徐黄玮 - 基金投资策略和运作

2026年二季度，从量化投资的风格因子层面看，动量、成长、贝塔等因子表现较好，估值、盈利等因子表现较弱。从行业层面看，电子、通信、建筑材料、机械设备等行业表现较好，石油石化、农林牧渔、钢铁、美容护理、商贸零售、食品饮料等行业表现不佳。　　2026年二季度，全球经济与政治格局延续高不确定性运行特征，中东地缘冲突持续演化并对能源供给与全球通胀形成扰动，主要经济体在增长放缓与通胀韧性之间持续权衡，货币政策分化使全球金融市场波动维持高位。在此背景下，中国经济整体延续稳中向好态势，宏观政策通过扩内需、稳投资与培育新质生产力协同发力，有效对冲外部冲击，经济结构持续向高质量发展演进。资本市场层面，AI产业链成为全球最重要的结构性主线之一，二季度由算力基础设施驱动的行情显著强化，产业链从模型与应用端向半导体、存储、数据中心及服务器等上游扩散；与此同时，价值与红利类资产整体表现承压，出现一定程度的回调与跑输成长风格的现象。整体来看，中国资产在政策托底与产业升级双轮驱动下，继续在复杂外部环境中体现出较强韧性与结构性机会。　　本基金作为指数增强型基金，坚持宽基选股，淡化择时,以数量化分析为基础，多维度选股，行业分散，覆盖A股多板块优质股票。本基金主要采用以“大数据+AI算法”为基础的量化投资方法，基于对股票市场和上市公司相关数据进行深度挖掘，通过决策树、神经网络等机器学习和深度学习模型预测个股收益率，再采用组合优化和风险管理模型控制本基金和基准的跟踪误差和最大回撤。力争在控制跟踪误差的基础上，获取超越基准的收益。

2026年二季度，中国经济总体延续平稳运行态势，宏观环境呈现“总量有支撑、结构有分化、政策重质量”的特征。从供给端看，工业生产保持韧性，高技术制造、装备制造、信息技术服务等新质生产力相关领域继续较快扩张，成为稳定经济增长和改善增长质量的重要力量；传统行业则仍处在去产能、调结构和修复盈利的过程中，增长弹性相对有限。从需求端看，外需对经济形成较明显支撑，机电产品、高新技术产品等出口保持较强韧性，反映我国制造业竞争力和出口结构仍在优化；但内需修复仍不均衡，居民消费意愿、房地产链条和部分传统投资需求偏弱，经济回升基础仍需要进一步巩固。价格和金融环境方面，工业品价格在大宗商品波动、供需结构改善以及“反内卷”政策影响下有所修复，但居民端价格温和，说明需求尚未出现全面过热；货币政策保持适度宽松，更强调通过结构性工具和财政协同支持重点领域。外部环境仍存在不确定性，地缘冲突、全球贸易摩擦和主要经济体政策变化对风险偏好形成扰动，但国内政策更加注重防风险、稳预期和推动结构升级。综合来看，二季度宏观经济并非单纯依靠需求全面回升驱动，而是在高技术产业、先进制造和外贸韧性支撑下保持稳定，同时继续消化地产、消费和传统投资偏弱带来的压力，经济运行呈现稳中求进、结构优化的阶段性特征。　　二季度A股表现出鲜明的成长占优和结构分化特征。市场风险偏好集中向科技成长方向倾斜，AI算力、半导体、CPO、PCB、通信设备等方向反复活跃，科创50、创业板指等成长风格指数显著跑赢主要宽基指数，多次成为指数上行的核心牵引。这种行情并非全面普涨，而是资金围绕少数高景气产业链集中定价：电子、通信等板块涨幅居前。同时，AI产业链在季内出现较大波动，部分交易日科技板块回撤明显，反映高拥挤度和高估值下的阶段性扰动，但主线地位并未被根本削弱。相较之下，微盘股和红利相关资产表现一般，成长主线吸引了活跃资金和融资资金，市场宽度不足时非主线小市值品种缺乏持续增量资金承接。以中证500为代表的中盘成长与制造业相关资产受益于产业升级和风险偏好修复，整体表现优于传统大盘价值风格，但内部同样呈现明显分化，AI、先进制造、电子通信和高端装备相关的方向是上涨的核心驱动因素。　　