龚佳佳 - 基金投资策略和运作

本基金为建信创业板ETF（159956）的联接基金，跟踪标的指数为创业板指，是从深交所创业板股票中选取市值较大的100家公司组成，反映了深交所创业板市场的走势。在报告期内，基金紧跟基准指数。创业板指在报告期内不断走高，期末曾一度逼近3300点附近，创下了2022年以来的新高，较二季度的低点几乎翻倍。本基金绝大部分资产投资于目标ETF。在报告期内，基金管理人在严格遵守基金合同，保障基金安全运作的前提下努力控制误差控制，实现对于标的指数的追踪。

本基金是建信沪深300红利ETF（512530）的联接基金。沪深300红利指数从沪深300指数中选取股息率较高的50只证券作为样本，反映沪深300指数样本中高股息率证券的整体表现。　　本基金持有的主要资产为建信沪深300红利ETF。报告期内，基金的跟踪误差主要来源于日常申购赎回导致的仓位变动及指数成分股现金分红等因素。后续管理人将继续采用定性和定量相结合的方法，力争将跟踪误差和跟踪偏离度控制在较低的水平。

本基金为被动指数基金，跟踪的标的指数为中证农牧主题指数（931778.CSI）。中证农牧主题指数是从市场中选取 50 只业务涉及粮食种植、种子生产、 农药化肥、农用机械、畜牧养殖、饲料生产以及动物保健等相关领域的上市公司作为指数的成分股。　　7月份，相关部委召开了“推动生猪产业高质量发展座谈会”，聚焦于产能调控，强化了市场对供需格局优化的预期。随着半年报的披露，部分龙头养殖企业的上半年净利润同比出现了大幅增长，验证了龙头企业在行业周期底部的盈利韧性。此外，有关部委启动了中央冻猪肉储备收储，为猪价的筑底提供了政策支撑，也在一定程度上增强了市场信心。在此背景下，标的指数在报告期内取得了一定的涨幅。　　基金在构建组合时采用完全复制法，即以标的指数中各成分股的权重为主要依据确定组合的持仓结构。报告期内，基金的跟踪误差主要来源于成分股分红、申购赎回导致的股数差异等。后续管理人将采用定性和定量相结合的方法，力争将跟踪误差和跟踪偏离度控制在较低的水平。

本基金为被动指数基金，跟踪的标的指数为中证新材料指数（H30597.CSI）。中证新材料指数是从市场中选取 50只业务涉及先进钢铁、有色金属、化工、无机非金属等基础材料以及关键战略材料等新材料领域的上市公司证券作为指数样本，以反映新材料主题上市公司证券的整体表现。　　7月份，由于部分海外AI企业的业绩超预期，带动半导体产业链的公司获得了较大的市场关注。随着半年报的逐步披露，部分新材料龙头企业的净利润出现了较大涨幅，提升了市场对新材料板块的盈利预期。8月中下旬，随着DeepSeek新版本的发布，AI服务器市场出现了快速扩张，从而催生了高频高速覆铜板原材料的强劲需求，也推动了电子布、碳氢树脂等材料的需求增长。在此背景下，新材料板块获得了较多的资金流入，标的指数在报告期内出现了较大的涨幅。　　基金在构建组合时采用完全复制法，即以标的指数中各成分股的权重为主要依据确定组合的持仓结构。报告期内，基金的跟踪误差主要来源于成分股分红、申购赎回导致的股数差异等。后续管理人将采用定性和定量相结合的方法，力争将跟踪误差和跟踪偏离度控制在较低的水平。

