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{"stock":{"_id":3000000008949,"areaCode":"cn","stockType":"fund","stockCode":"008949","tickerId":8949,"fundSecondLevel":"hybrid","status":"normal","exchange":"jj","name":"平安匠心优选混合型证券投资基金","fundType":"stock","ipoDate":"2020-02-02T16:00:00.000Z","setUpScale":null,"shortName":"平安匠心优选混合A","fundStatus":"normal","market":"a","inceptionDate":"2020-02-20T16:00:00.000Z","followedNum":13,"fundCollectionId":4000050640000,"currency":"CNY","setUpDate":"2020-02-20T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":5131939904.63,"setUpShares":5131939904.63,"pinyin":"pajxyxhhxzqtzjj","masterFundShortName":"平安匠心优选混合","managers":[{"name":"张淼","stockType":"fund_manager","stockCode":"8801394991","exchange":"fm","tickerId":2613150030}],"fundCollection":{"name":"平安基金管理有限公司","stockType":"fund_collection","stockCode":"50640000","exchange":"jjgs","tickerId":50640000},"feederFunds":[],"hotMetrics":{"fss":{"stockId":3000000008949,"type":"fss","f_s_s_d":"2024-06-29T16:00:00.000Z","f_ins_h_s_r":0.8098000000000001,"f_ins_h_s_r_c_hy":0.014900000000000135,"f_ins_h_s_r_c_1y":0.3096000000000001,"f_ind_h_s_r":0.1902,"f_ind_h_s_r_c_hy":-0.014899999999999997,"f_ind_h_s_r_c_1y":-0.3096,"f_h_a":6845,"f_h_s_a":80421,"last_data_date":"2026-06-29T16:00:00.000Z"},"fpr":{"stockId":3000000008949,"type":"fpr","f_p_r_fys_ssc":8907,"f_p_r_fys_ssrp":0.18358410060633282,"f_p_r_m1_ssc":9447,"f_p_r_m1_ssrp":0.7384077916578445,"f_p_r_m3_ssc":9256,"f_p_r_m3_ssrp":0.584332793084819,"f_p_r_m6_ssc":9054,"f_p_r_m6_ssrp":0.22423506020103834,"f_p_r_y1_ssc":8519,"f_p_r_y1_ssrp":0.2669640760741958,"f_p_r_y2_ssc":7843,"f_p_r_y2_ssrp":0.12305534302473858,"f_p_r_y3_ssc":7103,"f_p_r_y3_ssrp":0.12038862292312025,"f_p_r_y5_ssc":4801,"f_p_r_y5_ssrp":0.14854166666666666,"f_cagr_p_r_fs_ssc":9402,"f_cagr_p_r_fs_ssrp":0.19029890437187533},"fp":{"stockId":3000000008949,"type":"fp","f_p_r_fys":0.16532401123639962,"f_p_r_m1":0.009498295177788663,"f_p_r_m3":-0.05230822474447916,"f_p_r_m6":0.05022854252506792,"f_p_r_y1":0.17844418119470462,"f_cagr_p_r_fs":0.12073521333476767,"f_p_r_y3":0.8628691977629168,"f_p_r_d1":-0.017787755806925043,"f_p_r_y2":1.2122461175878176,"f_p_r_y5":0.3304985839294534,"last_data_date":"2026-08-27T16:00:00.000Z","f_i_d":"2020-02-20T16:00:00.000Z"},"ff":{"stockId":3000000008949,"type":"ff","f_m_f":3857142,"f_m_f_r":0.012,"f_c_f":642857,"f_c_f_r":0.002,"f_m_a_c_f":4499999,"f_m_a_c_f_r":0.014,"f_m_c_f_d":"2024-06-29T16