林小聪国泰基金管理有限公司 | 管理/从业年限 | 9 年/16 年 | 6.63亿元 / 6.63亿元 | 当前/累计管理基金个数 | 3 / 3 | 基金经理风格 | 混合型 | 管理基金以来年化收益率12.01% | |
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林小聪 - 基金投资策略和运作
最后更新于：2026-03-31
基金投资策略和运作分析
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
国泰景气优选混合(012880)012880.jj国泰景气优选混合型证券投资基金2026年第1季度报告 
2026年一季度，A股市场呈现震荡态势，各大指数之间表现分化。上证指数下跌1.94%,深证综指上涨0.17%，沪深300下跌3.89%，创业板指下跌0.57%，科创50下跌6.54%。分行业来看，涨幅居前的行业是煤炭、石油石化、公用事业、建筑材料、基础化工；跌幅居前的行业是非银金融、商贸零售、美容护理、计算机、房地产。报告期内本基金投资了电力设备、电子、计算机、化工、食品饮料、医药等行业。
国泰事件驱动混合(020023)020023.jj国泰事件驱动策略混合型证券投资基金2026年第1季度报告
2026年一季度，A股市场呈现震荡态势，各大指数之间表现分化。上证指数下跌1.94%,深证综指上涨0.17%，沪深300下跌3.89%，创业板指下跌0.57%，科创50下跌6.54%。分行业来看，涨幅居前的行业是煤炭、石油石化、公用事业、建筑材料、基础化工；跌幅居前的行业是非银金融、商贸零售、美容护理、计算机、房地产。报告期内本基金投资了电力设备、电子、计算机、化工、食品饮料、医药等行业。
国泰融安多策略灵活配置混合(003516)003516.jj国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金2026年第1季度报告
2026年一季度，A股市场呈现震荡态势，各大指数之间表现分化。上证指数下跌1.94%,深证综指上涨0.17%，沪深300下跌3.89%，创业板指下跌0.57%，科创50下跌6.54%。分行业来看，涨幅居前的行业是煤炭、石油石化、公用事业、建筑材料、基础化工；跌幅居前的行业是非银金融、商贸零售、美容护理、计算机、房地产。报告期内本基金投资了电力设备、电子、计算机、化工、食品饮料、医药等行业。
国泰融安多策略灵活配置混合(003516)003516.jj国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
2025年，A股市场呈现上行态势，各大指数之间表现分化。上证指数上涨18.41%,深证综指上涨29.30%，沪深300上涨17.66%，创业板指上涨49.57%，科创50上涨35.92%。分行业来看，涨幅居前的行业是有色金属、通信、电子、电力设备、机械设备；跌幅居前（或涨幅落后）的行业是食品饮料、煤炭、美容护理、公用事业、交通运输。报告期内本基金投资了电力设备、电子、计算机、军工、化工、食品饮料、医药等行业。
在本基金的2024年三季报中，我们的观点是认为2024年9月份是A股牛市的开端，政策转折点、市场转折点都已经出现。后续我们重点关注几个方向：一是在全球大规模算力投资之后，我们关注产业端在AI应用领域的进展，包括智能驾驶、机器人、端侧、AI医疗等方向；二是我们关注“反内卷”相关的行业以及PPI回升的态势，当然不同领域的基本面落地速度和斜率可能会有所区别，这个需要我们后续做进一步跟踪；三是我们关注消费企稳之后带来的相关投资机会，这一部分我们认为有可能是在2026年边际变化较大的方向。牛市除了估值水位的提升之外，往往都需要伴随较为明确的产业逻辑和上市公司实实在在的业绩成长。业绩高增长和超预期，是我们重点寻找的投资标的。
国泰景气优选混合(012880)012880.jj国泰景气优选混合型证券投资基金2025年年度报告
2025年，A股市场呈现上行态势，各大指数之间表现分化。上证指数上涨18.41%,深证综指上涨29.30%，沪深300上涨17.66%，创业板指上涨49.57%，科创50上涨35.92%。分行业来看，涨幅居前的行业是有色金属、通信、电子、电力设备、机械设备；跌幅居前（或涨幅落后）的行业是食品饮料、煤炭、美容护理、公用事业、交通运输。报告期内本基金投资了电力设备、电子、计算机、军工、化工、食品饮料、医药等行业。
