经济有望复苏和市场信心恢复的背景下，在高质量发展的政策引导下，技术进步加速、竞争向良性发展等都有望进一步得到加强。中长期看，技术变革和竞争改善都将带来较好的投资机会。 整体下半年本基金仍将以长视角，寻找由于低预期带来的低估值且仍有足够成长空间的优质行业和公司，等待估值修复和中长期成长性带来的回报。
泰信现代服务业混合290014.jj泰信现代服务业混合型证券投资基金2025年第一季度报告
本报告期内，市场呈现稳步上涨的走势，泛科技类及部分资源类行业表现较好，小微盘风格相对占优，主题中AI相关、人形机器人、深海经济等维持了很高的热度。 本报告期内，本基金维持高仓位运作，结构上阶段性少量参与了部分主题板块，但整体维持了估值低位、基本面底部运行的行业及公司的配置。
泰信发展主题混合290008.jj泰信发展主题混合型证券投资基金2025年第一季度报告
本报告期内，市场呈现稳步上涨的走势，泛科技类及部分资源类行业表现较好，小微盘风格相对占优，主题中AI相关、人形机器人、深海经济等维持了很高的热度。 本报告期内，本基金维持高仓位运作，结构上阶段性少量参与了部分主题板块，但整体维持了估值低位、基本面底部运行的行业及公司的配置。
泰信发展主题混合290008.jj泰信发展主题混合型证券投资基金2024年年度报告
2024年全年权益市场呈现大幅波动、最后略有上涨的走势。1月份市场快速下跌后，2、3月份快速回升，4、5月份高位震荡后，6月至9月中旬再度持续下跌，9月下旬快速上涨后高位持续震荡至年底。整体市场结构分化较为严重，全年来看大市值红利，人工智能及芯片、半导体等科技板块表现较好，传统大板块如食品饮料、医药、电新等表现弱势。 本报告期内，本基金仍以新能源行业和公司为主要配置方向，在市场快速下跌的过程中为规避流动性风险进行了适当仓位控制，市场低位时维持持有基本面和估值处于底部区间的高性价比行业及公司。
展望2025年，本基金认为市场整体会保持相对稳定、缓步向上的格局。2025年整体经济虽然仍面临一定挑战，但在政策支持下有望逐步向好。2025年国际环境具有一定的挑战性，但预计仍在可控范围，加强国内自身韧性为主要基调。部分高科技行业技术进步飞速发展，如人工智能、人形机器人、智能驾驶、固态电池等方向预计有望不断突破。部分行业如光伏等则有望看到供给侧改革带来的高质量发展，同时国企改革、金融改革发展等也有望助力经济高质量发展稳步推进，从而带来中长期的良好投资机会。 整体2025年本基金仍将以长视角，寻找基本面及估值双底部的中长期优质行业和公司，等待估值修复和中长期成长性带来的回报，同时也会积极寻找技术进步带来的爆发性发展的行业及公司带来的投资机会。
泰信现代服务业混合290014.jj泰信现代服务业混合型证券投资基金2024年年度报告
2024年全年权益市场呈现大幅波动、最后略有上涨的走势。1月份市场快速下跌后，2、3月份快速回升，4、5月份高位震荡后，6月至9月中旬再度持续下跌，9月下旬快速上涨后高位持续震荡至年底。整体市场结构分化较为严重，全年来看大市值红利，人工智能及芯片、半导体等科技板块表现较好，传统大板块如食品饮料、医药、电新等表现弱势。 本报告期内，本基金仍以新能源行业和公司为主要配置方向，在市场快速下跌的过程中为规避流动性风险进行了适当仓位控制，市场低位时维持持有基本面和估值处于底部区间的高性价比行业及公司。
展望2025年，本基金认为市场整体会保持相对稳定、缓步向上的格局。2025年整体经济虽然仍面临一定挑战，但在政策支持下有望逐步向好。2025年国际环境具有一定的挑战性，但预计仍在可控范围，加强国内自身韧性为主要基调。部分高科技行业技术进步飞速发展，如人工智能、人形机器人、智能驾驶、固态电池等方向预计有望不断突破。部分行业如光伏等则有望看到供给侧改革带来的高质量发展，同时国企改革、金融改革发展等也有望助力经济高质量发展稳步推进，从而带来中长期的良好投资机会。 整体2025年本基金仍将以长视角，寻找基本面及估值双底部的中长期优质行业和公司，等待估值修复和中长期成长性带来的回报，同时也会积极寻找技术进步带来的爆发性发展的行业及公司带来的投资机会。
泰信发展主题混合290008.jj泰信发展主题混合型证券投资基金2024年第三季度报告
本报告期内，市场呈现先抑后扬的走势，9月中旬之前市场持续下行，之后市场在政策的支持下连续快速上涨，市场风险偏好也快速提升。结构上市场下跌时大盘高股息红利股表现相对较好，市场风险偏好快速改变后，消费类、成长类、高质量发展相关行业和概念、高弹性行业及个股快速上涨。 本报告期内，本基金维持较高的仓位，结构上维持持有中长期具有持续发展前景、中长期估值处于相对低位以及基本面有望底部反转的行业及公司。
泰信现代服务业混合290014.jj泰信现代服务业混合型证券投资基金2024年第三季度报告
本报告期内，市场呈现先抑后扬的走势，9月中旬之前市场持续下行，之后市场在政策的支持下连续快速上涨，市场风险偏好也快速提升。结构上市场下跌时大盘高股息红利股表现相对较好，市场风险偏好快速改变后，消费类、成长类、高质量发展相关行业和概念、高弹性行业及个股快速上涨。 本报告期内，本基金维持较高的仓位，结构上维持持有中长期具有持续发展前景、中长期估值处于相对低位以及基本面有望底部反转的行业及公司。