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{"stock":{"_id":3000000011022,"name":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金","fundSecondLevel":"hybrid","stockType":"fund","areaCode":"cn","market":"a","inceptionDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","stockCode":"011022","tickerId":11022,"shortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合C","exchange":"jj","followedNum":1,"fundCollectionId":4000050460000,"currency":"CNY","status":"normal","setUpDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":746880992.41,"setUpShares":746880992.41,"masterFundFlag":null,"activeFundFlag":null,"classificationFlag":null,"closedEnd":null,"etfFundFlag":null,"feederFundFlag":null,"indexFundFlag":null,"lofFundFlag":null,"pensionTargetFlag":null,"pinyin":"htfhlwhxzclgycyqhhxzqtzjj","fundCollection":{"exchange":"jjgs","stockType":"fund_collection","stockCode":"50460000","tickerId":50460000,"name":"汇添富基金管理股份有限公司"},"managers":[{"name":"沈若雨","stockType":"fund_manager","stockCode":"db20785013","exchange":"fm","tickerId":191825214190}],"hotMetrics":{"fss":{"stockId":3000000011022,"type":"fss","f_s_s_d":"2024-06-29T16:00:00.000Z","f_ins_h_s_r":0,"f_ind_h_s_r":1,"f_h_a":14222,"f_h_s_a":19155,"f_ind_h_s_r_c_1y":0,"f_ind_h_s_r_c_hy":0,"f_ins_h_s_r_c_1y":0,"f_ins_h_s_r_c_hy":0,"last_data_date":"2025-12-30T16:00:00.000Z"},"fpr":{"stockId":3000000011022,"type":"fpr","f_p_r_fys_ssc":8993,"f_p_r_fys_ssrp":0.11543594306049822,"f_p_r_m1_ssc":9195,"f_p_r_m1_ssrp":0.13182510332825756,"f_p_r_m3_ssc":9062,"f_p_r_m3_ssrp":0.1307802670786889,"f_p_r_m6_ssc":8755,"f_p_r_m6_ssrp":0.21098926205163354,"f_p_r_y1_ssc":8330,"f_p_r_y1_ssrp":0.05811021731300276,"f_p_r_y2_ssc":7719,"f_p_r_y2_ssrp":0.06335838300077741,"f_p_r_y3_ssc":6903,"f_p_r_y3_ssrp":0.05433207765864967,"f_cagr_p_r_fs_ssc":9144,"f_cagr_p_r_fs_ssrp":0.5809909220168434,"f_p_r_y5_ssc":4297,"f_p_r_y5_ssrp":0.19925512104283055},"fp":{"stockId":3000000011022,"type":"fp","f_p_r_fys":0.22309428038850188,"f_p_r_m1":0.17182065983645067,"f_p_r_m3":0.11153708987161193,"f_p_r_m6":0.1628579423561236,"f_p_r_y1":1.0491452991453007,"f_cagr_p_r_fs":0.04278264387924069,"f_p_r_d1":-0.01627051499717025,"f_p_r_y2":1.2270453733476256,"f_p_r_y3":0.9212513484358167,"last_data_date":"2026-04-29T16:00:00.000Z","f_p_r_y5":0.3704517972958148},"ff":{"stockId":3000000011022,"type":"ff","f_m_f":12579045,"f_m_f_r":0.012,"f_c_f":2096507,"f_c_f_r":0.002,"f_m_a_c_f":14675552,"f_m_a_c_f_r":0.014,"f_m_c_f_d":"2025-01-16T16:00:00.000Z","f_c_fr":0.002,"f_fr_d":"2026-01-15T16:00:00.000Z","f_m_fr":0.012,"f_mac_fr":0.014},"f_nlacan":{"stockId":3000000011022,"type":"f_nlacan","f_nv_d":"2026-04-29T16:00:00.000Z","f_nv":1.2467,"f_nv_cr":0.0013654618473895042},"f_as":{"stockId":3000000011022,"type":"f_as","f_tas":195253499.96580002,"f_tas_d":"2026-03-30T16:00:00.000Z"}},"masterSlaveFunds":[{"_id":3000000011021,"__csrcFundId":8601,"stockCode":"011021","shortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合(011021)","fundSecondLevel":"hybrid","stockType":"fund","areaCode":"cn","market":"a","tickerId":11021,"masterFundFlag":1,"lastUpdated":"2026-04-30T22:36:26.407Z","status":"normal","name":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金","exchange":"jj","inceptionDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","followedNum":7,"fundCollectionId":4000050460000,"currency":"CNY","masterFundShortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合","setUpDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":5826806983.86,"setUpShares":5826806983.86,"pinyin":"htfhlwhxzclgycyqhhxzqtzjj"}],"shareholdings":[{"date":"2026-03-30T16:00:00.000Z","declarationDate":"2026-04-21T16:00:00.000Z","fundId":3000000011021,"stockId":1000000000000700,"holdings":383800,"marketCap":164016085,"netValueRatio":0.0992,"quarterlyChange":-0.19198664440734592,"stock":{"stockCode":"00700","exchange":"hk","stockType":"company","tickerId":700,"name":"腾讯控股"}},{"date":"2026-03-30T16:00:00.000Z","declarationDate":"2026-04-21T16:00:00.000Z","fundId":3000000011021,"stockId":300502,"holdings":363957,"marketCap":161174717,"netValueRatio":0.0974,"quarterlyChange":0.027757148161901002,"stock":{"stockCode":"300502","exchange":"sz","stockType":"company","tickerId":300502,"name":"新易盛"}},{"date":"2026-03-30T16:00:00.000Z","declarationDate":"2026-04-21T16:00:00.000Z","fundId":3000000011021,"stockId":300308,"holdings":282900,"marketCap":161086089,"netValueRatio":0.0974,"quarterlyChange":-0.06654098360655702,"stock":{"stockCode":"300308","exchange":"sz","stockType":"company","tickerId":300308,"name":"中际旭创"}},{"date":"2026-03-30T16:00:00.000Z","declarationDate":"2026-04-21T16:00:00.000Z","fundId":3000000011021,"stockId":2463,"holdings":2061339,"marketCap":156599923,"netValueRatio":0.0947,"quarterlyChange":0.03968797043930472,"stock":{"stockCode":"002463","exchange":"sz","stockType":"company","tickerId":2463,"name":"沪电股份"}},{"date":"2026-03-30T16:00:00.000Z","declarationDate":"2026-04-21T16:00:00.000Z","fundId":3000000011021,"stockId":1000000000000981,"holdings":1936500,"marketCap":86688516,"netValueRatio":0.0524,"quarterlyChange":-0.2904128761371586,"stock":{"stockCode":"00981","exchange":"hk","stockType":"company","tickerId":981,"name":"中芯国际"}},{"date":"2026-03-30T16:00:0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表。与此同时我们也密切跟踪AI大模型功能的进化，目前大模型在部分领域包括编程、广告营销、教育等垂类场景已经展现出了较好的应用效果，未来随着大模型逐步完善各项功能，有一定概率成为未来的功能、流量入口。