本基金为被动指数基金，跟踪的标的指数为国证新能源车电池指数（980032.CNI）。新能电池指数是在主营业务涉及新能源车电池（正极、负极、电解液、隔膜等）、电池管理系统及充电桩的上市公司中，选择市值最大的30家公司作为指数的成分股。　　需求端，随着新能源车渗透率的上行，推动动力电池的出货量出现了较大的增长；供给端，随着反内卷政策的逐步落实，行业的供需结构出现了改善，新能源车产业链的价格多数出现了回暖。此外，从产业发展趋势看，固态电池作为下一代高性能电池技术，因其高能量密度、高安全性等显著优势，一直都备受关注。随着行业内多家企业的固态电池产线落地投入使用，也提升了市场对新能源产业链的盈利预期。在上述诸多利好的推动下，标的指数表现亮眼，在报告期了取得了较大的涨幅。　　基金在构建组合时采用完全复制法，即以标的指数中各成分股的权重为主要依据确定组合的持仓结构。报告期内，基金的跟踪误差主要来源于成分股分红、申购赎回导致的股数差异等。后续管理人将采用定性和定量相结合的方法，力争将跟踪偏离度和跟踪误差控制在较低的水平。

本基金为被动指数基金，跟踪的标的指数为中证创新药指数（931152.CSI）。创新药指数是在主营业务涉及创新药研发的上市公司中，选择市值最大的50家公司作为指数的成分股，对成分股采用自由流通市值加权。　　7月初，相关部委发布了《关于支持创新药高质量发展的若干措施》，围绕研发激励、医保准入、临床推广、多元支付机制和组织保障等五大维度提出了多条具体举措，被视为支持创新药发展的重大政策利好。部分龙头药企的海外商业化加速，也提升了市场对创新药板块的盈利预期。此外，随着第十一批集采的启动，“反内卷”延伸到医药采购环节，有利于保护创新成果并加快原料药端的供给出清，改善了行业价格体系和产能利用率，进一步强化了市场对创新药板块的信心。在此背景下，标的指数表现强劲，报告期内获得了较为明显的涨幅。　　基金在构建组合时主要采用完全复制法，即以标的指数中各成分股的权重为主要依据确定组合的持仓结构，并根据成分股权重的动态变化对组合进行微调。基金在报告期内的跟踪误差主要来源于成分股分红、申购赎回以及四舍五入导致的股数差异等。后续管理人将采用定性和定量相结合的方法，力争将跟踪偏离度和跟踪误差控制在较低的水平。

本基金为被动指数基金，跟踪的标的指数为中证全指医疗保健设备与服务指数（H30178.CSI）。该指数选取中证全指样本股中的医疗保健设备与服务行业的上市公司，成分股选定后采用自由流通市值加权。　　随着医疗行业“反内卷”政策的推进，市场预期医疗器械的供需格局将得到优化，从而提升了对医疗行业的盈利增长预期。另一方面，随着半年报的披露，部分医疗公司的上半年利润出现了较大的增长，也改善了市场对医疗板块整体的预期。在此背景下，医疗板块在报告期内获得了一定的资金流入，标的指数出现了较大的涨幅。　　基金在构建组合时采用完全复制法，即以标的指数中各成分股的权重为主要依据确定组合的持仓结构。报告期内，基金的跟踪误差主要来源于成分股分红、申购赎回导致的股数差异等。后续管理人将采用定性和定量相结合的方法，力争将跟踪偏离度和跟踪误差控制在较低的水平。

本基金为被动指数型基金，运用被动复制策略进行投资管理，始终保持较高仓位运作。基金跟踪标的指数为创业板指，是从深交所创业板股票中选取市值较大的100家公司组成，反映了深交所创业板市场的走势。　　在报告期内，基金紧跟基准指数。创业板指在报告期内不断走高，期末曾一度逼近3300点附近，创下了2022年以来的新高，较二季度的低点几乎翻倍。本基金在本季度继续参与深交所新股申购，并适时卖出兑现收益，为投资者获得了一些收益。　　本基金管理人在量化研究分析的基础上，严格遵照基金合同规定，对于组合进行适当调整，控制对于标的指数的跟踪误差，从而实现对于创业板指的有效追踪。