:00:00.000Z","f_c_fr":0.002,"f_fr_d":"2026-06-29T16:00:00.000Z","f_m_fr":0.012,"f_mac_fr":0.014},"f_nlacan":{"stockId":3000000008949,"type":"f_nlacan","f_nv_d":"2026-08-27T16:00:00.000Z","f_nv":1.658,"f_nv_cr":-0.016082131624235996},"f_as":{"stockId":3000000008949,"type":"f_as","f_tas":2104549481.8608,"f_tas_d":"2026-06-29T16:00:00.000Z"}},"masterSlaveFunds":[{"_id":3000000008950,"areaCode":"cn","stockType":"fund","stockCode":"008950","tickerId":8950,"fundSecondLevel":"hybrid","status":"normal","exchange":"jj","lastUpdated":"2026-08-06T07:02:58.149Z","name":"平安匠心优选混合型证券投资基金","fundType":"stock","ipoDate":"2020-02-02T16:00:00.000Z","setUpScale":null,"shortName":"平安匠心优选混合C","market":"a","inceptionDate":"2020-02-20T16:00:00.000Z","fundStatus":"normal","followedNum":6,"fundCollectionId":4000050640000,"currency":"CNY","setUpDate":"2020-02-20T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":212779189.52,"setUpShares":212779189.52,"activeFundFlag":null,"classificationFlag":null,"closedEnd":null,"etfFundFlag":null,"feederFundFlag":null,"indexFundFlag":null,"lofFundFlag":null,"pensionTargetFlag":null,"pinyin":"pajxyxhhxzqtzjj","masterFundId":3000000008949,"__csrcFundId":7119}],"shareholdings":[{"stockId":3000000008949,"equityId":688521,"date":"2026-06-29T16:00:00.000Z","marketCap":233121941,"holdings":628124,"netValueRatio":0.0736,"quarterlyChange":0.7481865284974083,"stock":{"stockCode":"688521","tickerId":688521,"exchange":"sh","stockType":"company","name":"芯原股份"}},{"stockId":3000000008949,"equityId":688382,"date":"2026-06-29T16:00:00.000Z","marketCap":198954630,"holdings":11053035,"netValueRatio":0.0628,"quarterlyChange":-0.07786885245901676,"stock":{"name":"益方生物","exchange":"sh","stockType":"company","stockCode":"688382","tickerId":688382}},{"stockId":3000000008949,"equityId":1000000000001530,"date":"2026-06-29T16:00:00.000Z","marketCap":153534226,"holdings":10466000,"netValueRatio":0.0485,"quarterlyChange":-0.3043657331136743,"stock":{"stockCode":"01530","exchange":"hk","stockType":"company","tickerId":1530,"name":"三生制药"}},{"stockId":3000000008949,"equityId":300661,"date":"2026-06-29T16:00:00.000Z","marketCap":150906094,"holdings":1051757,"netValueRatio":0.0477,"quarterlyChange":1.0225601815324294,"stock":{"stockCode":"300661","exchange":"sz","stockType":"company","tickerId":300661,"name":"圣邦股份"}},{"stockId":3000000008949,"equityId":688256,"date":"2026-06-29T16:00:00.000Z","marketCap":141688031,"holdings":88802,"netValueRatio":0.0447,"quarterlyChange":1.3570617952087578,"stock":{"stockCode":"688256","tickerId":688256,"exchange":"sh","stockType":"company","name":"寒武纪"}},{"stockId":3000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":7119,"managers":[{"stockCode":"8801394991","stockType":"fund_manager","exchange":"fm","tickerId":2613150030,"name":"张淼"}]},"announcement":{"linkText":"平安匠心优选混合型证券投资基金 2026年中期报告","linkUrl":"http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=1558536","linkType":"PDF","source":"csrc_pdf"}},{"_id":"69df1a9f6c2088540a3fc3d4","date":"2026-03-30T16:00:00.000Z","declarationDate":"2026-04-14T16:00:00.000Z","stockId":3000000008949,"sao":"2026年一季度市场呈现冲高回落、极致分化格局。年初在国内政策积极发力预期的背景下出现了非常漂亮的开门红，沪指一度逼近4200点，组合重仓的国内半导体产业链年初表现也非常亮眼。但3月受中东地缘冲突油价飙升、美联储降息预期延后、外资波动及获利盘了结冲击，市场开始深度回调，风险偏好下降，资金从成长转向价值与周期，组合重仓的科技制造医药板块都受到重创。指数层面：沪深300指数下跌3.89%，行业极度分化，受益于油价上涨的能源板块涨幅领先，石油石化板块涨幅超过20%，而非银、汽车、商贸零售等跌幅明显。　　我们一直以来强调中国经济转型背景下，组合在科技制造消费医药几个大的赛道里面深耕，在战争爆发初期，对于能源板块做了深入学习，由于石油石化上涨较快，同时无法判断战争何时结束，没有再依据这一事件去追这个板块，研究下来，觉得煤炭和风电在没有发生战争的情况下，板块有自己的上涨逻辑，风电在去年四季度就已经开始有配置，因此增加了少量煤炭的持仓，减持了部分中游制造的环节，另外我们研究也发现在短期冲击过后市场会回归到原有的经济周期和产业逻辑中去，因此对于科技和医药的持仓选择了坚守，并且在医药一直超跌的过程中不断加仓，我们也看到在3月下旬市场不断震荡的过程中，医药开始止跌企稳。市场终究会价值发现。对于去年四季度持有的消费持仓，由于上涨到了阶段性的目标价，做了减持。整体上来讲，由于科技制造医药板块跟随市场回调较多，组合也有较大回撤，感谢投资者对我们的认可与陪伴，也希望这份坚守能够给我们带来比较好的回报！","lastUpdated":"2026-04-15T04:57:03.181Z","fund":{"_id":3000000008949,"areaCode":"cn","stockType":"fund","stockCode":"008949","tickerId":8949,"fundSecondLevel":"hybrid","status":"normal","exchange":"jj","lastUpdated":"2026-08-30T22:44:19.203Z","name":"平安匠心优选混合型证券投资基金","fundType":"stock","ipoDate":"2020-02-02T16:00:00.000Z","setUpScale":null,"shortName":"平安匠心优选混合A","fundStatus":"normal","market":"a","inceptionDate":"2020-02-20T16:00:00.000Z","followedNum":13,"fundCollectionId":4000050640000,"currency":"CNY","setUpDate":"2020-02-20T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":5131939904.63,"setUpShares":5131939904.63,"pinyin":"pajxyxhhxzqtzjj","masterFundShortName":"平安匠心优选混合","__csrcFundId":7119,"managers":[{"stockCode":"8801394991","stockType":"fund_manager","exchange":"fm","tickerId":2613150030,"name":"张淼"}]},"announcement":{"linkText":"平安匠心优选混合型证券投资基金 2026年第1季度报告","linkUrl":"http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=1466673","linkType":"PDF","source":"csrc_pdf"}},{"_id":"69c619ef5315f995c600a722","date":"2025-12-30T16:00:00.000Z","declarationDate":"2026-03-26T16:00:00.000Z","stockId":3000000008949,"sao":"2025年全年GDP增速为5%，经济运行总体保持在合理区间，但微观主体的活力正在发生深刻的裂变，一方面工业生产尤其是新兴产业展现出强劲韧性，从上市公司的各个季度报告也能够看出，全市场新兴产业的上市公司收入利润占比呈现持续上升态势，而地产链的上市公司收入利润占比逐步下降，能够看到新老动能在逐步发生转变。