和上一轮移动互联网时代不同，人工智能技术大幅提高了编程效率，对部分工具型、轻应用软件公司的价值可能造成冲击。因此目前在投资上还处于早期阶段，需要更仔细的甄别原有产业参与者的竞争力和商业模式壁垒，但总体上说，AI应用的未来空间也是非常值得期待的。我们认为AI对于互联网行业长期将产生深刻而巨大的变化，投资策略上，我们继续长期看好科技领域的三条投资主线：人工智能、科技国产化、以及科技出海。本基金也将继续重点围绕互联网及其相关产业链挖掘相关优质公司，充分把握A股港股相关产业链的投资机会，争取为投资人创造更多收益。","fund":{"_id":3000000011021,"__csrcFundId":8601,"stockCode":"011021","shortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合(011021)","fundSecondLevel":"hybrid","stockType":"fund","areaCode":"cn","market":"a","tickerId":11021,"masterFundFlag":1,"lastUpdated":"2026-04-30T22:36:26.407Z","status":"normal","name":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金","exchange":"jj","inceptionDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","followedNum":7,"fundCollectionId":4000050460000,"currency":"CNY","masterFundShortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合","setUpDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":5826806983.86,"setUpShares":5826806983.86,"pinyin":"htfhlwhxzclgycyqhhxzqtzjj","managers":[{"stockCode":"db20785013","stockType":"fund_manager","exchange":"fm","tickerId":191825214190,"name":"沈若雨"}]},"announcement":{"linkText":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金2025年年度报告","linkUrl":"http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=1456570","linkType":"PDF","source":"csrc_pdf"}},{"_id":"69aece2e7fea5b3eb04e687d","date":"2025-09-29T16:00:00.000Z","declarationDate":"2025-10-27T16:00:00.000Z","stockId":3000000011021,"sao":"2025年三季度A股市场主要指数稳步向上，上证指数上涨12.7%，创业板指数上涨50.4%。有色金属、通信、电子板块涨幅居前。港股市场同步上涨，恒生指数上涨11.6%，恒生科技指数上涨21.9%。市场投资主线相对清晰，呈现出结构性行情特征。回顾三季度行情，科技板块整体表现良好，AI是最亮眼的主线。从需求属性来看，AI属于生产力工具，对于未来社会生产效率、数据产生传播、人机交互等多个维度都会产生巨大影响，是持续多年的产业变革，其趋势可比拟移动互联网，影响广度、深度和时间跨度都很大。与此同时，AI产业又是一个知识、人才、能源、投资多重密集的行业，行业壁垒非常高。发展完整AI产业需要同时拥有算力、算法、数据等基础设施支持，全球领域来看，目前只有中国和美国同时具备了发展完整AI产业的基础条件。产业链目前仍然处于技术快速升级迭代的阶段，随着海外大模型厂商率先完成商业闭环，互联网行业可能迎来新一轮的创新浪潮，AI未来对于互联网行业的数据产生、流量分发、用户交互都会产生明显的影响。在报告期内，本基金主要增加了海外算力以及部分传媒游戏公司的配置。在互联网领域相对景气度分化，泛娱乐板块（游戏、音乐）业绩韧性强，而电商需要更多的时间去观察格局演变，在补贴大战中各家平台短期利润都将受损，并且持续时间不确定，我们保持相对谨慎。我们认为AI对于互联网行业长期将产生深刻而巨大的变化，投资策略上，我们继续长期看好科技领域的三条投资主线：人工智能、科技国产化、以及科技出海。本基金也将继续重点围绕互联网及其相关产业链挖掘相关优质公司，充分把握A股港股相关产业链的投资机会，争取为投资人创造更多收益。","lastUpdated":"2026-03-09T13:42:06.732Z","fund":{"_id":3000000011021,"__csrcFundId":8601,"stockCode":"011021","shortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合(011021)","fundSecondLevel":"hybrid","stockType":"fund","areaCode":"cn","market":"a","tickerId":11021,"masterFundFlag":1,"lastUpdated":"2026-04-30T22:36:26.407Z","status":"normal","name":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金","exchange":"jj","inceptionDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","followedNum":7,"fundCollectionId":4000050460000,"currency":"CNY","masterFundShortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合","setUpDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":5826806983.86,"setUpShares":5826806983.86,"pinyin":"htfhlwhxzclgycyqhhxzqtzjj","managers":[{"stockCode":"db20785013","stockType":"fund_manager","exchange":"fm","tickerId":191825214190,"name":"沈若雨"}]},"announcement":{"linkText":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金2025年第3季度报告","linkUrl":"http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=1374530","linkType":"PDF","source":"csrc_pdf"}},{"_id":"69aece2e7fea5b3eb04e687c","date":"2025-06-29T16:00:00.000Z","stockId":3000000011021,"sao":"2025年上半年A股市场主要指数探底回升，上证指数上涨2.8%，创业板指数上涨0.5%。医药、国防军工、银行板块涨幅居前，食品饮料、煤炭、房地产等行业回调幅度较大。港股市场表现强势，恒生指数上涨20.0%，恒生科技指数上涨18.7%。4月初受对等关税影响，市场各板块普遍回调，创新药、新消费、有色金属、AI算力板块在随后的市场反弹中表现出色，市场呈现出结构性行情的特征。4月初受美国对全球推出对等关税影响，市场普遍回调，其中出口相关板块调整较多。随后在5-6月的市场反弹中，随着关税执行的暂缓，以及各大云计算厂商维持对于AI业务的高强度投入，以海外算力为代表的龙头公司创出新高。与此同时，互联网行业表现分化，泛娱乐板块的游戏、音乐行业受益于新兴精神消费趋势显著跑赢，而电商行业由于各大平台激进的即时零售补贴政策导致当期盈利有所下滑股价承压。总体上TMT行业呈现出结构性行情的特征。在报告期内，本基金主要增加了海外算力以及部分传媒游戏公司的配置。我们继续看好AI产业。从长期看，中美两国AI产业呈现出螺旋式发展的趋势。美国仍然在追求更强的大模型性能，中国的优势在于工程降本。和投资者以往的观感不同，尽管没有看到爆款应用，但AI功能正在渗透进每个人的日常工作生活中。其中一个表征来自于Token数的爆发式增长，这其实代表了AI用户的实际使用量正在飞速增长，随着Deepseek降低单位算力成本，AI应用持续落地，各类Agent应用数量快速增长、Token数量持续增长，从而带动AI硬件基础设施景气度持续上行。而对于国内AI产业，目前产业发展目前仍然受限于芯片供给和先进制程进展，但我们仍然认为长期空间乐观，下半年产业变化落地仍然值得期待。与此同时，下半年海内外大模型性能的迭代进入重要窗口期，我们对部分具备商业化落地能力的AI应用保持重点关注。我们认为AI对于互联网行业长期将产生深刻而巨大的变化，投资策略上，我们继续长期看好科技领域的三条投资主线：人工智能、科技国产化以及科技出海。本基金也将继续重点围绕互联网及其相关产业链挖掘相关优质公司，充分把握A股港股相关产业链的投资机会，争取为投资人创造更多收益。","declarationDate":"2025-07-20T16:00:00.000Z","lastUpdated":"2026-03-09T13:42:06.729Z","mo":"我们对市场保持谨慎乐观，市场底部有望逐渐抬升。从企业微观经营层面，今年以来上市公司整体自由现金流水平已经呈现出明显的上行拐点。 同时“反内卷”相关政策有望显著改善产能过剩行业的新增产能释放，相关企业ROE水平有望企稳回升。我们计划继续积极挖掘市场中的结构性投资机会。","fund":{"_id":3000000011021,"__csrcFundId":8601,"stockCode":"011021","shortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合(011021)","fundSecondLevel":"hybrid","stockType":"fund","areaCode":"cn","market":"a","tickerId":11021,"masterFundFlag":1,"lastUpdated":"2026-04-30T22:36:26.407Z","status":"normal","name":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金","exchange":"jj","inceptionDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","followedNum":7,"fundCollectionId":4000050460000,"currency":"CNY","masterFundShortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合","setUpDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":5826806983.86,"setUpShares":5826806983.86,"pinyin":"htfhlwhxzclgycyqhhxzqtzjj","managers":[{"stockCode":"db20785013","stockType":"fund_manager","exchange":"fm","tickerId":191825214190,"name":"沈若雨"}]},"announcement":{"linkText":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金2025年中期报告","linkUrl":"http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=1343039","linkType":"PDF","source":"csrc_pdf"}},{"_id":"69aece2e7fea5b3eb04e687b","date":"2025-03-30T16:00:00.000Z","stockId":3000000011021,"sao":"2025年一季度A股市场主要指数维持区间震荡，上证指数下跌0.5%，创业板指数下跌1.8%。