龚佳佳 - 基金投资策略和运作

本基金是建信沪深300红利ETF（512530）的联接基金，因此其主要投资标的为建信沪深300红利ETF。沪深300红利指数从沪深300中选取股息率较高的50只股票作为样本，是反映沪深300指数样本中高股息率证券整体表现的一个指数。　　报告期内，基金的跟踪误差主要来自日常申购赎回导致的仓位变动。后续管理人将继续采用定性和定量相结合的方法，力争将跟踪误差和跟踪偏离度控制在较低的水平。

本基金为被动指数基金，跟踪的标的指数为中证全指证券公司指数（399975.SZ）。证券公司指数由中证指数公司编制和维护，以综合反映A股市场上证券股票的整体走势。　　报告期内，标的指数出现了一定的调整。由于市场风险偏好的下降，叠加主流机构配置的影响，部分资金选择流出了券商等非银板块。本基金一直保持高仓位运作，实现了对标的指数的紧密跟踪。　　本基金在构建组合时采用完全复制法，即以标的指数中各成分股的权重为主要依据确定组合的持仓结构。组合在报告期内的跟踪误差主要来自于成分股分红、申购赎回导致的股票数量差异等。后续管理人将采用定性和定量相结合的方法，严格遵守基金合同，力争将跟踪误差和跟踪偏离度控制在较低的水平。

本基金为被动指数基金，跟踪的标的指数为中证全指医疗保健设备与服务指数（H30178.CSI）。该指数选取中证全指样本股中的医疗保健设备与服务行业的上市公司，成分股选定后采用自由流通市值加权。　　报告期内，标的指数先涨后跌，整体出现了小幅的调整。年初，受海外脑机接口公司的利好刺激，标的指数出现了一波快速的上涨。此后，由于市场风险偏好的下降，叠加机构调仓的影响，资金开始流出医疗板块。本基金一直保持较高仓位运作，从而实现了对标的指数的紧密跟踪。　　基金在构建组合时主要采用完全复制法，即以标的指数中各成分股的权重为主要依据确定组合的持仓结构，并根据成分股权重的动态变化对组合进行微调。当出现成分股的停复牌或其他重大事件时，会采取相应的调整措施，以保障基金的平稳运作。后续管理人将采用定性和定量相结合的方法，严格遵守基金合同，力争将跟踪偏离度和跟踪误差控制在较低的水平。

本基金是建信上证科创板200ETF（589820）的联接基金，跟踪的标的指数为上证科创板200指数（000699.SH）。科创200指数是从上交所科创板中选取市值偏小且流动性较好的200只证券作为指数的成分股，以反映科创板中市值偏小的公司的整体表现。　　报告期内，科创50指数下跌6.54%，科创100指数上涨0.90%，科创200指数上涨5.83%，整体而言科创板中市值偏小的公司表现更优。从行情节奏看，年初在市场氛围较好时，标的指数出现了一波快速上涨，此后便开始呈现震荡走势。本基金严格遵循基金合同的要求，将主要的资产投资于目标ETF。此外，为了更加精准地实现跟踪目标，本基金还用少量仓位投资了标的指数的成分股。　　后续管理人将采用定性和定量相结合的方法，严格遵守基金合同，力争将跟踪偏离度和跟踪误差控制在较低的水平。

本基金为建信创业板ETF（159956）的联接基金，跟踪标的指数为创业板指，是从深交所创业板股票中选取市值较大的100家公司组成，反映了深交所创业板市场的走势。在报告期内，创业板指走出震荡行情，年初一度延续了去年的上行趋势，但很快上行乏力开始回调，使得本季度整体录得负收益。本基金绝大部分资产投资于目标ETF。在报告期内，基金管理人在严格遵守基金合同，保障基金安全运作的前提下努力控制误差控制，实现对于标的指数的追踪。

本基金为被动指数基金，跟踪的标的指数为上证科创板200指数（000699.SH）。科创200指数是从上交所科创板中选取市值偏小且流动性较好的200只证券作为指数的成分股，以反映科创板中市值偏小的公司的整体表现。　　报告期内，科创50指数下跌6.54%，科创100指数上涨0.90%，科创200指数上涨5.83%，整体而言科创板中市值偏小的公司表现更优。从行情节奏看，年初在市场氛围较好时，标的指数出现了一波快速上涨，此后便开始呈现震荡走势。本基金一直保持较高仓位运作，实现了对标的指数的紧密跟踪。报告期内，标的指数进行了成分股定期调整，管理人相应调整了组合的持仓结构。　　基金在构建组合时主要采用完全复制法，即以标的指数中各成分股的权重为主要依据确定组合的持仓结构，并根据成分股权重的动态变化对组合进行微调。基金在报告期内的跟踪误差主要来源于成分股分红、申购赎回以及四舍五入导致的股数差异等。后续管理人将采用定性和定量相结合的方法，严格遵守基金合同，力争将跟踪偏离度和跟踪误差控制在较低的水平。

本基金为被动指数型基金，运用被动复制策略进行投资管理，始终保持较高仓位运作。基金跟踪标的指数为创业板指，是从深交所创业板股票中选取市值较大的100家公司组成，反映了深交所创业板市场的走势。　　在报告期内，创业板指走出震荡行情，年初一度延续了去年的上行趋势，但很快上行乏力开始回调，使得本季度整体录得负收益。在报告期内，本基金根据申赎情况及指数公司提供的信息调整持仓，紧密追踪基准指数。　　本基金管理人在量化研究分析的基础上，严格遵照基金合同规定，对于组合进行适当调整，控制对于标的指数的跟踪误差，从而实现对于创业板指的有效追踪。