在本基金的2024年三季报中，我们的观点是认为2024年9月份是A股牛市的开端，政策转折点、市场转折点都已经出现。后续我们重点关注几个方向：一是在全球大规模算力投资之后，我们关注产业端在AI应用领域的进展，包括智能驾驶、机器人、端侧、AI医疗等方向；二是我们关注“反内卷”相关的行业以及PPI回升的态势，当然不同领域的基本面落地速度和斜率可能会有所区别，这个需要我们后续做进一步跟踪；三是我们关注消费企稳之后带来的相关投资机会，这一部分我们认为有可能是在2026年边际变化较大的方向。牛市除了估值水位的提升之外，往往都需要伴随较为明确的产业逻辑和上市公司实实在在的业绩成长。业绩高增长和超预期，是我们重点寻找的投资标的。
国泰事件驱动混合(020023)020023.jj国泰事件驱动策略混合型证券投资基金2025年年度报告
2025年，A股市场呈现上行态势，各大指数之间表现分化。上证指数上涨18.41%,深证综指上涨29.30%，沪深300上涨17.66%，创业板指上涨49.57%，科创50上涨35.92%。分行业来看，涨幅居前的行业是有色金属、通信、电子、电力设备、机械设备；跌幅居前（或涨幅落后）的行业是食品饮料、煤炭、美容护理、公用事业、交通运输。报告期内本基金投资了电力设备、电子、计算机、军工、化工、食品饮料、医药等行业。
在本基金的2024年三季报中，我们的观点是认为2024年9月份是A股牛市的开端，政策转折点、市场转折点都已经出现。后续我们重点关注几个方向：一是在全球大规模算力投资之后，我们关注产业端在AI应用领域的进展，包括智能驾驶、机器人、端侧、AI医疗等方向；二是我们关注“反内卷”相关的行业以及PPI回升的态势，当然不同领域的基本面落地速度和斜率可能会有所区别，这个需要我们后续做进一步跟踪；三是我们关注消费企稳之后带来的相关投资机会，这一部分我们认为有可能是在2026年边际变化较大的方向。牛市除了估值水位的提升之外，往往都需要伴随较为明确的产业逻辑和上市公司实实在在的业绩成长。业绩高增长和超预期，是我们重点寻找的投资标的。
国泰融安多策略灵活配置混合(003516)003516.jj国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金2025年第3季度报告
2025年三季度，A股市场呈现上涨态势，行业表现较为分化。上证指数上涨12.73%,深证综指上涨21.43%，沪深300上涨17.90%，创业板指上涨50.40%，科创50上涨49.02%。分行业来看，涨幅居前的行业是通信、电子、电力设备、有色金属、机械设备，跌幅居前或涨幅落后的行业是银行、交通运输、石油石化、公用事业、食品饮料。报告期内本基金投资了人工智能、医药、内需消费等领域，组合取得了一定收益。
国泰事件驱动混合(020023)020023.jj国泰事件驱动策略混合型证券投资基金2025年第3季度报告
2025年三季度，A股市场呈现上涨态势，行业表现较为分化。上证指数上涨12.73%,深证综指上涨21.43%，沪深300上涨17.90%，创业板指上涨50.40%，科创50上涨49.02%。分行业来看，涨幅居前的行业是通信、电子、电力设备、有色金属、机械设备，跌幅居前或涨幅落后的行业是银行、交通运输、石油石化、公用事业、食品饮料。报告期内本基金投资了人工智能、医药、内需消费等领域，组合取得了一定收益。
国泰景气优选混合(012880)012880.jj国泰景气优选混合型证券投资基金2025年第3季度报告
2025年三季度，A股市场呈现上涨态势，行业表现较为分化。上证指数上涨12.73%,深证综指上涨21.43%，沪深300上涨17.90%，创业板指上涨50.40%，科创50上涨49.02%。分行业来看，涨幅居前的行业是通信、电子、电力设备、有色金属、机械设备，跌幅居前或涨幅落后的行业是银行、交通运输、石油石化、公用事业、食品饮料。报告期内本基金投资了人工智能、医药、内需消费等领域，组合取得了一定收益。
国泰景气优选混合(012880)012880.jj国泰景气优选混合型证券投资基金2025年中期报告
2025年上半年，A股市场呈现上涨态势，行业表现较为分化。上证指数上涨2.76%,深证综指上涨6.00%，沪深300上涨0.03%，创业板指上涨0.53%，科创50上涨1.46%。分行业来看，涨幅居前的行业是有色金属、银行、国防军工、传媒、通信，跌幅居前的行业是煤炭、食品饮料、房地产、石油石化、建筑装饰。报告期内本基金投资了人工智能、医药、内需消费等领域，组合取得了一定收益。