计算机、传媒、家电板块涨幅较前，石油石化、煤炭等行业回调幅度较大。年初DeepSeek大模型的推出标志着国内很多尖端科技领域实现了技术突破，有效提振了投资者对于市场的信心，A股TMT行业表现较好。港股市场表现亮眼，恒生指数上涨15.3%，恒生科技指数上涨20.7%，国内互联网企业的技术创新能力逐渐被市场重新认识，相对超额收益明显。产业层面，全球算力资本开支从训练端逐渐向推理端迁移，预示着整体AI产业进入加速应用落地探索的阶段，国内互联网大厂与之同步，正式进入新一轮资本开支上行周期。TMT行业整体受益于云计算厂商对于AI算力投资加大、端侧AI硬件、AI软件应用逐渐落地以及半导体产业各环节库存见底、产能利用率回升，投资机会持续演绎。在报告期内，本基金在投资脉络上主要配置了港股互联网、AI人工智能产业链以及计算机信创产业链。AI应用是我们今年新增重点关注的方向，具体展开包括以下几个方向：1）AI互联网软件应用，重点投资方向包括了掌握了用户入口、高频使用场景、以及高质量用户数据的互联网、软件企业；2）AI端侧硬件，包括AI手机、AI眼镜、AIOT设备等产业链；3）国内AI基础设施产业链。展望长期，我国经济处在高质量发展时期，在全社会数字化转型的浪潮中，科技产业的发展是提高社会生产力和生产效率的关键，也是经济发展最核心的环节。回顾历史，科技产业发展往往呈现出螺旋式上升的趋势。过去一段时间科技产业纵有波折，但拉长周期视角来看，科技产业仍然在不断进步。从长期角度看人工智能技术将深刻改变互联网行业上下游的各个方面。我们也将继续重点挖掘相关产业方向的投资机会，争取为投资人创造更多收益。","declarationDate":"2025-04-21T16:00:00.000Z","lastUpdated":"2026-03-09T13:42:06.727Z","fund":{"_id":3000000011021,"__csrcFundId":8601,"stockCode":"011021","shortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合(011021)","fundSecondLevel":"hybrid","stockType":"fund","areaCode":"cn","market":"a","tickerId":11021,"masterFundFlag":1,"lastUpdated":"2026-04-30T22:36:26.407Z","status":"normal","name":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金","exchange":"jj","inceptionDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","followedNum":7,"fundCollectionId":4000050460000,"currency":"CNY","masterFundShortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合","setUpDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":5826806983.86,"setUpShares":5826806983.86,"pinyin":"htfhlwhxzclgycyqhhxzqtzjj","managers":[{"stockCode":"db20785013","stockType":"fund_manager","exchange":"fm","tickerId":191825214190,"name":"沈若雨"}]},"announcement":{"linkText":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金2025年第1季度报告","linkUrl":"http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=1272333","linkType":"PDF","source":"csrc_pdf"}},{"_id":"69aece2e7fea5b3eb04e687a","date":"2024-12-30T16:00:00.000Z","stockId":3000000011021,"sao":"2024年A股市场筑底回升，上证指数上涨12.7%，创业板指数上涨13.2%。全年来看，银行、非银金融、通信行业涨幅居前，医药、农林牧渔、美容护理等行业跌幅较大。市场表现以9月底为分水岭，前半段以银行、交运、公用事业类的红利低波资产超额收益明显，随着货币、财政政策同时发力，投资者信心在9月底之后恢复明显，四季度以TMT行业为代表的成长性行业表现较好。全年来看，港股市场恒生指数上涨17.7%，恒生科技指数上涨18.7%。港股互联网，以及高股息资产表现较好。从产业层面观察，全球人工智能产业仍然处在加速创新的阶段，算力资本开支从训练端逐渐向推理端迁移预示着2025年AI软件应用和AI端侧硬件有望进入加速落地的阶段，同时国内互联网厂商陆续上调AI资本开支也表明国内互联网大厂正式进入新一轮资本开支上行周期。TMT行业整体受益于云计算厂商对于AI算力投资加大、端侧AI硬件、AI软件应用逐渐落地以及半导体产业各环节库存见底、产能利用率回升，投资机会持续演绎。在报告期内，本基金在投资脉络上主要配置了港股互联网、AI人工智能产业链以及计算机信创产业链。在互联网领域，行业整体对新业务无效内卷的投资将逐渐减少，行业格局逐渐回归理性，上市公司纷纷增加分红回购，我们判断整体行业的投资回报率将上升。后续需要重点需要关注掌握高质量用户、流量入口的互联网厂商是否会加速导入AI功能，这可能带动持续的产业投资机会。另外，互联网数据中心算力网络架构的技术升级仍在不断加速，这将给AI算力产业链相关公司带来持续的成长机会。2025年是国内互联网AI资本开支上调的第一年，这标志着国内AI产业投资正式进入加速阶段，组合也重点增持了国产算力产业链。AI应用侧，随着大模型性能的逐渐成熟，AI应用软件以及AI端侧硬件也处在产业变化的临界点，类似移动互联网时代的产业闭环正在逐渐探索形成。我们相信，随着国内科技产业在很多关键领域实现技术突破，参照过去智能手机、电动汽车的发展路径，整个产业正在向高附加值的方向转型，基本面有望持续向好。互联网行业相关产业也面临巨大的投资机遇。","declarationDate":"2025-01-21T16:00:00.000Z","lastUpdated":"2026-03-09T13:42:06.724Z","mo":"展望2025年，近期Deepseek大模型的成功对于国内整个人工智能产业有着重要意义，首先Deepseek V3、R1模型的性能在很多方面基本追平、甚至超过了目前国外领先的模型。其次Deepseek训练所消耗的算力以及调用API的价格显著下降，解决了之前AI应用运营成本偏贵的问题，最后Deepseek模型技术是开源的，有利于下游AI应用的普及放量。这充分证明了中国科技行业的创新能力。在此基础上AI应用是我们2025年新增重点关注的方向，具体展开包括以下几个方向：1）AI互联网软件应用，重点投资方向包括了掌握了用户入口、高频使用场景以及高质量用户数据的互联网、软件企业。2）AI端侧硬件，包括AI手机、AI眼镜、AIOT设备产业链；3）国内AI基础设施产业链，包括IDC、服务器、交换机、GPU、电源、液冷等各个环节。从科技行业的时钟周期角度来看，随着AI大模型的性能逐渐成熟，目前已经来到了AI应用爆发的临界点。中国科技企业在过去更擅长于工程降本、应用普及，并且拥有最活跃的互联网用户群体和高质量数据，随着中国在关键领域的技术突破，可以说目前时间周期来到了有利于中国科技企业的阶段。结合历史估值水平，国内互联网相关企业仍然处于较低的估值区间，有丰富的投资机会。","fund":{"_id":3000000011021,"__csrcFundId":8601,"stockCode":"011021","shortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合(011021)","fundSecondLevel":"hybrid","stockType":"fund","areaCode":"cn","market":"a","tickerId":11021,"masterFundFlag":1,"lastUpdated":"2026-04-30T22:36:26.407Z","status":"normal","name":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金","exchange":"jj","inceptionDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","followedNum":7,"fundCollectionId":4000050460000,"currency":"CNY","masterFundShortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合","setUpDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":5826806983.86,"setUpShares":5826806983.86,"pinyin":"htfhlwhxzclgycyqhhxzqtzjj","managers":[{"stockCode":"db20785013","stockType":"fund_manager","exchange":"fm","tickerId":191825214190,"name":"沈若雨"}]},"announcement":{"linkText":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金2024年年度报告","linkUrl":"http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=1256404","linkType":"PDF","source":"csrc_pdf"}},{"_id":"69aece2e7fea5b3eb04e6879","date":"2024-09-29T16:00:00.000Z","stockId":3000000011021,"sao":"2024年三季度A股市场受益于货币、财政政策发力实现显著上涨，上证指数上涨12.4%，创业板指数上涨29.2%。非银金融、计算机、地产行业涨幅居前，公用事业、石油石化、煤炭等行业涨幅居后。市场总体呈现普涨的格局。A股TMT行业中此前跌幅较大的计算机、传媒行业尽管整体处于行业景气度反转的左侧阶段，但部分领域例如金融IT、算力国产化等方向已经出现了积极的基本面变化率先反弹。电子、通信行业的投资脉络相对稳定，行业整体受益于云计算厂商对于AI算力投资加大、端侧AI逐渐落地以及半导体产业各环节库存见底、产能利用率回升，在这些方向上投资机会持续演绎。港股市场表现强于A股，恒生指数上涨19.3%，恒生科技指数上涨33.7%。港股在本轮反弹之前调整时间较长，幅度较大，估值处于长期历史平均估值区间的底部，且受益于海外降息带来的流动性回归，在本轮反弹中为投资者取得了较好的回报。港股科技行业中互联网龙头公司、电信运营商、消费电子公司均有不错的表现。其中港股互联网龙头公司中报进一步展现出了业绩韧性，这主要得益于行业整体竞争格局改善、降本增效带来的运营效率提升，ROE水平有望继续改善。与此同时，互联网行业大部分公司分红回购持续增加，使得互联网行业的估值底部更为扎实清晰。在报告期内，本基金对持仓进一步聚焦，特别对持仓公司增长与估值的匹配程度进行了筛选，在行业上主要超配了港股互联网、AI人工智能产业链以及电信运营商。