理杏仁指数的财务数据计算说明文档

作者:Bing   最后编辑于:2018-05-08
本篇文章主要目的在于阐明理杏仁的指数的财务数据计算方法

如何计算财务数据

指数的财务数据计算方法整体上是把所有的样本当成一家公司看待,以反应整体样本的历史财务数据状况。但是对于指数而言,样本是个动态的,比如国证指数一般是在每年一月和七月的头一个交易日做样本变动;而中证指数是在每年的六月和十二月的第三周的第一个交易日,所以指数的财务数据计算如何处理,就需要做一些特别的说明。

  • 计算时间 因为每个样本的财务数据不一样,而按照中国证监会的规定,一季报和年报的最迟公告时间是四月末;二季报最迟公告时间是八月末;三季报最迟公告时间是十月末。因而中国区的指数财务计算时间就在以下时间计算:
    • 年报:每年的5月1号
    • 一季报:每年的5月1号
    • 二季报:每年的9月1号
    • 三季报:每年的11月1号
  • 计算时采用的样本 基本遵循历史视角的模式,比如计算2016年报数据的时候,就采取2017年5月1日对应的所有样本;而计算2017年半年报数据的时候,就采用2017年9月1日对应的所有样本。
  • 计算方法 将所有的样本的数据相加。比如营业收入,所有样本的营业收入相加得到,而净利润率就等于所有样本的净利润之和除以所有样本的营业收入之和。

依据以上的计算方法就会产生以下几个问题:

  • 同比数据需要注意 对于固定样本的指数(一般都会带有一个数字,比如创业板50,沪深300)等,同比数据具有一定的意义;但每年两次样本调整也会带来因样本变化带来的一定影响。而对于全指类,样本是逐渐增加的,这样每年新的样本公司不停地被纳入,同比数据就出现失真,比如营收增长出现超过100%,实际上是新纳入了几家营收比较高的公司所产生的。。
  • 相对意义的数据,比如毛利率、ROE等会更有意义。因为相对数据反应的整体的盈利或者资产情况,所以数据值会更具备参考性。

那理杏仁的同比数据为什么要以历史样本数据作为比较对象,而不是当前样本比上这些样本去年的数据呢?答案是:理杏仁想客观的展示样本本身对指数的影响;而指数本身就是变化的,类似于经营一家企业,新的业务来,旧的业务去,这样更加客观的反应了指数的历史情况。当然还有更多计算方式,比如取当前样本和上期样本的比值,还有等权的数据等等,我们以后再来慢慢完善。

总结

指数的财务数据计算以历史视角为原则,所以需要了解理杏仁指数的财务数据计算规则,尤其是全指和行业类指数,这样才能更加清晰的认识数据背后的意思,并且了解指数本身的成长状态。