本基金在采用指数化被动投资以追求有效跟踪标的指数基础上，通过数量化模型进行投资组合优化。主要是运用量化多因子模型，综合评估公司的盈利、企业质量、估值、分析师预期，技术特征、市场趋势、投资者情绪等多个因素构建相对基准有稳定超额收益的投资组合，精选优质、具有投资价值和合理估值的证券作为主要的投资标的。并根据开发的多指标体系灵活配置不同风格的量化选股策略，力争在控制跟踪误差的基础上获取超越标的指数的投资收益。

2026年二季度，全球经济与政治格局延续高不确定性运行特征，中东地缘冲突持续演化并对能源供给与全球通胀形成扰动，主要经济体在增长放缓与通胀韧性之间持续权衡，货币政策分化使全球金融市场波动维持高位。在此背景下，中国经济整体延续稳中向好态势，宏观政策通过扩内需、稳投资与培育新质生产力协同发力，有效对冲外部冲击，经济结构持续向高质量发展演进。资本市场层面，AI产业链成为全球最重要的结构性主线之一，二季度由算力基础设施驱动的行情显著强化，产业链从模型与应用端向半导体、存储、数据中心及服务器等上游扩散；与此同时，价值与红利类资产整体表现承压，出现一定程度的回调与跑输成长风格的现象。整体来看，中国资产在政策托底与产业升级双轮驱动下，继续在复杂外部环境中体现出较强韧性与结构性机会。　　本基金以资产配置为核心，灵活运用市场中性（量化对冲）、可转债、纯债、以及股票多头等资产和策略，通过资产与策略间的低相关性甚至负相关性，构建稳健的投资组合。　　首先，通过科学的资产配置方法将不同资产和策略有机结合，最大化组合的风险调整收益。量化投资的资产配置方法结合宏观经济环境、市场情绪和风险偏好等信息，动态调整各资产和策略的权重，确保组合在不同市场环境下的稳健性。主要是通过资产间的低相关性或负相关性，分散风险、优化收益，使得组合在任何单一资产或策略表现不佳时，仍能依靠其他资产或策略进行补充。　　市场中性（量化对冲）策略是本基金核心工具之一，其目标是通过量化模型优选股票组合并剥离市场系统性风险，从而专注于获取稳健的阿尔法收益。具体而言，本基金基于“大数据+AI算法”构建量化模型，自下而上筛选出具有超额收益潜力的股票，再采用组合优化和风险管理模型构建指数增强的投资组合形成多头组合。随后，通过股指期货等对冲工具对冲掉市场的系统性风险，使投资组合的表现与市场波动无关。该策略的优势在于其低波动性和稳健性，即使市场整体表现低迷，组合也能获得阿尔法收益。　　可转债是一种兼具股性与债性的资产，具有独特的风险收益特征，是固收+基金的重要组成部分。其债性提供了较高的安全边际，而股性则赋予了参与市场上涨的潜力。本基金从量化投资的角度出发，挖掘可转债的有效因子，结合多因子体系和机器学习方法，构建兼顾收益与回撤控制的投资组合。在市场波动较大或趋势不明朗时，可转债策略能够通过债性保护组合的安全性，而在市场反弹时则通过股性捕捉收益，实现灵活应对市场变化的目标。　　纯债策略以利率债为主，强调资产的安全性和流动性。纯债策略能够在风险事件发生时、或市场不确定性较高时发挥“避风港”的作用，为组合提供稳健的收益来源和风险缓冲。　　股票多头策略主要在市场被低估或风险偏好较高时使用，通过构建股票多头组合捕捉市场反弹和上涨的收益。本基金以量化分析为基础，基于对股票市场和上市公司相关数据进行深度挖掘，通过决策树和神经网络等机器学习模型，优选行业分散、兼具红利与成长属性的优质股票。

2026年第二季度，前期紧张的地缘政治局势逐步缓和，外部扰动因素显著消退，全球市场风险偏好持续修复，压抑已久的市场情绪集中释放，A股科技板块迎来阶段性修复行情。在板块整体回暖与内部结构分化并存的环境下，深圳科技指数基金坚持聚焦行业确定性的投资思路，在行情波动加大的背景下稳健前行，展现出突出的配置优势与持仓韧性。　　板块表现方面，随着市场情绪回暖，科技板块整体迎来估值修复，但内部分化依旧明显。缺乏基本面支撑的标的反弹持续性较弱，而具备清晰成长路径、业绩兑现能力强的优质科技企业领涨市场。深圳科技指数基金重仓方向与本轮修复主线高度契合，在行业轮动加快、市场震荡反复的环境中，净值表现平稳且具备良好弹性，相对收益优势进一步凸显。　　配置优势方面，本基金始终围绕行业景气度与业绩确定性进行布局，重点持有技术壁垒深厚、盈利增长稳定的科技龙头企业，有效规避了主题炒作与高估值波动风险。即便在季度内市场出现反复震荡、资金调仓节奏加快的情况下，组合依旧保持稳健运行，充分体现了以基本面为核心、向优质资产倾斜的配置价值。　　下季度展望，科技行业产业趋势不变，全球算力升级、数字化转型与自主可控进程仍在持续深化，中长期成长逻辑依然清晰。本基金将继续坚持既定投资思路，配置方向进一步向业绩确定性强、增长可持续的优质科技公司倾斜，严格筛选盈利兑现、估值匹配的龙头标的。当前市场环境下，时间价值正站在具备稳定业绩增长的企业一边，本基金将继续依托基本面优势，在震荡行情中把握结构性机会，力争为投资者创造持续稳健的中长期回报。　　本基金跟踪的标的指数是中证深圳科技创新主题指数，该指数是基于科技部、财政部、税务总局联合颁布的《高新技术企业认定管理办法》（2016年1月1日起实施）界定的国家重点支持的高新技术领域：电子信息、新材料、先进制造与自动化、新能源与节能、资源与环境、高技术服务、航空航天等，并且立足于对标硅谷的高科技城市、中国科技创新的龙头城市深圳，选择深圳本地科技类上市公司（沪港深三地上市）中，以研发投入为核心指标，与估值、成长、质量等 指标相结合形成科技股指标体系，筛选出研发驱动型的优秀深圳科技公司。本基金秉承指数基金的投资策略，严格遵守风险和合规等管理流程，确保本基金的安全运作。在应对申购、赎回和成分股调整的基础上，跟踪指数的收益，力争将基金跟踪误差控制在合理范围内。

2026年第一季度，美伊冲突骤然升级，全球市场风险偏好剧烈震荡，国际油价飙升叠加科技股同步承压，A股科技板块迎来阶段性调整，市场风格显著切换。前期追逐高成长、高弹性的投资逻辑逐步弱化，资金加速向业绩确定性强的标的迁徙，科技板块内部分化加剧。　　板块表现方面，缺乏业绩支撑的高估值科技股大幅回落，估值泡沫持续挤压；而业绩扎实、估值合理的优质标的展现出较强韧性，成为震荡市中的"避风港"。在此背景下，本基金凭借"业绩+估值"的双核策略，在科技股整体调整中表现相对稳健，凸显差异化竞争力。　　配置优势方面，指数成分股筛选严格兼顾盈利质地与估值安全，重点布局业绩稳定、估值处于行业低位的科技企业，有效规避了高估值泡沫的回调风险。尽管受市场风险偏好下行影响，指数出现阶段性波动，但相较于同类科技指数，其回撤幅度更为温和，充分体现了业绩与估值双重支撑的抗跌特性。　　下季度展望，美伊冲突的不确定性仍将持续扰动市场，全球风险偏好大概率维持低位，资金对科技企业的业绩验证将更为严苛。在此环境下，聚焦业绩确定性、坚守估值纪律的深圳科技指数基金有望持续受益，后续将继续依托成分股的盈利韧性，在震荡市中捕捉结构性机遇，为投资者提供相对稳健的长期回报。　　本基金跟踪的标的指数是中证深圳科技创新主题指数，该指数是基于科技部、财政部、税务总局联合颁布的《高新技术企业认定管理办法》（2016年1月1日起实施）界定的国家重点支持的高新技术领域：电子信息、新材料、先进制造与自动化、新能源与节能、资源与环境、高技术服务、航空航天等，并且立足于对标硅谷的高科技城市、中国科技创新的龙头城市深圳，选择深圳本地科技类上市公司（沪港深三地上市）中，以研发投入为核心指标，与估值、成长、质量等指标相结合形成科技股指标体系，筛选出研发驱动型的优秀深圳科技公司。本基金秉承指数基金的投资策略，严格遵守风险和合规等管理流程，确保本基金的安全运作。在应对申购、赎回和成分股调整的基础上，跟踪指数的收益，力争将基金跟踪误差控制在合理范围内。