在互联网领域，行业整体对新业务无效内卷的投资将逐渐减少，行业格局逐渐回归理性，上市公司纷纷增加分红回购，我们判断整体行业的投资回报率将上升，具备较好的投资机会。在人工智能领域，互联网数据中心算力网络架构的技术升级仍在不断加速，这将给AI算力产业链相关公司带来持续的成长机会。AI应用侧，以AI PC、AI手机为代表的端侧AI硬件也处在产业变化的临界点，行业渗透率有望在未来逐年增加，类似移动互联网时代的产业闭环正在逐渐探索形成。因此，在投资脉络的选择上我们优先增加了人工智能、科技国产化方向的投资占比，减持了估值较高、行业景气度下行的计算机软件公司。展望四季度，虽然外部国际形势存在更多变化的可能性，但国内货币、财政政策发力有助于市场信心重拾。此时更应关注国内政策发力的方向，本基金也将积极在互联网相关行业不断寻找投资机会。","declarationDate":"2024-10-24T16:00:00.000Z","lastUpdated":"2026-03-09T13:42:06.721Z","fund":{"_id":3000000011021,"__csrcFundId":8601,"stockCode":"011021","shortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合(011021)","fundSecondLevel":"hybrid","stockType":"fund","areaCode":"cn","market":"a","tickerId":11021,"masterFundFlag":1,"lastUpdated":"2026-04-30T22:36:26.407Z","status":"normal","name":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金","exchange":"jj","inceptionDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","followedNum":7,"fundCollectionId":4000050460000,"currency":"CNY","masterFundShortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合","setUpDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":5826806983.86,"setUpShares":5826806983.86,"pinyin":"htfhlwhxzclgycyqhhxzqtzjj","managers":[{"stockCode":"db20785013","stockType":"fund_manager","exchange":"fm","tickerId":191825214190,"name":"沈若雨"}]},"announcement":{"linkText":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金2024年第3季度报告","linkUrl":"http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=1173644","linkType":"PDF","source":"csrc_pdf"}},{"_id":"69aece2e7fea5b3eb04e6878","date":"2024-06-29T16:00:00.000Z","stockId":3000000011021,"sao":"2024年上半年A股市场探底回升，上证指数下跌0.3%，沪深300指数上涨0.9%。银行、公用事业、交通运输行业涨幅居前，计算机、轻工制造、传媒等行业调整幅度较大。国内长端利率持续下行，低估值、高股息投资策略总体表现较好。成长行业以A股TMT行业为代表，板块表现分化。电子、通信行业受益于云计算厂商对于AI算力投资加大、端侧AI逐渐落地以及半导体产业各环节库存见底、产能利用率回升，表现强于整体行业。计算机、传媒行业跌幅较大，主要由于整体估值水平较高，叠加受宏观经济影响导致行业整体需求放缓。港股市场表现略强于A股，恒生指数上涨3.9%，恒生科技指数下跌5.6%。港股科技行业中互联网龙头公司、电信运营商表现较好。港股互联网龙头公司受益于行业竞争格局改善、降本增效带来的运营效率提升，ROE水平有望继续改善，叠加股价处于历史上较低的估值水平，公司分红回购持续增加，投资的风险收益比处于具有吸引力的水平。在报告期内，本基金对持仓进一步聚焦，特别对持仓公司增长与估值的匹配程度进行了筛选，在行业上主要超配了港股互联网、电信运营商、以及AI人工智能产业链，低配了A股计算机软件、传媒行业。在互联网领域，行业整体对新业务无效内卷的投资将逐渐减少，行业格局逐渐回归理性，上市公司纷纷增加分红回购，我们判断整体行业的投资回报率将上升，具备较好的投资机会。在人工智能领域，互联网数据中心算力网络架构的技术升级仍在不断加速，这将给AI算力产业链相关公司带来持续的成长机会。AI应用侧，以AI PC、AI手机为代表的端侧AI硬件也处在产业变化的临界点，行业渗透率有望在未来逐年增加，类似移动互联网时代的产业闭环正在逐渐探索形成。因此，在投资脉络的选择上我们优先增加了人工智能、科技国产化方向的投资占比，减持了估值较高、行业景气度下行的计算机软件公司。长期来看，随着AI产业技术的不断进步，我们认为未来互联网上下游产业链面临着持续的产业投资机遇。","declarationDate":"2024-07-18T16:00:00.000Z","lastUpdated":"2026-03-09T13:42:06.719Z","mo":"展望2024年下半年，国际形势相比上半年存在更多变化的可能性。外需波动对出口企业经营情况的影响值得关注。目前市场处在较低的历史估值水平，同时经济基本面仍然处于筑底的过程中，预计未来主要以结构性投资机会为主。目前更适合去挖掘自身具备较强内生增长动力的产业投资机会。展望长期，我国经济处在高质量发展时期，在全社会数字化转型的浪潮中，科技产业的发展是提高社会生产力和生产效率的关键，也是经济发展最核心的环节。从历史经验观察，科技产业发展往往呈现出螺旋式上升的趋势。过去一段时间科技产业纵有波折，但拉长周期视角来看，科技产业仍然在不断进步。我们长期看好以AI人工智能技术为代表的新技术给互联网相关产业链带来的投资机遇。","fund":{"_id":3000000011021,"__csrcFundId":8601,"stockCode":"011021","shortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合(011021)","fundSecondLevel":"hybrid","stockType":"fund","areaCode":"cn","market":"a","tickerId":11021,"masterFundFlag":1,"lastUpdated":"2026-04-30T22:36:26.407Z","status":"normal","name":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金","exchange":"jj","inceptionDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","followedNum":7,"fundCollectionId":4000050460000,"currency":"CNY","masterFundShortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合","setUpDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":5826806983.86,"setUpShares":5826806983.86,"pinyin":"htfhlwhxzclgycyqhhxzqtzjj","managers":[{"stockCode":"db20785013","stockType":"fund_manager","exchange":"fm","tickerId":191825214190,"name":"沈若雨"}]},"announcement":{"linkText":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金2024年中期报告","linkUrl":"http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=1146626","linkType":"PDF","source":"csrc_pdf"}},{"_id":"69aece2e7fea5b3eb04e6877","date":"2024-03-30T16:00:00.000Z","stockId":3000000011021,"sao":"2024年一季度A股市场探底回升，上证指数上涨2.2%，沪深300指数上涨3.1%。银行、家电、有色金属、石油石化等低估值、高分红行业涨幅居前，医药、计算机、电子等高估值行业调整幅度较大。港股市场表现与A股市场同步，恒生指数下跌3%，恒生科技指数下跌7.6%，总体呈现与A股市场类似的行业风格特征，低估值、高股息防御类资产表现较好。随着宏观经济进入高质量发展的新阶段，投资者对企业投资价值的评估将更注重增长的持续性、经营质量的提升、以及稳健的股东回报。我们看好两端的投资机会，一方面看好代表全社会生产力提升的科技创新方向，包括人工智能、科技国产化、科技出海等领域的投资机会；另一方面我们也重点关注需求稳定增长、行业格局清晰、股东回报持续提升的行业，包括电信运营商、互联网、数据中心等行业的投资机会。在互联网领域，这两年行业发生的变化也集中反映了这一发展趋势，行业竞争趋于缓和，龙头企业盈利能力普遍明显提升，上市公司对投资者的股东回报不断增强。在报告期内本基金配置思路与上期基本保持一致：1）行业配置层面，超配了需求相对刚性或需求景气度逐渐提升的电信运营商以及股东回报持续提升的互联网龙头企业，增加配置了受益国内细分领域消费复苏的院线、线上出行相关企业；2）超配人工智能板块中的算力板块，AI算力产业链相关公司深度受益于北美云厂商对于AI大模型的持续研发投入，业绩进入集中释放阶段。3）减持了供给增加较快、传统需求领域的半导体设计公司。目前市场处在较低的历史估值水平，同时经济基本面仍然处于筑底的过程中，预计后市仍然以结构性投资机会为主。我们重点看好股东回报提升背景下互联网传媒龙头企业的投资价值，以及人工智能技术进步下数据中心产业链的投资机会。本基金计划未来保持耐心，继续重点挖掘互联网、数据中心产业链相关产业方向的投资机会，争取为投资人创造更多收益。","declarationDate":"2024-04-21T16:00:00.000Z","lastUpdated":"2026-03-09T13:42:06.716Z","fund":{"_id":3000000011021,"__csrcFundId":8601,"stockCode":"011021","shortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合(011021)","fundSecondLevel":"hybrid","stockType":"fund","areaCode":"cn","market":"a","tickerId":11021,"masterFundFlag":1,"lastUpdated":"2026-04-30T22:36:26.407Z","status":"normal","name":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金","exchange":"jj","inceptionDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","followedNum":7,"fundCollectionId":4000050460000,"currency":"CNY","masterFundShortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合","setUpDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":5826806983.86,"setUpShares":5826806983.86,"pinyin":"htfhlwhxzclgycyqhhxzqtzjj","managers":[{"stockCode":"db20785013","stockType":"fund_manager","exchange":"fm","tickerId":191825214190,"name":"沈若雨"}]},"announcement":{"linkText":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金2024年第1季度报告","linkUrl":"http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=1070345","linkType":"PDF","source":"csrc_pdf"}},{"_id":"69aece2e7fea5b3eb04e6876","date":"2023-12-30T16:00:00.000Z","stockId":3000000011021,"sao":"2023年A股市场各行业表现分化，板块轮动较快，市场波动加大。