沙川 - 基金投资策略和运作

本基金在2026年1季度按照基金合同约定，将基金资产投资于对应的ETF份额和基准指数成分股，成分股投资采用完全复制的投资策略来控制跟踪误差，并力争在跟踪误差允许范围内获取更多收益。期间基金整体运行平稳，日均跟踪偏离和年化跟踪误差均控制在合理范围内。日均跟踪偏离和跟踪误差主要来自基金每日的申购赎回导致的基金仓位变化，以及持有的新股上市后涨幅与基准指数涨幅的差异。

报告期内，受行业主题催化和市场风险偏好变化的影响，本基金表现波动较大。基金管理人根据基金合同约定，以坚持被动指数化投资为原则进行基金的投资运作，并通过自研的指数基金投资管理系统对基金的投资流程进行持续监控及优化，将基金的跟踪误差及跟踪偏离度控制在了合理水平。投资策略方面，本基金作为一只跟踪国证航天航空行业指数的ETF产品，基金管理人将运用指数化投资策略，紧密跟踪基准，在严格控制基金的日均跟踪偏离度和年化跟踪误差的前提下，力争获取与业绩基准相似的投资收益。

本基金在2026年1季度按照基金合同约定采用完全复制的投资策略来控制跟踪误差，并力争在跟踪误差允许范围内获取更多收益。期间基金整体运行平稳，日均跟踪偏离和年化跟踪误差均控制在合理范围内。日均跟踪偏离和跟踪误差主要来自基金每日的申购赎回导致的基金仓位和结构变化，以及持有的新股上市后涨幅与基准指数涨幅的差异。

本基金在2026年1季度按照基金合同约定采用完全复制的投资策略来控制跟踪误差，并力争在跟踪误差允许范围内获取更多收益。期间基金整体运行平稳，日均跟踪偏离和年化跟踪误差均控制在合理范围内。日均跟踪偏离和跟踪误差主要来自基金每日的申购赎回导致的基金仓位和结构变化，以及持有的新股上市后涨幅与基准指数涨幅的差异。

本基金作为一只被动指数型基金，以最小化跟踪误差为投资目标，紧密跟踪标的指数。报告期内本基金秉承合规与风控第一的原则，在运作过程中严格遵守基金合同，对指数基金采取被动复制的方式跟踪指数，完全复制标的指数，力争基金净值增长率与基准指数间的高度正相关和跟踪误差最小化。报告期内，本基金跟踪误差和超额收益的来源主要是申购赎回导致的仓位和个股结构偏离、指数样本股调整导致的结构偏离和打新三方面因素。申赎方面，为应对大额申购款在途对跟踪误差的影响，公司已采取有效方式降低跟踪误差。指数样本股调整方面，本基金以降低跟踪误差为主要目标，当跟踪误差无法避免时，努力争取正向超额收益。新股打新方面，由于其低风险属性(2025年沪深和北交所打新均是正收益)，在充分研究的的前提下，本基金积极参与。报告期内，本基金整体运行平稳。

报告期内本基金秉承合规第一、风控第一的原则，在运作过程中严格遵守基金合同，对指数基金采取被动复制的方式跟踪指数，完全复制标的指数，力争基金净值增长率与基准指数间的高度正相关和跟踪误差最小化。报告期内，本基金跟踪误差的来源主要是申购赎回、打新、成分股调整因素。当由于申赎情况可能对指数跟踪效果带来影响时，本基金坚持既定的指数化投资策略，对指数基金采取被动复制与组合优化相结合的方式跟踪指数。报告期内，本基金整体运行平稳。

报告期内本基金秉承合规第一、风控第一的原则，在运作过程中严格遵守基金合同，采取被动复制的方式跟踪标的指数，追求基金净值增长率与基准指数的高度正相关及跟踪误差最小化。报告期内，本基金跟踪误差的来源主要是申购赎回、打新以及成分股调整等因素。当申赎情况可能对指数跟踪效果产生影响时，本基金坚持既定的指数化投资策略，采取被动复制与组合优化相结合的方式跟踪标的指数。报告期内，本基金整体运行平稳，日均跟踪偏离和年化跟踪误差均控制在合理范围内。

本基金在2026年1季度按照基金合同约定采用完全复制的投资策略来控制跟踪误差，并力争在跟踪误差允许范围内获取更多收益。期间基金整体运行平稳，日均跟踪偏离和年化跟踪误差均控制在合理范围内。日均跟踪偏离和跟踪误差主要来自基金每日的申购赎回导致的基金仓位和结构变化，以及持有的新股上市后涨幅与基准指数涨幅的差异。

报告期内，本基金秉承合规第一、风控第一的原则，在运作过程中严格遵守基金合同，对指数基金采取被动复制策略跟踪指数，完全复制指数，追求基金净值增长率与基准指数间的高度正相关和跟踪误差最小化。报告期内，本基金跟踪误差和超额收益的来源主要是申购赎回导致的仓位偏离、标的指数样本股调整导致的结构偏离和打新收益三方面因素。当由于申赎、成分股停牌或新股锁定等情况可能对指数跟踪效果带来影响时，本基金坚持既定的指数化投资策略，对指数基金采取被动复制与基于风险控制的组合优化相结合的方式跟踪指数，在保证跟踪误差可控的前提下实现了相对基准指数的正向偏离。报告期内，本基金整体运行平稳。

报告期内，受市场风险偏好变化影响，本基金整体表现先扬后抑。报告期内，基金管理人根据基金合同约定，以坚持被动指数化投资为原则进行基金的投资运作，并通过自研的指数基金投资管理系统对基金的投资流程进行持续监控及优化，将基金的跟踪误差及跟踪偏离度控制在了合理水平。投资策略方面，本基金作为一只跟踪中证机器人指数的ETF产品，基金管理人将运用指数化投资策略，紧密跟踪基准，在严格控制基金的日均跟踪偏离度和年化跟踪误差的前提下，力争获取与业绩基准相似的投资收益。

本基金在2026年1季度按照基金合同约定主要将基金资产投资于上海金ETF（代码159830），同时为了增加基金资产的流动性投资了上海黄金交易所的SHAU、AU9999和AU(T+D)合约，从而力争实现对黄金价格的紧密跟踪。期间黄金价格出现了较大波动，但基金整体运行平稳，日均跟踪偏离和年化跟踪误差主要来自申购赎回导致的基金仓位相对基准的偏离，均控制在合理范围内。

本基金在2026年1季度按照基金合同约定，将基金资产投资于对应的ETF份额和基准指数成分股，成分股投资采用完全复制的投资策略来控制跟踪误差，并力争在跟踪误差允许范围内获取更多收益。期间基金整体运行平稳，日均跟踪偏离和年化跟踪误差均控制在合理范围内。日均跟踪偏离和跟踪误差主要来自基金每日的申购赎回导致的基金仓位变化，以及持有的新股上市后涨幅与基准指数涨幅的差异。