2026年一季度，从量化投资的风格因子层面看，动量、小市值、流动性等因子表现较好，非线性市值、成长等因子表现较弱。从行业层面看，煤炭、石油石化、公用事业、有色金属等行业表现较好，非银金融、商贸零售、汽车、美容护理等行业表现不佳。　　2026年一季度，美国与以色列对伊朗的军事打击，导致全球能源供应和大宗商品市场遭遇严重冲击，尤其是油价上涨和供应链中断，进一步加剧了全球通胀压力。战争背景下，全球经济增长面临下行风险，尤其是新兴市场的外部需求疲软，增加了不确定性。全球金融市场波动加剧，投资者对战争带来的不确定性表现出担忧，金融市场的风险情绪升温，资本市场面临较大震荡。央行面对通胀压力和增长放缓的双重挑战，货币政策面临两难抉择。在此背景下，中国则通过宏观政策调控与加大对科技创新和产业升级的支持，推动内需市场强势复苏，并保持金融市场稳定。中国经济展现出强大的内生增长动力，政策灵活性和持续性有效对冲外部不确定性，推动绿色转型和科技自主化，为长期发展奠定基础。总体而言，2026年一季度全球经济在战争与政策差异的压力下，面临较大挑战。中国通过深化内需与产业升级，保持了稳中向好的经济态势，在全球复杂环境中抓住了新的增长机会。　　本基金作为指数增强型基金，坚持宽基选股，淡化择时,以数量化分析为基础，多维度选股，行业分散，覆盖A股多板块优质股票。本基金主要采用以“大数据+AI算法”为基础的量化投资方法，基于对股票市场和上市公司相关数据进行深度挖掘，通过决策树、神经网络等机器学习和深度学习模型预测个股收益率，再采用组合优化和风险管理模型控制本基金和基准的跟踪误差和最大回撤。力争在控制跟踪误差的基础上，获取超越基准的收益。

2026年一季度，美国与以色列对伊朗的军事打击，导致全球能源供应和大宗商品市场遭遇严重冲击，尤其是油价上涨和供应链中断，进一步加剧了全球通胀压力。战争背景下，全球经济增长面临下行风险，尤其是新兴市场的外部需求疲软，增加了不确定性。全球金融市场波动加剧，投资者对战争带来的不确定性表现出担忧，金融市场的风险情绪升温，资本市场面临较大震荡。央行面对通胀压力和增长放缓的双重挑战，货币政策面临两难抉择。在此背景下，中国则通过宏观政策调控与加大对科技创新和产业升级的支持，推动内需市场强势复苏，并保持金融市场稳定。中国经济展现出强大的内生增长动力，政策灵活性和持续性有效对冲外部不确定性，推动绿色转型和科技自主化，为长期发展奠定基础。总体而言，2026年一季度全球经济在战争与政策差异的压力下，面临较大挑战。中国通过深化内需与产业升级，保持了稳中向好的经济态势，在全球复杂环境中抓住了新的增长机会。　　本基金以资产配置为核心，灵活运用市场中性（量化对冲）、可转债、纯债、以及股票多头等资产和策略，通过资产与策略间的低相关性甚至负相关性，构建稳健的投资组合。　　首先，通过科学的资产配置方法将不同资产和策略有机结合，最大化组合的风险调整收益。量化投资的资产配置方法结合宏观经济环境、市场情绪和风险偏好等信息，动态调整各资产和策略的权重，确保组合在不同市场环境下的稳健性。主要是通过资产间的低相关性或负相关性，分散风险、优化收益，使得组合在任何单一资产或策略表现不佳时，仍能依靠其他资产或策略进行补充。　　