另一方面，内需复苏不及预期导致通胀水平维持低位，这种“低通胀、稳增长”的格局本质上也是新旧动能交替过程中的必经之路。　　流动性方面来看，美国在2025年进入到降息周期，对于全球流动性的虹吸效应开始衰减，外溢到包括中国的其他地区市场。而这种全球流动性边际改善直接利好风险资产，一方面无风险利率的下行抬升了资本市场尤其是成长资产的估值，另一方面在降息周期和美元走弱背景下，叠加全球矿业资本开支的滞后，各种金属价格被推高，资源板块表现最为亮眼。　　在技术层面，2025年人工智能（AI）爆发式增长，全球大型科技公司的算力竞赛，中国公司在全球算力产业链里面扮演了不可或缺的角色，直接带动国内算力基础设施的需求爆发。创新药是同时具备科技和消费属性的资产，中国创新药公司经过了过去10年左右的发展，逐步进入到了开花结果的阶段，上半年个别公司大额海外BD点燃了市场对这块资产的热情。另外机器人、可控核聚变、商业航天、脑机接口等等新兴技术也是获得了资本市场的青睐，在不同阶段有着非常亮眼的表现。　　回到组合操作层面，由于一直秉承着中国经济转型会带来结构性的机会，因此长期深耕在科技、制造、消费、医药等几个大的成长赛道中，也坚信中国科技发展的自主可控之路一定会有比较好的结果，半导体产业链里面，芯片设计公司我们的持仓主要集中在具有全球竞争力的公司上面，而设备和材料以及晶圆厂一方面可以享受整个产业周期向上的贝塔，同时还有自主可控市占率逐步提升的阿尔法，因此全年在半导体产业链配置较多。创新药公司的商业模式和选股逻辑与芯片设计公司非常类似，同时我们研究发现25年开始创新药公司陆续开始进入到基本面兑现阶段，组合也有较多持仓，这两大块资产基本上在25年占据了一半左右的持仓比例，科技板块中消费电子、国产算力也在组合中有配置。制造板块属于比较大的赛道，里面涵盖的行业比较多，汽车零部件、工程机械、轻工（包装）等基本上都是具有全球竞争力，出海能够带来盈利提升的资产，4季度加仓的化工是属于周期底部，有一部分龙头公司具有非常强的成本管控能力，在行业持续亏损的情况下依然能够有盈利，在行业下行风险很小的情况下进行配置，最坏的可能性是只输时间不输空间。　　总体上来讲，我们的投资方法和投资方向一直没有变化，依旧是在优质赛道中寻找优质标的，希望用时间来换空间，为投资者带来回报，也衷心感谢投资者的信任和支持，感谢一路陪伴！","lastUpdated":"2026-03-27T05:47:27.831Z","mo":"展望2026年，中国经济有望在“十五五”规划的开局红利下实现结构分化中的温和修复。工业企业处于库存周期的底部区域，随着“反内卷”政策对价格体系的修复，PPI将逐步收窄，补库周期渐行渐近，如果能够顺利向中下游传导，那么整体的企业盈利能够得到改善。　　流动性层面，全球流动性环境依旧向好，人民币汇率可能进入温和升值通道，这不仅有利于提升中国资产的吸引力，也逐步促使北向资金回流A股，为市场提供宝贵的增量资金。另外居民储蓄向权益市场转移的趋势在极低利率的环境下不可逆转，权益市场将继续成为存款搬家资金的方向。　　结构方面，2026年全球科技在AI大背景下，算力基建依然在持续，但应用应该是进入到元年落地化实施的阶段，无论是端侧AI智能体的初步试探还是在软件各种AI Agent的逐步推出，无疑，AI将在未来一段时间，开始影响我们的生产和生活，我们处在大的技术变革之中，我们是去拥抱还是置身之外应该是不言而喻的。与去年相比，除了基建之外，今年还要关注两端，上游的材料以及下游应用层面的变化。前面提到过，中国半导体产业链还有很长的国产化替代之路要走，因此这块的阿尔法还是需要去重视。大的制造板块当中，中国制造资产长期在全球份额提升的大逻辑没有变，除了前面我们提到的，继续看好出海带来盈利提升的资产，继续关注底部可能向上的化工资产，但26年相比25年需要注意的是汇率和上游价格上升，是否能够全部传导，业绩的持续性和韧性更加值得关注。继续看好中国创新药行业的发展，同时上游CXO受益于下游发展基本面也在转好。消费资产可能表现比较平稳，看好消费板块能够有渠道扩张或者有不断推新产品的细分子板块龙头公司。","fund":{"_id":3000000008949,"areaCode":"cn","stockType":"fund","stockCode":"008949","tickerId":8949,"fundSecondLevel":"hybrid","status":"normal","exchange":"jj","lastUpdated":"2026-08-30T22:44:19.203Z","name":"平安匠心优选混合型证券投资基金","fundType":"stock","ipoDate":"2020-02-02T16:00:00.000Z","setUpScale":null,"shortName":"平安匠心优选混合A","fundStatus":"normal","market":"a","inceptionDate":"2020-02-20T16:00:00.000Z","followedNum":13,"fundCollectionId":4000050640000,"currency":"CNY","setUpDate":"2020-02-20T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":5131939904.63,"setUpShares":5131939904.63,"pinyin":"pajxyxhhxzqtzjj","masterFundShortName":"平安匠心优选混合","__csrcFundId":7119,"managers":[{"stockCode":"8801394991","stockType":"fund_manager","exchange":"fm","tickerId":2613150030,"name":"张淼"}]},"announcement":{"linkText":"平安匠心优选混合型证券投资基金 