沪深300指数下跌11.4%，创业板指数下跌19.4%。通信、传媒、计算机行业表现较好，美容护理、商贸零售、房地产板块跌幅较大。港股市场继续调整，恒生指数全年下跌13.8%，恒生科技指数全年下跌8.8%。全年来看，由于国内经济持续处于转型的过程中，市场仍然以结构性投资机会为主。上半年以ChatGPT为代表的人工智能新技术突破带动了相关科技产业进入快速发展的阶段，通信设备、计算机等行业超额收益明显，但由于人工智能产业仍然处于早期，发展节奏不可避免的出现波动，投资者对AI产业的过高乐观预期在下半年有所修正。同时由于宏观经济数据的分化，投资者风险偏好下降，整体转向防守，下半年低估值、高分红行业表现较好。报告期内，本基金主要投资以互联网软件行业为主的科技行业。上半年一季度主要增持了受益于人工智能行业发展的计算机软件、通信行业个股。从产业发展的角度判断，我们认为2023年对于人工智能产业是标志性的一年，正式确立了人工智能技术进入了产业化发展的阶段。以大语言模型为代表的人工智能技术将会给整个科技行业带来深刻、长远的变化。人工智能技术本质上将提升各行业的生产力和生产效率，这一方向也符合目前高质量增长时代背景下对经济结构转型的要求。这一策略在上半年取得了比较好的效果。下半年市场出现了较快的调整，本基金在这一阶段主要做了以下应对：1）对行业配置比例进行了再调整，基于中观行业比较，从需求端分析，国内高频、小额消费场景需求恢复较好，包括直播电商、旅游出行等细分领域、组合中相应地增加了相关个股的投资比例；其次是增加了景气度稳定、或逐渐抬升的电信运营商、以及电子产品出口产业链。2）对人工智能行业内所投资的个股进一步筛选聚焦，重点关注AI应用、AI算力投资落地的情况，对板块内个股定价进行了重点分析，保留了部分受益于AI产业发展、能体现到当期或远期业绩的行业个股，对板块内涨幅较大、估值较高、预期乐观的个股，包括部分算力、游戏公司进行了减持。回顾下半年的操作，基金净值在三季度出现较快的回撤，本质上是组合中一部分个股的市值已经反映了对未来较为乐观的预期而没有提前减仓，在控制个股回撤方面仍然存在提高改善的空间。未来计划重点提高组合在进攻和防守的均衡性。","declarationDate":"2024-01-21T16:00:00.000Z","lastUpdated":"2026-03-09T13:42:06.713Z","mo":"我国经济处在高质量发展时期，增长模式处于从房地产投资拉动向科技创新驱动的模式转变过程中，在全社会数字化转型的浪潮下，科技产业的发展是提高社会生产力和生产效率的关键，也是经济发展最核心的环节。回顾历史，科技产业发展往往呈现出螺旋式上升的趋势。过去一段时间科技产业纵有波折，但拉长周期视角来看，科技产业仍然在不断进步。目前市场处在较低的历史估值水平，同时经济基本面仍然处于筑底的过程中，预计后市仍然以结构性投资机会为主。在经济结构转型的过程中，很多以往投资的关键假设也已发生改变。我们将保持稳中求进的策略，注重个股估值的安全边际，重点寻找合理估值的成长股投资机会。从长期角度看AI人工智能技术将改变目前互联网软件产品的用户体验，但这不是一蹴而就的过程，AI技术的引入意味着对技术安全性、可靠性的更高要求，这需要一定的时间去打磨。本基金计划未来保持耐心，继续重点挖掘互联网、软件相关产业方向的投资机会，争取为投资人创造更多收益。","fund":{"_id":3000000011021,"__csrcFundId":8601,"stockCode":"011021","shortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合(011021)","fundSecondLevel":"hybrid","stockType":"fund","areaCode":"cn","market":"a","tickerId":11021,"masterFundFlag":1,"lastUpdated":"2026-04-30T22:36:26.407Z","status":"normal","name":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金","exchange":"jj","inceptionDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","followedNum":7,"fundCollectionId":4000050460000,"currency":"CNY","masterFundShortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合","setUpDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":5826806983.86,"setUpShares":5826806983.86,"pinyin":"htfhlwhxzclgycyqhhxzqtzjj","managers":[{"stockCode":"db20785013","stockType":"fund_manager","exchange":"fm","tickerId":191825214190,"name":"沈若雨"}]},"announcement":{"linkText":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金2023年年度报告","linkUrl":"http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=1053034","linkType":"PDF","source":"csrc_pdf"}},{"_id":"69aece2e7fea5b3eb04e6875","date":"2023-09-29T16:00:00.000Z","stockId":3000000011021,"sao":"2023年三季度，A股市场震荡调整，沪深300指数下跌4.0%，创业板指数下跌9.5%，煤炭、石油、非银金融等低估值行业涨幅居前，电力设备、传媒、计算机行业调整幅度较大。港股市场同步振荡调整，恒生指数下跌5.9%，恒生科技指数上涨0.2%，低估值、高股息防御类资产表现较好。在报告期内本基金主要进行了以下操作：1）对行业配置比例进行了再调整，基于中观行业比较，从需求端分析，国内高频、小额消费场景需求恢复较好，互联网行业细分领域中包括旅游出行、直播电商等细分领域需求刚性、组合中相应地增加了相关个股的投资比例；其次是增加了景气度逐渐抬升，受益自身产品周期的电子产品出口产业链。从行业供给端出发，减少了部分竞争变激烈，产能供给释放较多的科技制造业的投资比例。2）对人工智能行业内所投资的个股进一步筛选聚焦，重点关注AI应用、AI算力投资落地的情况，对板块内个股定价进行了重点分析，保留了部分受益于AI产业发展、能体现到当期或远期业绩的行业个股，对板块内涨幅较大，估值较高，预期乐观的个股，包括部分算力、游戏公司进行了减持。3）对科技自主可控板块进行了持续的研究关注，对受益于半导体先进制程技术突破的产业链个股增加了投资比例。4）对稳健防御类资产，例如电信运营商进行了增持。在报告期内，本基金坚持了以互联网相关产业链为主的投资策略。在全社会数字化转型的浪潮中，互联网行业与实体经济的协同发展是提高社会生产力和生产效率的关键之一，具备长期的增长驱动力。与此同时，以互联网广告、直播电商为代表的垂类行业正在逐渐走出基本面的底部，景气度不断回升。回顾历史，科技产业发展往往呈现出螺旋式上升的趋势。过去一段时间科技产业、尤其是互联网行业纵有波折，但拉长周期视角来看，产业仍然在不断进步。在产业浪潮逐渐涌现的时代，我们也在积极研究以ChatGPT为代表的人工智能新技术对于互联网行业的长期影响以及相关的投资机会。从人工智能产业的发展历程来看，过去最大的问题在于缺乏具体应用场景，但目前已经进入模型能力快速提升、产业探索应用落地场景的阶段，行业进入加速发展期。未来我们将重点关注AI应用落地对相关公司带来的业绩增长，行业投资重点将从产业预期驱动转向业绩驱动。除此之外，我们继续对科技自主可控方向保持跟踪研究，这也是未来我国科技行业能够可持续发展的基石，因此我们也继续对半导体设备材料、软件国产化等投资方向进行了积极的配置。展望2023年，经济正处在逐渐复苏的道路上，本基金也将保持积极乐观的心态，继续专注挖掘互联网上下游产业链的投资机会，争取为投资人创造更多收益。","declarationDate":"2023-10-24T16:00:00.000Z","lastUpdated":"2026-03-09T13:42:06.711Z","fund":{"_id":3000000011021,"__csrcFundId":8601,"stockCode":"011021","shortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合(011021)","fundSecondLevel":"hybrid","stockType":"fund","areaCode":"cn","market":"a","tickerId":11021,"masterFundFlag":1,"lastUpdated":"2026-04-30T22:36:26.407Z","status":"normal","name":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金","exchange":"jj","inceptionDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","followedNum":7,"fundCollectionId":4000050460000,"currency":"CNY","masterFundShortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合","setUpDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":5826806983.86,"setUpShares":5826806983.86,"pinyin":"htfhlwhxzclgycyqhhxzqtzjj","managers":[{"stockCode":"db20785013","stockType":"fund_manager","exchange":"fm","tickerId":191825214190,"name":"沈若雨"}]},"announcement":{"linkText":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金2023年第3季度报告","linkUrl":"http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=988366","linkType":"PDF","source":"csrc_pdf"}},{"_id":"69aece2e7fea5b3eb04e6874","date":"2023-06-29T16:00:00.000Z","stockId":3000000011021,"sao":"2023年上半年，A股市场表现分化，上证指数上涨3.7%，沪深300指数下跌0.8%，创业板指数下跌5.6%。