市场中性（量化对冲）策略是本基金核心工具之一，其目标是通过量化模型优选股票组合并剥离市场系统性风险，从而专注于获取稳健的阿尔法收益。具体而言，本基金基于“大数据+AI算法”构建量化模型，自下而上筛选出具有超额收益潜力的股票，再采用组合优化和风险管理模型构建指数增强的投资组合形成多头组合。随后，通过股指期货等对冲工具对冲掉市场的系统性风险，使投资组合的表现与市场波动无关。该策略的优势在于其低波动性和稳健性，即使市场整体表现低迷，组合也能获得阿尔法收益。　　可转债是一种兼具股性与债性的资产，具有独特的风险收益特征。其债性提供了较高的安全边际，而股性则赋予了参与市场上涨的潜力。本基金从量化投资的角度出发，挖掘可转债的有效因子，结合多因子体系和机器学习方法，构建兼顾收益与回撤控制的投资组合。在市场波动较大或趋势不明朗时，可转债策略能够通过债性保护组合的安全性，而在市场反弹时则通过股性捕捉收益，实现灵活应对市场变化的目标。　　纯债策略以利率债为主，强调资产的安全性和流动性。纯债策略能够在风险事件发生时、或市场不确定性较高时发挥“避风港”的作用，为组合提供稳健的收益来源和风险缓冲。　　股票多头策略主要在市场被低估或风险偏好较高时使用，通过构建股票多头组合捕捉市场反弹和上涨的收益。本基金以量化分析为基础，基于对股票市场和上市公司相关数据进行深度挖掘，通过决策树和神经网络等机器学习模型，优选行业分散、兼具红利与成长属性的优质股票。

2026年一季度，中国经济在延续的稳增长政策支持下，保持平稳运行和温和复苏态势。驱动经济修复的核心动力来自高技术产业的持续领先发展以及促消费、扩投资等宏观政策的协同发力。内需市场在政策提振下呈现企稳回升迹象，出口结构在外部环境挑战中继续优化。然而，经济修复进程可能依然面临房地产市场调整压力、内生消费动力有待进一步巩固以及全球贸易环境不确定性等制约因素。外部环境变化极大，美国、以色列与伊朗产生军事冲突，进而引发整个中东地区战争升级以及霍尔木兹海峡的封闭，后双方的谈判过程又极为曲折，造成全球多个资产价格的剧烈波动，原油、黄金、白银以及多国权益市场都发生了远超历史平均水平的波动。　　当前市场流动性充裕，成交量维持高位。同时权益资产在1季度有较大波动，多个指数在前期持续创新高，上证指数在上季度末、本季度初保持多日连阳，展现市场的乐观情绪。后美以与伊朗产生军事冲突，对全球各类资产产生极大冲击，中国由于早已布局原油进口多元化因而影响相比周边国家如日本、韩国等影响较小，但相比前期波动率依然有较大提升。市值风格方面，以中证500为代表的中盘股表现亮眼，微盘股涨幅突出。成长股与价值股分化不明显。红利相关及现金流相关的指数表现相对稳健，受外部冲击较小。　　本基金在采用指数化被动投资以追求有效跟踪标的指数基础上，通过数量化模型进行投资组合优化。主要是运用量化多因子模型，综合评估公司的盈利、企业质量、估值、分析师预期，技术特征、市场趋势、投资者情绪等多个因素构建相对基准有稳定超额收益的投资组合，精选优质、具有投资价值和合理估值的证券作为主要的投资标的；并根据开发的多指标体系灵活配置不同风格的量化选股策略，力争在控制跟踪误差的基础上获取超越标的指数的投资收益。