在本基金的2024年三季报中，我们的观点是认为2024年9月份是A股牛市的开端，政策转折点、市场转折点都已经出现。后续我们重点关注几个方向：一是此前我们判断医药行业否极泰来，中国药企在创新药领域已经逐步在全球市场具备竞争力，医药行业有望在此催化下迎来系统性的估值重构。我们继续看好医药行业，并且判断医药行情可能从基本面最好的创新药向医药其他方向进行扩散。二是我们认为“反内卷”有一定概率成为未来几年的投资主线之一，其中涉及到建筑材料、光伏、钢铁等多个领域，当然不同领域的基本面落地速度和斜率可能会有所区别，这个需要我们后续做进一步的跟踪。三是贸易战虽然短期缓和，但背后体现出中长期维度的大国博弈，在投资上需要用长期视角思考和应对。因此我们会关注国产替代、自主可控、军工等投资方向。四是随着上市公司中报的披露，我们有望通过业绩的超预期寻找到新的投资线索。2025年我们初步预判边际变化较大的可能是内需，投资标的会更多围绕内需来寻找。牛市除了估值水位的提升之外，往往都需要伴随较为明确的产业逻辑和上市公司实实在在的业绩成长。业绩高增长和超预期，是我们重点寻找的投资标的。
国泰融安多策略灵活配置混合(003516)003516.jj国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
2025年上半年，A股市场呈现上涨态势，行业表现较为分化。上证指数上涨2.76%,深证综指上涨6.00%，沪深300上涨0.03%，创业板指上涨0.53%，科创50上涨1.46%。分行业来看，涨幅居前的行业是有色金属、银行、国防军工、传媒、通信，跌幅居前的行业是煤炭、食品饮料、房地产、石油石化、建筑装饰。报告期内本基金投资了人工智能、医药、内需消费等领域，组合取得了一定收益。
在本基金的2024年三季报中，我们的观点是认为2024年9月份是A股牛市的开端，政策转折点、市场转折点都已经出现。后续我们重点关注几个方向：一是此前我们判断医药行业否极泰来，中国药企在创新药领域已经逐步在全球市场具备竞争力，医药行业有望在此催化下迎来系统性的估值重构。我们继续看好医药行业，并且判断医药行情可能从基本面最好的创新药向医药其他方向进行扩散。二是我们认为“反内卷”有一定概率成为未来几年的投资主线之一，其中涉及到建筑材料、光伏、钢铁等多个领域，当然不同领域的基本面落地速度和斜率可能会有所区别，这个需要我们后续做进一步的跟踪。三是贸易战虽然短期缓和，但背后体现出中长期维度的大国博弈，在投资上需要用长期视角思考和应对。因此我们会关注国产替代、自主可控、军工等投资方向。四是随着上市公司中报的披露，我们有望通过业绩的超预期寻找到新的投资线索。2025年我们初步预判边际变化较大的可能是内需，投资标的会更多围绕内需来寻找。牛市除了估值水位的提升之外，往往都需要伴随较为明确的产业逻辑和上市公司实实在在的业绩成长。业绩高增长和超预期，是我们重点寻找的投资标的。
国泰事件驱动混合(020023)020023.jj国泰事件驱动策略混合型证券投资基金2025年中期报告
2025年上半年，A股市场呈现上涨态势，行业表现较为分化。上证指数上涨2.76%,深证综指上涨6.00%，沪深300上涨0.03%，创业板指上涨0.53%，科创50上涨1.46%。分行业来看，涨幅居前的行业是有色金属、银行、国防军工、传媒、通信，跌幅居前的行业是煤炭、食品饮料、房地产、石油石化、建筑装饰。报告期内本基金投资了人工智能、医药、内需消费等领域，组合取得了一定收益。
在本基金的2024年三季报中，我们的观点是认为2024年9月份是A股牛市的开端，政策转折点、市场转折点都已经出现。后续我们重点关注几个方向：一是此前我们判断医药行业否极泰来，中国药企在创新药领域已经逐步在全球市场具备竞争力，医药行业有望在此催化下迎来系统性的估值重构。我们继续看好医药行业，并且判断医药行情可能从基本面最好的创新药向医药其他方向进行扩散。二是我们认为“反内卷”有一定概率成为未来几年的投资主线之一，其中涉及到建筑材料、光伏、钢铁等多个领域，当然不同领域的基本面落地速度和斜率可能会有所区别，这个需要我们后续做进一步的跟踪。三是贸易战虽然短期缓和，但背后体现出中长期维度的大国博弈，在投资上需要用长期视角思考和应对。因此我们会关注国产替代、自主可控、军工等投资方向。四是随着上市公司中报的披露，我们有望通过业绩的超预期寻找到新的投资线索。2025年我们初步预判边际变化较大的可能是内需，投资标的会更多围绕内需来寻找。牛市除了估值水位的提升之外，往往都需要伴随较为明确的产业逻辑和上市公司实实在在的业绩成长。业绩高增长和超预期，是我们重点寻找的投资标的。