本基金为被动指数基金，跟踪的标的指数为中证创新药指数（931152.CSI）。创新药指数是在主营业务涉及创新药研发的上市公司中，选择市值最大的50家公司作为指数的成分股，对成分股采用自由流通市值加权。　　报告期内，标的指数先扬后抑，整体出现了小幅调整。年初，随着新版国家医保药品目录与首版商保创新药目录同步落地，标志着医保对创新药的支持力度进一步提升，资金开始流入该板块。此后，由于市场热度的下降，叠加地缘冲突导致美联储降息预期的延后，使得指数回吐了之前的涨幅。本基金一直保持较高仓位运作，实现了对标的指数的紧密跟踪。　　基金在构建组合时主要采用完全复制法，即以标的指数中各成分股的权重为主要依据确定组合的持仓结构，并根据成分股权重的动态变化对组合进行微调。当出现成分股的停复牌或其他重大事件时，会采取相应的调整措施，以保障基金的平稳运作。后续管理人将采用定性和定量相结合的方法，严格遵守基金合同规定，力争将跟踪偏离度和跟踪误差控制在较低的水平。

本基金为被动指数基金，跟踪的标的指数为中证农牧主题指数（931778.CSI）。中证农牧主题指数是从市场中选取50只业务涉及粮食种植、种子生产、农药化肥、农用机械、畜牧养殖、饲料生产以及动物保健等相关领域的上市公司作为指数的成分股。　　报告期内，标的指数先涨后跌，整体取得了小幅的上涨。年初，标的指数跟随大盘小幅上行。此后由于国际局势的紧张带动化肥、粮食、油脂等农产品价格同步上行，资金开始加速流入农业板块。季度末，生猪价格出现了一波下跌，带动标的指数回吐了一定的涨幅。本基金一直保持较高仓位运作，实现了对标的指数的紧密跟踪。　　基金在构建组合时主要采用完全复制法，即以标的指数中各成分股的权重为主要依据确定组合的持仓结构，并根据成分股权重的动态变化对组合进行微调。当出现成分股的停复牌或其他重大事件时，会采取相应的调整措施，以保障基金的平稳运作。后续管理人将采用定性和定量相结合的方法，严格遵守基金合同，力争将跟踪偏离度和跟踪误差控制在较低的水平。

本基金为被动指数基金，跟踪的标的指数为国证新能源车电池指数（980032.CNI）。新能电池指数是在主营业务涉及新能源车电池（正极、负极、电解液、隔膜等）、电池管理系统及充电桩的上市公司中，选择市值最大的30家公司作为指数的成分股。　　报告期内，标的指数呈现区间震荡的走势，整体实现了小幅的上涨。从基本面看，1月份碳酸锂价格出现了快速的上涨，对相关产业链的上市公司带来了良好的盈利预期。此外，新能源汽车的渗透率提升后消费刚需确立，单车带电量的持续提升托底动力电池的需求，同时AI算力爆发催生了储能的需求，推动产业基本面持续向好，较大程度上对冲了市场短期情绪的扰动。基金一直保持较高的仓位运作，实现了对标的指数的紧密跟踪。　　基金在构建组合时主要采用完全复制法，即以标的指数中各成分股的权重为主要依据确定组合的持仓结构，并根据成分股权重的动态变化对组合进行微调。当出现成分股的停复牌或其他重大事件时，会采取相应的调整措施，以保障基金的平稳运作。后续管理人将采用定性和定量相结合的方法，严格遵守基金合同，力争将跟踪偏离度和跟踪误差控制在较低的水平。

本基金是跟踪沪深300红利指数的被动指数基金。该指数从沪深300中选取股息率较高的50只股票作为样本，是反映沪深300指数样本中高股息率证券整体表现的一个指数。　　本基金以完全复制法构建组合，即以标的指数中各成分股的权重为主要依据构建持仓组合。报告期内，标的指数没有发生成分股的进出。后续管理人将采用定性和定量相结合的方法，力争将跟踪误差和跟踪偏离度控制在较低的水平。

本基金为被动指数基金，跟踪的标的指数为中证新材料指数（H30597.CSI）。中证新材料指数是从市场中选取50只业务涉及先进钢铁、有色金属、化工、无机非金属等基础材料以及关键战略材料等新材料领域的上市公司证券作为指数样本，以反映新材料主题上市公司证券的整体表现。　　报告期内，标的指数整体呈现震荡的走势，收获了一定的涨幅。报告期前半段，人形机器人产业链热度延续，资金开始流入机器人相关的材料板块。此后，由于市场预期美联储降息有可能延后，标的指数跟随大盘出现了回调。基金一直保持较高的仓位运作，从而实现了对标的指数的紧密跟踪。　　基金在构建组合时主要采用完全复制法，即以标的指数中各成分股的权重为主要依据确定组合的持仓结构，并根据成分股权重的动态变化对组合进行微调。当出现成分股的停复牌或其他重大事件时，会采取相应的调整措施，以保障基金的平稳运作。后续管理人将采用定性和定量相结合的方法，严格遵守基金合同，力争将跟踪偏离度和跟踪误差控制在较低的水平。