2025年，从量化投资的风格因子层面看，成长、动量、市值、贝塔、流动性等因子表现较好，估值、杠杆等因子表现不佳。从行业层面看，有色、通信、国防军工、电子等行业表现较好，食品饮料、非银金融、环保、社会服务、美容护理、煤炭等行业表现不佳。　　2025年，全球经济复苏进程总体承压并呈现显著分化。贸易保护主义持续抬头，以美国为代表的关税与产业政策加剧全球贸易摩擦，叠加地缘政治冲突与区域局势反复，全球供应链稳定性和外部需求均受到制约。主要经济体通胀回落与增长放缓并存，货币政策分化加大金融市场波动，全球经济在不确定性中进入调整与再平衡阶段。中国经济在复杂外部环境下保持总体稳中向好、韧性凸显。宏观政策持续协同发力，内需修复与结构优化并行推进，科技创新与高端制造、新质生产力成为核心增长引擎，人工智能、绿色能源等前沿领域加速突破。对外方面，在外需承压背景下，中国通过深化高水平开放、强化多边合作与新兴市场联动，稳定外贸基本盘。“十五五”规划明确以高质量发展和科技创新为主线，为中长期经济转型升级和中国式现代化奠定制度与战略基础。总体来看，全年实践表明，政策前瞻性、产业升级与市场活力的协同共振，是中国经济在不确定环境中实现稳健发展的关键支撑。　　本基金作为指数增强型基金，坚持宽基选股，淡化择时,以数量化分析为基础，多维度选股，行业分散，覆盖A股多板块优质股票。本基金主要采用以“大数据+AI算法”为基础的量化投资方法，基于对股票市场和上市公司相关数据进行深度挖掘，通过决策树、神经网络等机器学习和深度学习模型预测个股收益率，再采用组合优化和风险管理模型控制本基金和基准的跟踪误差和最大回撤。力争在控制跟踪误差的基础上，获取超越基准的收益。

2025年，外部美国在降息周期内，流动性比较宽松，同时AI相关的产业蓬勃发展，促进了成长行情的持续上涨。中国经济呈现出较为稳健的态势，GDP增长率符合预期，高质量发展不断推进，传统行业表现一般，而人工智能、机器人等相关高科技行业则不断有新的亮点出现，也推升了相关主题及行业的行情。同时全年的流动性比较充裕，A股的成交量中枢相比上一年有了较大的抬升。　　权益市场在2025年的波动较大，上半年美国发动新一轮“贸易战”，对包括A股在内的全球资产都产生了较大的冲击，但随着中国的快速反击，“贸易战”对中国经济的短期影响快速消退，A股价格逐步回升。2025年全年呈现成长、小盘行情，红利及价值风格表现一般，但依然有正收益。成长风格内，结构分化严重，主题不断轮动。小微盘整体表现优秀。　　本基金在采用指数化被动投资以追求有效跟踪标的指数基础上，通过数量化模型进行投资组合优化。主要是运用量化多策略框架，并根据开发的多指标体系灵活配置量化子策略，构建相对基准有稳定超额收益的投资组合，精选优质、具有投资价值和合理估值的证券作为主要的投资标的，力争在控制跟踪误差的基础上获取超越标的指数的投资收益。

2025年，从量化投资的风格因子层面看，成长、动量、市值、贝塔、流动性等因子表现较好，估值、杠杆等因子表现不佳。从行业层面看，有色、通信、国防军工、电子等行业表现较好，食品饮料、非银金融、环保、社会服务、美容护理、煤炭等行业表现不佳。　　2025年，全球经济复苏进程总体承压并呈现显著分化。贸易保护主义持续抬头，以美国为代表的关税与产业政策加剧全球贸易摩擦，叠加地缘政治冲突与区域局势反复，全球供应链稳定性和外部需求均受到制约。主要经济体通胀回落与增长放缓并存，货币政策分化加大金融市场波动，全球经济在不确定性中进入调整与再平衡阶段。中国经济在复杂外部环境下保持总体稳中向好、韧性凸显。宏观政策持续协同发力，内需修复与结构优化并行推进，科技创新与高端制造、新质生产力成为核心增长引擎，人工智能、绿色能源等前沿领域加速突破。对外方面，在外需承压背景下，中国通过深化高水平开放、强化多边合作与新兴市场联动，稳定外贸基本盘。“十五五”规划明确以高质量发展和科技创新为主线，为中长期经济转型升级和中国式现代化奠定制度与战略基础。总体来看，全年实践表明，政策前瞻性、产业升级与市场活力的协同共振，是中国经济在不确定环境中实现稳健发展的关键支撑。　　