通信、传媒、计算机板块期间涨幅居前。港股市场震荡调整，恒生指数下跌4.4%，恒生科技指数下跌5.3%。在报告期内，本基金坚持了以互联网相关产业链为主的投资策略。在一季度增持了受益于人工智能行业发展的计算机软件、通信基础设施行业个股，在全社会数字化转型的浪潮中，互联网行业与实体经济的协同发展是提高社会生产力和生产效率的关键之一，具备长期的增长驱动力。与此同时，以互联网广告、游戏为代表的垂直类行业正在逐渐走出基本面的底部，景气度不断回升，我们对这类顺周期受益经济复苏的资产也保持了重点配置。我们看好以大语言模型为代表的人工智能技术将会给整个科技行业带来深刻、长远的变化。人工智能技术本质上将提升各行业的生产力和生产效率，这一方向也符合目前高质量增长时代背景下对经济结构转型的要求。从产业发展的阶段来看，目前人工智能技术仍处于加速渗透的早期阶段，未来将在以下几个方向深刻改变科技行业：1）加快各行业对于新知识的学习曲线，以大模型能力为例，基本以月为单位就会有明显的功能升级迭代；2）简化专业软件的操作壁垒，带来人机交互界面的创新性体验，类似当年微软推出Windows视窗操作系统，苹果推出触摸屏手机操作界面，进而带动AI相关应用的用户规模增长；3）对传统行业运营进行降本增效，目前人工智能技术已充分应用于电话客服、游戏美术开发等领域，对于传统行业的效率提升明显。从人工智能行业发展的要素来看，数据、算法、算力覆盖了传统科技行业的软件互联网、半导体通信硬件等各个环节，将对整体科技行业的发展产生系统性的拉动。上半年我们主要对受益于AI功能开发的ToB软件应用、游戏、以及自动驾驶算法相关的行业和个股进行了增持。","declarationDate":"2023-07-20T16:00:00.000Z","lastUpdated":"2026-03-09T13:42:06.708Z","mo":"我们判断未来国内经济处在底部逐渐复苏的过程中，中长期中国经济模式从城镇化拉动的快速增长，转向后城镇化时代由科技创新驱动的高质量增长，寻找结构性机会仍然是未来组合获取超额收益的重要工作之一。从估值角度，市场处在历史偏低的水平，整体处于左侧布局优质个股的时间段，我们将持续挖掘互联网产业链上下游相关的投资机会，争取为投资人创造更多收益。","fund":{"_id":3000000011021,"__csrcFundId":8601,"stockCode":"011021","shortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合(011021)","fundSecondLevel":"hybrid","stockType":"fund","areaCode":"cn","market":"a","tickerId":11021,"masterFundFlag":1,"lastUpdated":"2026-04-30T22:36:26.407Z","status":"normal","name":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金","exchange":"jj","inceptionDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","followedNum":7,"fundCollectionId":4000050460000,"currency":"CNY","masterFundShortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合","setUpDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":5826806983.86,"setUpShares":5826806983.86,"pinyin":"htfhlwhxzclgycyqhhxzqtzjj","managers":[{"stockCode":"db20785013","stockType":"fund_manager","exchange":"fm","tickerId":191825214190,"name":"沈若雨"}]},"announcement":{"linkText":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金2023年中期报告","linkUrl":"http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=963001","linkType":"PDF","source":"csrc_pdf"}},{"_id":"69aece2e7fea5b3eb04e6873","date":"2023-03-30T16:00:00.000Z","stockId":3000000011021,"sao":"2023年一季度，A股市场稳定回升，沪深300指数上涨4.6%，创业板指数上涨2.3%。科技行业整体基本面处于底部，受益于经济复苏、以及人工智能等新兴产业趋势对于行业增长预期的拉动，期间涨幅居前。港股市场探底反弹，恒生指数上涨3.1%，恒生科技指数上涨4.2%，电信运营商和互联网平台公司表现较好。在报告期内，本基金坚持了以互联网相关产业链为主的投资策略。在全社会数字化转型的浪潮中，互联网行业与实体经济的协同发展是提高社会生产力和生产效率的关键之一，具备长期的增长驱动力。与此同时，以互联网广告、游戏为代表的垂类行业正在逐渐走出基本面的底部，景气度不断回升。回顾历史，科技产业发展往往呈现出螺旋式上升的趋势。过去一段时间科技产业、尤其是互联网行业纵有波折，但拉长周期视角来看，产业仍然在不断进步。在产业浪潮逐渐涌现的时代，我们也在积极研究以ChatGPT为代表的人工智能新技术对于互联网行业的长期影响以及相关的投资机会。从人工智能产业的发展历程来看，过去最大的问题在于缺乏具体应用场景，但目前已经进入模型能力快速提升、产业探索应用落地场景的阶段，行业进入加速发展期。同时人工智能相关技术可覆盖的应用范围较广，不仅可以提升互联网用户的使用体验以及软件产品的开发效率，同时也会对未来整个互联网行业的格局产生潜在的深远影响，我们也将持续保持跟踪研究。展望2023年，经济正处在逐渐复苏的道路上，本基金也将保持积极乐观的心态，继续专注挖掘互联网上下游产业链的投资机会，争取为投资人创造更多收益。","declarationDate":"2023-04-20T16:00:00.000Z","lastUpdated":"2026-03-09T13:42:06.705Z","fund":{"_id":3000000011021,"__csrcFundId":8601,"stockCode":"011021","shortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合(011021)","fundSecondLevel":"hybrid","stockType":"fund","areaCode":"cn","market":"a","tickerId":11021,"masterFundFlag":1,"lastUpdated":"2026-04-30T22:36:26.407Z","status":"normal","name":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金","exchange":"jj","inceptionDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","followedNum":7,"fundCollectionId":4000050460000,"currency":"CNY","masterFundShortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合","setUpDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":5826806983.86,"setUpShares":5826806983.86,"pinyin":"htfhlwhxzclgycyqhhxzqtzjj","managers":[{"stockCode":"db20785013","stockType":"fund_manager","exchange":"fm","tickerId":191825214190,"name":"沈若雨"}]},"announcement":{"linkText":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金2023年第1季度报告","linkUrl":"http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=880755","linkType":"PDF","source":"csrc_pdf"}},{"_id":"69aece2e7fea5b3eb04e6872","date":"2022-12-30T16:00:00.000Z","stockId":3000000011021,"sao":"2022年A股市场各行业表现分化，板块轮动较快，市场波动加大。沪深300指数下跌21.6%，创业板指数下跌29.4%。煤炭、社会服务、交运行业表现较好。电子、传媒板块回撤较大。港股市场在四季度见底回升，恒生指数全年下跌15.5%，恒生科技指数全年下跌27.2%。总体来看，今年整体经济运行面临的宏观环境较为复杂，影响市场表现的变量较多，比如俄乌冲突等进一步影响了通胀以及贸易物流，对相关行业的上市公司日常营运造成了短期困扰。从行业利润分布角度来看，上半年呈现的趋势是利润进一步向上游资源环节集中，这也影响了很多中下游制造环节的利润表现，这一趋势在下半年开始逐渐有所缓解。在报告期内，本基金在前三季度立足于防守，维持了较低的仓位水平，并且在11、12月增加了A股以及港股部分的股票权益仓位，方向主要是受益经济复苏的互联网以及计算机行业资产。总体来看，我们判断互联网行业从基本面、政策、市场情绪来看均已处于底部位置，从供给端来看，在过去1-2年的行业下行期中互联网、计算机行业的代表性公司对于费用成本端的控制较为坚决，一旦经济复苏，下游需求回暖，相关的公司将释放较好的盈利弹性。与此同时由于股价调整较为充分，相关企业的估值都处于历史较低的水平，投资的风险收益比处在较好的水平。","declarationDate":"2023-01-19T16:00:00.000Z","lastUpdated":"2026-03-09T13:42:06.702Z","mo":"展望2023年，我们对今年的市场并不悲观，经济正处在逐渐复苏的道路上，与此同时市场总体估值、交易拥挤度均处于历史较低的水平。