广发智选启航混合A(023761) - 基金投资策略和运作
最后更新于：2025-12-31
基金投资策略和运作分析
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
广发智选启航混合A023761.jj广发智选启航混合型证券投资基金2025年第4季度报告 
2025年四季度，权益市场震荡为主，其中沪深300、中证500、中证1000与中证2000指数涨跌幅分别为-0.23%、0.72%、0.27%与3.55%。按照申万一级行业分类，有色金属、石油石化、通信和国防军工涨幅较大，超过10%，而医药生物、房地产和美容护理行业表现欠佳，跌幅超过8%。在本报告期内，本基金运用多因子模型进行选股，根据模型输出，构建投资组合，确保风险分散，同时优化组合的预期收益。
广发智选启航混合A023761.jj广发智选启航混合型证券投资基金2025年第3季度报告
2025年第三季度，权益市场整体上涨，其中沪深300、中证500、中证1000与中证2000指数分别上涨17.90%、25.31%、19.17%与14.31%。按照申万一级行业分类，通信、电子、电力设备和有色金属涨幅较大，超过40%；而银行行业表现欠佳，跌幅超过10%，其余申万一级行业在2025年第三季度均上涨。本报告期内，本基金采用多模型多策略的方式，整体保持均衡的投资思路，对基本面类和价量类因子进行均衡配置，持股分散度较高。通过对大量历史数据的分析，量化模型能够更客观地评估股票的价值和潜力。