本基金以资产配置为核心，灵活运用市场中性（量化对冲）、可转债、纯债以及股票多头等资产和策略，通过资产与策略间的低相关性甚至负相关性，构建稳健的投资组合。　　首先，通过科学的资产配置方法将不同资产和策略有机结合，最大化组合的风险调整收益。量化投资的资产配置方法结合宏观经济环境、市场情绪和风险偏好等信息，动态调整各资产和策略的权重，确保组合在不同市场环境下的稳健性。主要是通过资产间的低相关性或负相关性，分散风险、优化收益，使得组合在任何单一资产或策略表现不佳时，仍能依靠其他资产或策略进行补充。　　市场中性（量化对冲）策略是本基金核心工具之一，其目标是通过量化模型优选股票组合并剥离市场系统性风险，从而专注于获取稳健的阿尔法收益。具体而言，本基金基于“大数据+AI算法”构建量化模型，自下而上筛选出具有超额收益潜力的股票，再采用组合优化和风险管理模型构建指数增强的投资组合形成多头组合。随后，通过股指期货等对冲工具对冲掉市场的系统性风险，使投资组合的表现与市场波动无关。该策略的优势在于其低波动性和稳健性，即使市场整体表现低迷，组合也能获得阿尔法收益。　　可转债是一种兼具股性与债性的资产，具有独特的风险收益特征。其债性提供了较高的安全边际，而股性则赋予了参与市场上涨的潜力。本基金从量化投资的角度出发，挖掘可转债的有效因子，结合多因子体系和机器学习方法，构建兼顾收益与回撤控制的投资组合。在市场波动较大或趋势不明朗时，可转债策略能够通过债性保护组合的安全性，而在市场反弹时则通过股性捕捉收益，实现灵活应对市场变化的目标。　　纯债策略以利率债为主，强调资产的安全性和流动性。纯债策略能够在风险事件发生时，或市场不确定性较高时发挥“避风港”的作用，为组合提供稳健的收益来源和风险缓冲。　　股票多头策略主要在市场被低估或风险偏好较高时使用，通过构建股票多头组合捕捉市场反弹和上涨的收益。本基金以量化分析为基础，基于对股票市场和上市公司相关数据进行深度挖掘，通过决策树和神经网络等机器学习模型，优选行业分散、兼具红利与成长属性的优质股票。

深圳科技板块凭借清晰的选股逻辑与均衡的布局策略，展现出突出的竞争力与收益稳定性。在选股层面，板块以研发成本作为核心选股指标，精准聚焦两类优质科技企业：一是具备稳定盈利能力的成熟科技公司，二是高投入、高潜力的初创科技企业。这种成熟与初创企业的均衡布局，有效提升了板块收益的稳定性。盈利稳定的成熟科技企业凭借扎实的基本面和持续的研发投入，成为抵御市场波动的“压舱石”；高成长性的初创企业则为板块注入创新动能和向上弹性。二者形成高效互补，成熟企业保障收益底线，初创企业拓展收益上限，这种“稳中有进”的结构，让深圳科技板块具备更强的风险调整后回报能力，奠定了收益稳健性与可持续性的基础。2025年，在市场情绪回暖和政策支持的双重利好下，深圳科技板块充分发挥自身优势，实现估值修复与提升，取得了可观的投资收益。　　本基金跟踪的标的指数是中证深圳科技创新主题指数，该指数是基于科技部、财政部、税务总局联合颁布的《高新技术企业认定管理办法》（2016年1月1日起实施）界定的国家重点支持的高新技术领域：电子信息、新材料、先进制造与自动化、新能源与节能、资源与环境、高技术服务、航空航天等，并且立足于对标硅谷的高科技城市、中国科技创新的龙头城市深圳，选择深圳本地科技类上市公司（沪港深三地上市）中，以研发投入为核心指标，与估值、成长、质量等 指标相结合形成科技股指标体系，筛选出研发驱动型的优秀深圳科技公司。 本基金秉承指数基金的投资策略，严格遵守风险和合规等管理流程，确保本基金的安全运作。在应对申购、赎回和成分股调整的基础上，跟踪指数的收益，力争将基金跟踪误差控制在合理范围内。