太平量化选股混合A(021884) - 基金投资策略和运作
最后更新于：2025-12-31
基金投资策略和运作分析
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
太平量化选股混合A021884.jj太平量化选股混合型证券投资基金2025年第4季度报告 
本报告期内，权益市场呈现震荡上行格局，代表大市值的上证50和沪深300略显分化，分别上涨1.41%、微跌0.23%；而代表中小盘的中证500和中证1000则分别上涨了0.72%和0.27%。本产品主要以股票投资为主，风格上偏向小盘价值、小盘成长以及小盘质量，仓位接近95%，权益部分在报告期贡献了较大收益。 本产品定位通过精选标的，力争在中长期实现超越基准的业绩表现。展望2026年，我们维持对A股市场的乐观判断，看好小盘股后续行情。
太平量化选股混合A021884.jj太平量化选股混合型证券投资基金2025年第3季度报告
本报告期内，权益市场在科技板块的带动下风险偏好提升明显。代表大市值的上证50和沪深300分别上涨了9.63%和17.38%，而代表中小盘的中证500和中证1000则分别上涨了24.26%和17.96%。本产品主要以股票投资为主，风格上偏向大盘成长和大盘价值，仓位接近80%，权益部分在报告期贡献了较大收益。目前大盘风格整体上依旧保持较低的估值，我们期待策略在四季度可以超越市场平均的表现。
太平量化选股混合A021884.jj太平量化选股混合型证券投资基金2025年中期报告
本报告期内，权益市场整体表现较好。主要宽基指数在市值维度上出现了明显大小盘分化，代表大市值的上证50和沪深300分别上涨1.01%和0.03%、而代表中盘的中证500上涨3.36%，代表小盘的中证1000和中证2000则分别上涨了6.69%和15.24%。本产品上半年在股票上获取了一定的超额收益，对冲了部分权益市场震荡的不利影响。
回顾2025年上半年，我们注意到，市场信心在年初经历了短暂下跌后快速修复。无论是主流宽基指数点位，上市公司整体估值，还是市场交易量水平都相较去年提升显著。无风险利率在这一阶段继续下行，客观上提升了权益品种的吸引力，同时为权益市场创造了相对宽松的流动性环境。展望下半年，流动性宽松的格局或将持续。虽然宏观环境依旧面临一定程度不确定性，市场短期内可能仍会面临波动，但整体国际环境以及国内宏观环境整体稳中向好。对于A股无论是下半年还是长期的投资价值，我们整体上均保持乐观态度。产品以绝对收益为投资目标，大盘均衡的风格或成为债券投资的有益补充。我们将以审慎的态度，结合深入的市场分析和严格的风险管理，为投资者寻求稳健的投资回报。
太平量化选股混合A021884.jj太平量化选股混合型证券投资基金2025年第一季度报告
本报告期内，权益市场呈现震荡下行格局。主要宽基指数在市值维度上出现了明显的分化，代表大市值的上证50和沪深300分别下跌了0.71%和1.21%、而代表中小盘的中证500和中证1000则分别上涨了2.31%和4.51%。本产品主要以股票投资为主，风格上偏向大盘成长和大盘价值，在一季度的小盘行情的演绎中并未获显著的正收益。但考虑大盘风格目前整体估值较低，我们依旧期待其后面三个季度的会有超越市场平均的表现。
太平量化选股混合A021884.jj太平量化选股混合型证券投资基金2024年年度报告
本基金的策略是根据公开数据拟合偏股混合型基金等权组合并尝试在此基础上进行一定的个股偏离优选个股。产品成立时间较短，在12月初基本完成建仓，建仓后产品与偏股混合型基金等权组合匹配度较高。
2025年是中国“十四五”规划的收官之年，经济稳增长目标明确，但面临多重内外部挑战。经济增长方面，预计全年GDP增速在5%左右，政策发力与结构性改革是核心支撑。我们预计2025年行业分化加剧，投资策略需兼顾成长性与防御性。人工智能（自然语言处理、自动化生产）、量子科技、半导体等数字技术深度融合实体，政策扶持与资本开支增长驱动业绩释放，获奖继续推动科技板块的持续走强。而高股息蓝筹（公用事业、部分周期股）与黄金等权益品种可作为风险对冲工具。