2025年年度报告","linkUrl":"http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=1447841","linkType":"PDF","source":"csrc_pdf"}},{"_id":"69aecc2a7fea5b3eb04c3116","date":"2025-09-29T16:00:00.000Z","declarationDate":"2025-10-24T16:00:00.000Z","stockId":3000000008949,"sao":"回顾25年3季度，市场相对友好，沪深300指数上涨17.9%。基本面来看，中报季我们看到二季度全A/全A非金融业绩温和回落，整体维持正增；特朗普的关税政策对外需的冲击相对有限，上市公司的业绩在今年上半年已经告别了底部区间，另外从自由现金流的角度来看，继续增加，企业盈利质量有所提升。从结构上来看，海内外算力公司业绩超预期的背景下电子、通信等板块上涨明显，创新药在个别药企大额BD之后，市场情绪高涨，也经历了一波猛烈上涨，军工在九三阅兵的预期7、8月份表现较好，还有电新行业在光伏反内卷以及储能需求超预期的情况下也是迎来一波上涨行情。市场在3季度热点较多，与宏观联系最紧密的银行、食品饮料表现欠佳。再回到组合的操作，组合在3季度有大额净申购，规模增长的同时，我们一直在思考增进来的资金加到哪个方向去，在季度初期我们保持了创新药的配置比例，但到7月下旬以及8月份之后组合新进来的资金，我们没有再去增加医药的配置，而是增加了半导体产业链的仓位，比如半导体设备以及设计，主要原因是我们一直看好这个链条的自主可控机会，上市公司估值不高，竞争格局又好，前期滞涨，虽然行情没有海外算力来的那么猛烈，但相信市场会价值发现，因此在这个板块的高配置在3季度获得了非常明显的超额收益。另外我们一直强调在科技制造消费医药几个赛道里面深耕，制造业中有些优质公司没有在风口上，因此一直在低位，向下风险有限，看到明年向上有空间，在3季度我们也增加了这类公司的持仓。整体组合在3季度获得29.19%的正收益，继续跑赢沪深300指数。感谢投资者的一路陪伴与支持！","lastUpdated":"2026-03-09T13:33:30.763Z","fund":{"_id":3000000008949,"areaCode":"cn","stockType":"fund","stockCode":"008949","tickerId":8949,"fundSecondLevel":"hybrid","status":"normal","exchange":"jj","lastUpdated":"2026-08-30T22:44:19.203Z","name":"平安匠心优选混合型证券投资基金","fundType":"stock","ipoDate":"2020-02-02T16:00:00.000Z","setUpScale":null,"shortName":"平安匠心优选混合A","fundStatus":"normal","market":"a","inceptionDate":"2020-02-20T16:00:00.000Z","followedNum":13,"fundCollectionId":4000050640000,"currency":"CNY","setUpDate":"2020-02-20T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":5131939904.63,"setUpShares":5131939904.63,"pinyin":"pajxyxhhxzqtzjj","masterFundShortName":"平安匠心优选混合","__csrcFundId":7119,"managers":[{"stockCode":"8801394991","stockType":"fund_manager","exchange":"fm","tickerId":2613150030,"name":"张淼"}]},"announcement":{"linkText":"平安匠心优选混合型证券投资基金 2025年第3季度报告","linkUrl":"http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=1370782","linkType":"PDF","source":"csrc_pdf"}},{"_id":"69aecc2a7fea5b3eb04c3115","date":"2025-06-29T16:00:00.000Z","stockId":3000000008949,"sao":"回顾25年上半年，贸易战，俄乌战争、印巴冲突等等外围局势的动荡给资本市场带来的波动比较大，特朗普加关税当天市场出现巨幅调整。而看国内宏观，地产依旧处于向下趋势，对经济有所拖累，消费在稳增长政策的刺激下表现平稳，出口在4月有过波动，后面由于窗口期有抢出口现象有所恢复，整体上上半年宏观经济不温不火，PPI、CPI仍然低位运行。