本基金将继续专注挖掘互联网相关产业的投资机会，争取为投资人创造更多收益。","fund":{"_id":3000000011021,"__csrcFundId":8601,"stockCode":"011021","shortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合(011021)","fundSecondLevel":"hybrid","stockType":"fund","areaCode":"cn","market":"a","tickerId":11021,"masterFundFlag":1,"lastUpdated":"2026-04-30T22:36:26.407Z","status":"normal","name":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金","exchange":"jj","inceptionDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","followedNum":7,"fundCollectionId":4000050460000,"currency":"CNY","masterFundShortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合","setUpDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":5826806983.86,"setUpShares":5826806983.86,"pinyin":"htfhlwhxzclgycyqhhxzqtzjj","managers":[{"stockCode":"db20785013","stockType":"fund_manager","exchange":"fm","tickerId":191825214190,"name":"沈若雨"}]},"announcement":{"linkText":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金2022年年度报告","linkUrl":"http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=870575","linkType":"PDF","source":"csrc_pdf"}},{"_id":"69aece2e7fea5b3eb04e6871","date":"2022-09-29T16:00:00.000Z","stockId":3000000011021,"sao":"2022年三季度，A股和港股市场波动加大，沪深300指数下跌15.2%，创业板指数下跌18.6%。恒生指数下跌21.2%，恒生科技指数下跌29.2%。以煤炭、石油石化、交运为代表的低估值防守板块表现较好。总体来看，今年整体经济运行面临的宏观环境较为复杂，影响市场表现的变量较多。俄乌冲突长期化影响了市场对于全球经济增长前景的展望，通胀仍然是各国货币政策关注的焦点之一，与此同时供应链安全、自主可控成为各方关注的重点。本基金控制了整体的股票仓位，部分减持了港股的仓位。目前本基金的资产主要分为两部分，一部分是前期调整较为充分，估值较低的互联网行业相关资产。另一部分是行业景气度向上，增速较快的与未来互联网发展方向相关的硬科技资产。总体来看，互联网行业目前仍然处在治理调整的过程中，但政策对于行业的影响已经接近尾声，同时估值已经反映了较为悲观的预期，我们认为对于这部分资产需要有一定的耐心，但我们也会控制好投资这部分资产的比例，对版块内个股尽量做到聚焦。A股部分行业分布上仍然坚持聚焦于低渗透率、与互联网行业应用相关的新兴产业方向，包括汽车智能化、半导体国产化等方向，这些行业目前处在发展的早期阶段，仍然有较大的发展空间，未来预计有潜力保持较高的增长速度。在行业投资占比上，组合增加了对于自主可控方向软件行业的投资比例。尽管在行业的发展过程中，节奏可能充满起伏，但我们认为底层的技术自主可控是未来科技行业能够可持续发展的基石，也是未来发展的核心方向之一。从长期的角度，我们持续看好这些驱动经济增长，提高生产效率的科技主航道方向。在和这些公司日常的交流中，我们发现从企业家精神、组织战略、核心技术、人才供给等多个微观层面，在我国已经涌现了一批具备国际竞争力的企业。我们将持续、耐心的挖掘这类投资机会，争取为投资人创造更多收益。","declarationDate":"2022-10-25T16:00:00.000Z","lastUpdated":"2026-03-09T13:42:06.700Z","fund":{"_id":3000000011021,"__csrcFundId":8601,"stockCode":"011021","shortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合(011021)","fundSecondLevel":"hybrid","stockType":"fund","areaCode":"cn","market":"a","tickerId":11021,"masterFundFlag":1,"lastUpdated":"2026-04-30T22:36:26.407Z","status":"normal","name":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金","exchange":"jj","inceptionDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","follow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从长期的角度，我们持续看好这些驱动经济增长，提高生产效率的科技主航道方向。在和这些公司日常的交流中，我们发现从企业家精神、组织战略、核心技术、人才供给等多个微观层面，在我国已经涌现了一批具备国际竞争力的企业。我们将持续、耐心的持有这些公司，力争为投资人创造更多收益。","declarationDate":"2022-04-21T16:00:00.000Z","lastUpdated":"2026-03-09T13:42:06.695Z","fund":{"_id":3000000011021,"__csrcFundId":8601,"stockCode":"011021","shortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合(011021)","fundSecondLevel":"hybrid","stockType":"fund","areaCode":"cn","market":"a","tickerId":11021,"masterFundFlag":1,"lastUpdated":"2026-04-30T22:36:26.407Z","status":"normal","name":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金","exchange":"jj","inceptionDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","followedNum":7,"fundCollectionId":4000050460000,"currency":"CNY","masterFundShortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合","setUpDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":5826806983.86,"setUpShares":5826806983.86,"pinyin":"htfhlwhxzclgycyqhhxzqtzjj","managers":[{"stockCode":"db20785013","stockType":"fund_manager","exchange":"fm","tickerId":191825214190,"name":"沈若雨"}]},"announcement":{"linkText":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金2022年第1季度报告","linkUrl":"http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=726235","linkType":"PDF","source":"csrc_pdf"}},{"_id":"69aece2e7fea5b3eb04e686e","date":"2021-12-30T16:00:00.000Z","stockId":3000000011021,"sao":"2021年全年A股先抑后扬，创业板指数上涨12%，沪深300指数下跌5.2%。港股方面震荡下行，恒生指数下跌14.1%，恒生科技指数下跌32.7%。整体市场结构分化。回顾全年，A股市场在春节前呈现惯性上涨的趋势，但局部行业已经出现估值透支的现象。春节后市场分化，上涨主线主要转向景气度上行的新能源、半导体、军工等行业。疫情带来的供给冲击深刻的影响了全球产业链，许多产业链环节纷纷出现物料短缺涨价的现象，在此背景下市场轮动加快，投资难度加大。港股方面，受到互联网整顿、地产调控政策的影响，指数权重板块互联网、地产下跌较多。四季度基金管理人对运作策略及持仓结构进行了调整。长期策略将聚焦于泛科技方向的投资，对原有消费、医药行业的大部分个股在反弹过程中进行了减仓，在调整过程中增持了汽车电子、VRAR产业链、数据中心服务器产业链。与此同时，我们在互联网行业内的股票资产内进行了优化，在市场反弹过程中减持了长期行业景气度受到较大影响的个股，例如地产信息化相关的标的。目前互联网核心资产基金的资产主要分为两部分，一部分是前期调整较为充分，估值较低的互联网行业相关资产。另一部分是行业景气度向上，增速较快的与未来互联网发展方向相关的硬科技资产。总体来看，互联网行业目前仍然处在治理调整的过程中，短期仍有一定的压力，目前对于净值短期仍然有一定的拖累。但估值已经反映了较为悲观的预期，我们认为对于这部分资产需要有一定的耐心，但我们也会控制好投资这部分资产的比例，尽量做到聚焦。目前从整体来看，组合保持了合理的整体估值水平，我们对组合中的个股质地也较有信心，未来希望在稳定组合净值、控制波动率的前提下一步一步扎实将投资管理工作做好，用净值表现向持有人回报信任。从长期的角度，我们持续看好这些驱动经济增长，提高生产效率的科技主航道方向。在和这些公司日常的交流中，我们发现从企业家精神、组织战略、核心技术、人才供给等多个微观层面，在我国已经涌现了一批具备国际竞争力的企业。我们将持续挖掘这类投资机会，为投资人创造更多收益。","declarationDate":"2022-01-23T16:00:00.000Z","lastUpdated":"2026-03-09T13:42:06.692Z","mo":"我们对中国证券市场的中长期发展充满信心：中国经济从城镇化拉动的快速增长，转向后城镇化时代由消费升级和科技创新驱动的高质量增长，居民财富在不断累积，而增量资产配置方向持续从房地产转向证券市场。权益市场未来面临巨大的发展机会。短期来看，在今年宏观变量相对较多的环境下，需要更多的自下而上挖掘个股机会，关注个股的估值与增长的匹配度、以及相关公司的经营质量。对于互联网行业，我们认为未来随着政策逐渐落地，行业有望进入良性健康发展的新阶段， 我们将积极挖掘战略具备前瞻性、运营效率优秀的公司，为投资人创造更多收益。","fund":{"_id":3000000011021,"__csrcFundId":8601,"stockCode":"011021","shortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合(011021)","fundSecondLevel":"hybrid","stockType":"fund","areaCode":"cn","market":"a","tickerId":11021,"masterFundFlag":1,"lastUpdated":"2026-04-30T22:36:26.407Z","status":"normal","name":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金","exchange":"jj","inceptionDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","followedNum":7,"fundCollectionId":4000050460000,"currency":"CNY","masterFundShortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合","setUpDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":5826806983.86,"setUpShares":5826806983.86,"pinyin":"htfhlwhxzclgycyqhhxzqtzjj","managers":[{"stockCode":"db20785013","stockType":"fund_manager","exchange":"fm","tickerId":191825214190,"name":"沈若雨"}]},"announcement":{"linkText":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金2021年年度报告","linkUrl":"http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=713721","linkType":"PDF","source":"csrc_pdf"}},{"_id":"69aece2e7fea5b3eb04e686d","date":"2021-09-29T16:00:00.000Z","stockId":3000000011021,"sao":"2021年3季度，A股方面，上证指数下跌0.64%，深证成指下跌5.62%，沪深300下跌6.85%，中小综指微跌0.1%，创业板指上涨0.95%。