有息负债

作者:Bing   最后编辑于:2021-02-03
本篇的主要目的在于帮忙投资者梳理理杏仁上有息负债的概念以及其计算方法。

有息负债解释

公式:【负债合计 - 无息流动负债 - 无息非流动负债】。有息负债反应了公司的实际负债,比如有的公司品牌好,产品供不应求,所以上游欠款,下游先付款,再给货。虽然财务上负债率高,但是该类负债因为公司强大的品牌效应一直存在,所以真实的负债其实不太高,比如有些白酒品牌企业,存在大量的预收账款; 再比如房子的预售产生的合同负债。有息负是用以剔除以上这些影响来反应企业的真实负债情况。

该公式来源于神奇公式网站,对于此公式,站长也是一直在修改,说来也非常抱歉。因为严格按照公式定义,我们还无法做出精确求解,而另一方面站长对各指标的理解也是处于一个逐步加深的过程,所以这个过程中导致的这个数据的不停变动给大家带来了不少影响,还望大家原谅。该公式是我见过的对A股会计准则理解比较深刻的一个,而很多百度百科和MBA百科上的公式完全就是照本宣科的无用文章,如果大家看见了还望大家慎重。但在实际使用过程中,用户提出来【应付利息】和【应付股利】也应该计入无息负债,最终讨论再三,我们采纳了该说法,而根据 2018年财政部15号文件,【应付利息】和【应付股利】被并入【其他应付款】,理杏仁认为【其他应付款】属于无息负债。也正因为如此,理杏仁的计算公式和神奇公式网也略有不同,请读者注意。

该公式本身很好理解,不需多做说明,这里涉及到两个概念:无息流动负债、无息非流动负债。这里来分别解释一下:

  • 【无息流动负债】 = 【应付票据及应付账款 + 预收款项 + 合同负债 + 应付职工薪酬 + 应交税费 + 其他应付款 + 其他流动负债】,该公式也源于神奇网站,其核心思想是这部分是无息的,而除此之外的是有息的,比如短期借款、租赁负债、一年内到期的非流动负债等等。
  • 【无息非流动负债】 = 【非流动负债合计 - 长期借款 - 应付债券 - 租赁负债】,该公式源于神奇网站,其核心思想是,非流动负债中,除长期借款、应付债券以及租赁负债是有息的外,其他全部是无息的。
  • 对于房地产企业,用户还需要注意【长期股权投资】、【少数股东权益】以及【对外担保金额变化】等方面的数据

总结

有息负债作为一项衡量企业的真实负债的重要指标,意义显著。但其算法不同百科之间也是差异甚大,这里我们借用神奇公式的算法,也随着会计准则变更而持续改进,尽量得出一个比较好的公式。