本基金是跟踪沪深300红利指数（000821.CSI）的被动股票指数基金。沪深300红利指数从沪深300指数中选取股息率较高的50只证券作为样本，反映沪深300指数样本中高股息率证券的整体表现。　　本基金以完全复制法构建组合，即以标的指数中各成分股的权重为主要依据构建持仓组合。报告期内，标的指数没有发生成分股调整。后续管理人将采用定性和定量相结合的方法，力争将跟踪误差和跟踪偏离度控制在较低的水平。

本基金为被动指数基金，跟踪的标的指数为中证全指证券公司指数（399975.SZ）。证券公司指数由中证指数公司编制和维护，以综合反映A股市场上证券股票的整体走势。　　随着半年报的披露，多家上市券商的上半年净利润出现了较大的增长，表明行业整体的盈利能力出现了显著增强。另一方面，随着二级市场成交活跃度的上升，市场的风险偏好出现了明显回暖，对券商的经纪业务、自营业务等构成了较大的利好，进一步提升了市场对券商盈利增长的预期。在此背景下，证券公司板块获得了资金的净流入，标的指数在报告期内取得了一定的涨幅。　　本基金在构建组合时采用完全复制法，即以标的指数中各成分股的权重为主要依据确定组合的持仓结构。组合在报告期内的跟踪误差主要来自于成分股分红、申购赎回导致的股票数量差异等。后续管理人将采用定性和定量相结合的方法，力争将跟踪误差和跟踪偏离度控制在较低的水平。

本基金为被动指数基金，跟踪的标的指数为中证创新药指数（931152.CSI）。创新药指数是在主营业务涉及创新药研发的上市公司中，选择市值最大的50家公司作为指数的成分股，对成分股采用自由流通市值加权。　　报告期内, 标的指数呈现震荡上行的走势，整体取得了较大的涨幅。年初，受市场情绪的影响，创新药板块随大盘出现了一定的调整。此后，随着相关部委提出“加快生物医药战略性新兴产业发展”的政策导向，多地也相继出台了创新药研发补贴的政策，标的指数迎来了一波上涨。报告期后半段，随着政策红利的进一步释放和主要药企的临床进展不断推进，创新药板块再度迎来一波上涨。 　　报告期内标的指数进行了成分股的定期调整，管理人据此调整了组合的持仓。基金在构建组合时采用完全复制法，即以标的指数中各成分股的权重为主要依据确定组合的持仓结构，并根据成分股权重的动态变化对组合进行微调。后续管理人将采用定性和定量相结合的方法，力争将跟踪偏离度和跟踪误差控制在较低的水平。

本基金为被动指数基金，跟踪的标的指数为国证新能源车电池指数（980032.CNI）。新能电池指数是在主营业务涉及新能源车电池（正极、负极、电解液、隔膜等）、电池管理系统及充电桩的上市公司中，选择市值最大的30家公司作为指数的成分股。　　报告期内，标的指数呈现震荡的走势，整体取得了一定的涨幅。1月上旬，受市场情绪的影响，标的指数出现了小幅调整。此后，由于供需格局改善和新技术催化代来的利好，新能源产业链的景气度有所回升，推动标的指数有所上涨。供给方面，终端消费偏旺和利润修复带动碳酸锂、铁锂正极、负极、电解液、隔膜等产品的排产出现了同比增长；需求方面，新能源汽车领域，以旧换新政策以及地方补贴接连落地，带动了新能源汽车销量的增长；新技术方面，固态电池产业化持续发酵，多家车企相继宣布固态电池的计划，未来几年有望实现量产。报告期后半段，相关部委出台了《2025 年汽车标准化工作要点》，为行业的长期发展夯实了基础。在此背景下，新能源汽车产业链相关公司获得的市场关注度有所提升，推动指数取得了一定的回升。　　基金在构建组合时采用完全复制法，即以标的指数中各成分股的权重为主要依据确定组合的持仓结构，并根据成分股权重的动态变化对组合进行微调。后续管理人将采用定性和定量相结合的方法，力争将跟踪偏离度和跟踪误差控制在较低的水平。