港股方面，恒生指数下跌14.75%。3季度，市场热点分散，板块轮动快，7月，消费、医药等板块下跌较多，而光伏、新能源、钢铁上涨较多。8月，上游、军工等上涨较多。9月，下游的消费和医药等的龙头公司，估值调整到位后，则有一定的修复式反弹。  本报告期内，我们的操作不多，仍然以c端的互联网平台、b端的互联网应用为主。由于监管政策，导致c端的互联网平台的中长期前景受到市场质疑，下跌较多。B端的互联网应用则因为数字化的推进是比较稳健的，没法爆发式增长，而相关公司的估值较高，导致今年成为了“消化估值”的一年。但在估值消化之后，我们认为，这些龙头公司的竞争力仍在，仍将展示出中长期的稳健增长的能力。","declarationDate":"2021-10-26T16:00:00.000Z","lastUpdated":"2026-03-09T13:42:06.689Z","fund":{"_id":3000000011021,"__csrcFundId":8601,"stockCode":"011021","shortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合(011021)","fundSecondLevel":"hybrid","stockType":"fund","areaCode":"cn","market":"a","tickerId":11021,"masterFundFlag":1,"lastUpdated":"2026-04-30T22:36:26.407Z","status":"normal","name":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金","exchange":"jj","inceptionDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","followedNum":7,"fundCollectionId":4000050460000,"currency":"CNY","masterFundShortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合","setUpDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":5826806983.86,"setUpShares":5826806983.86,"pinyin":"htfhlwhxzclgycyqhhxzqtzjj","managers":[{"stockCode":"db20785013","stockType":"fund_manager","exchange":"fm","tickerId":191825214190,"name":"沈若雨"}]},"announcement":{"linkText":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金2021年第3季度报告","linkUrl":"http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=657085","linkType":"PDF","source":"csrc_pdf"}},{"_id":"69aece2e7fea5b3eb04e686c","date":"2021-06-29T16:00:00.000Z","stockId":3000000011021,"sao":"2021年半年度，A股方面，上证指数上涨3.4%，深证成指上涨4.78%，沪深300上涨0.24%，中小综指上涨5.19%，创业板指上涨17.22%。港股方面，恒生指数上涨5.86%。总体看，上半年的市场波动比较大，一季度受到流动性等收紧等预期，市场在春节后出现大幅回调，但随后，随着一季报的披露，不少行业的景气度明显上行，不少企业都显示出很好的盈利增速，加上流动性一直保持相对宽松状态，市场从3月中旬后开始触底反弹，并开展了结构性行情。涨幅较好的板块，主要分布在成长潜力大、短期景气度已明显提升、甚至伴随着相关资源的供给紧缺的领域，包括一季度表现较好的小白酒、新型小家电、cxo；二季度表现较好的新能源车、半导体、光伏等主线。我们的个股和行业选择方面，与之前变化不大，主要聚焦于互联网和TMT里的优质公司，包括互联网平台、消费数字化等赛道。2021年上半年，本基金下跌6.88%。表现比较一般。一方面，确实因为我们建仓时点不佳，另一方面，我们主要聚焦在ToC和ToB端的互联网应用，这两个领域今年的表现均一般，前者受到政策拖累，后者受到公司自身业务推进进度等拖累。","declarationDate":"2021-07-20T16:00:00.000Z","lastUpdated":"2026-03-09T13:42:06.687Z","mo":"我们觉得数字化仍是非常大的潜力赛道。（1）ToC的互联网板块，目前已处于政策面的利空接近出尽的阶段，我们认为，下半年环比没有太多下行风险。（2）ToB的互联网软件板块属于持续成长性赛道，长期空间大但短期业绩增速的爆发性弱，但经过上半年的估值消化后，我们认为也日益凸显投资价值。（3）一些龙头的消费品公司在数字化领域，也做得日益优秀，他们普遍分布在食品饮料、家电等各领域，他们也将是我们布局的重点方向之一。","fund":{"_id":3000000011021,"__csrcFundId":8601,"stockCode":"011021","shortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合(011021)","fundSecondLevel":"hybrid","stockType":"fund","areaCode":"cn","market":"a","tickerId":11021,"masterFundFlag":1,"lastUpdated":"2026-04-30T22:36:26.407Z","status":"normal","name":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金","exchange":"jj","inceptionDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","followedNum":7,"fundCollectionId":4000050460000,"currency":"CNY","masterFundShortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合","setUpDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":5826806983.86,"setUpShares":5826806983.86,"pinyin":"htfhlwhxzclgycyqhhxzqtzjj","managers":[{"stockCode":"db20785013","stockType":"fund_manager","exchange":"fm","tickerId":191825214190,"name":"沈若雨"}]},"announcement":{"linkText":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金2021年中期报告","linkUrl":"http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=635892","linkType":"PDF","source":"csrc_pdf"}},{"_id":"69aece2e7fea5b3eb04e686b","stockId":3000000011021,"sao":"2021年1季度，在经过2020年的大幅上涨之后，市场对今年或存在流动性等拐点有所担心，信心较为脆弱，风险偏好下降较快。A股和港股中，去年涨幅较大的公司，今年的跌幅也较大。而低估值或去年未受到广泛关注的股票，今年反而有较好的相对收益。A股方面，上证指数下跌0.9%，深证成指下跌4.78%，沪深300下跌3.13%，中小综指下跌4.26%，创业板指下跌7%。港股方面，恒生指数上涨4.21%。总体看，核心公司的基本面景气度目前仍较好，但目前市场最关心的是其持续性，需等待下半年的验证。我们的个股和行业选择方面，与之前变化不大，主要聚焦于消费和TMT里的优质公司，包括互联网平台、消费数字化等赛道。Q1，本基金下跌14.27%。表现比较一般。我们仍按照我们的选股思路来选股，我们相信，这些公司仍能获取中长期的稳健收益。但是，在组合构建的均衡性等方面，我们确实需要改进。因为市场会在情绪高昂和情绪低迷之间来回波动，我们需要对组合的贝塔进行动态的校准。","date":"2021-03-30T16:00:00.000Z","declarationDate":"2021-04-21T16:00:00.000Z","lastUpdated":"2026-03-09T13:42:06.684Z","fund":{"_id":3000000011021,"__csrcFundId":8601,"stockCode":"011021","shortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合(011021)","fundSecondLevel":"hybrid","stockType":"fund","areaCode":"cn","market":"a","tickerId":11021,"masterFundFlag":1,"lastUpdated":"2026-04-30T22:36:26.407Z","status":"normal","name":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金","exchange":"jj","inceptionDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","followedNum":7,"fundCollectionId":4000050460000,"currency":"CNY","masterFundShortName":"汇添富互联网核心资产六个月持有混合","setUpDate":"2021-01-24T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":5826806983.86,"setUpShares":5826806983.86,"pinyin":"htfhlwhxzclgycyqhhxzqtzjj","managers":[{"stockCode":"db20785013","stockType":"fund_manager","exchange":"fm","tickerId":191825214190,"name":"沈若雨"}]},"announcement":{"linkText":"汇添富互联网核心资产六个月持有期混合型证券投资基金2021年第1季度报告","linkUrl":"http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=573578","linkType":"PDF","source":"csrc_pdf"}}]}