沪深300指数上半年表现基本持平，但结构性的行情，板块之间表现差异较大。虽然我们看宏观整体平稳，但今年发生了很多板块的Deepseek行情，首先是春节期间国产大模型的发布带来AI方向国产算力的行情，春晚国产机器人的热舞带来1季度机器人的主题行情，印巴战争中国武器装备的表现，带来军贸的预期，叠加国内军工行业的复苏，军工板块在上半年表现亮眼，还有更为亮眼的中国创新药出海，个别公司的BD金额刷新记录，这些都让我们看到了中国过往科技制造方面的巨大进步，甚至在某些领域走到了全球的前沿，因此资本市场也给予这些板块非常高的认可。　　再回到组合的操作，我们在24年下半年就一直看好军工行业需求的复苏，虽然24年行业复苏节奏略慢于我们的预期，但今年1季度我们看到部分公司的订单已经开始有所好转，因此我们增加了军工的持仓比例。同时在年报中我们也讲到中国的创新药所处的阶段有点类似于几年前的半导体，只不过半导体是国产替代的逻辑，而创新药走的是出海的逻辑，从时间的维度应该是到了快开花结果的阶段，在不断的研究中将很多优秀的公司纳入组合的持仓中，半导体产业链也是我们一直以来看好的板块，组合持仓一直保持比较高的比例。上半年只是减持了部分汽车零部件公司，其实我们也长期看好汽车零部件公司在未来下游变革过程中，能够获得更多的份额，只是当时通过下游车企销量的跟踪，担心持仓的个别公司有业绩压力，因此做了调整，另外消费板块个别公司因为舆情事件的压力，组合也有所减持。整体上上半年配置的公司表现较好，获得了比较好的正收益以及超额收益。感谢投资者的一路陪伴与支持！","declarationDate":"2025-07-17T16:00:00.000Z","lastUpdated":"2026-03-09T13:33:30.760Z","mo":"展望下半年，宏观层面，目前还处于库存周期底部，价格指数低位，政府的政策依然还有腾挪空间，而不确定性还是来自于外围局势，俄乌何时停火、关税是否不再加码、其他地区是否还有摩擦等等，这些也决定了政府政策的节奏和力度。从18、19年的贸易战情况来看，那一轮持续的时间比较久，大概将近2年的时间才真正停止，因此后续还需要再观察。而资本市场的表现有外围局势的影响，更多还是要看政府对于经济发展以及对于资本市场流动性的态度，我们看到货币政策、财政政策等对资本市场还是相对比较友好的阶段，因此我们依然保持谨慎乐观。　　在宏观平稳的阶段，一定还是结构性行情，如果从基本面上去找，前面我们提到的能够有产业趋势向上的行业，AI及半导体产业链、创新药、军工、新消费这些依然是会继续看好的板块。下半年政府出台的很多政策，也会带来一些主题性机会，比如“反内卷”，能遇到反内卷的行业，基本上都是竞争比较激烈，同时产能相对过剩，后续期待政策落实之后，如果有些行业能够出现供给端的变化，使得行业供需格局出现好转，那么能够看到基本面的机会，我们也会重点关注。另外有些优质的公司由于贸易战等因素，目前估值处于底部，只要关税不再继续加码，这类公司在海外也有产能，竞争力足够强，未来一个季度或者半年在业绩上能够证明自己，拿到明年也可能会有不错的收益。","fund":{"_id":3000000008949,"areaCode":"cn","stockType":"fund","stockCode":"008949","tickerId":8949,"fundSecondLevel":"hybrid","status":"normal","exchange":"jj","lastUpdated":"2026-08-30T22:44:19.203Z","name":"平安匠心优选混合型证券投资基金","fundType":"stock","ipoDate":"2020-02-02T16:00:00.000Z","setUpScale":null,"shortName":"平安匠心优选混合A","fundStatus":"normal","market":"a","inceptionDate":"2020-02-20T16:00:00.000Z","followedNum":13,"fundCollectionId":4000050640000,"currency":"CNY","setUpDate":"2020-02-20T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":5131939904.63,"setUpShares":5131939904.63,"pinyin":"pajxyxhhxzqtzjj","masterFundShortName":"平安匠心优选混合","__csrcFundId":7119,"managers":[{"stockCode":"8801394991","stockType":"fund_manager","exchange":"fm","tickerId":2613150030,"name":"张淼"}]},"announcement":{"linkText":"平安匠心优选混合型证券投资基金 2025年中期报告","linkUrl":"http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=1339472","linkType":"PDF","source":"csrc_pdf"}},{"_id":"69aecc2a7fea5b3eb04c3114","date":"2025-03-30T16:00:00.000Z","stockId":3000000008949,"sao":"25年开年市场由于资金层面的扰动出现小幅下跌，只有AI和机器人行情启动，尤其是春节期间宇树机器人以及Deepseek大模型的发布，更是引发全球对中国科技的关注，市场开始加速上行。但到了3月中下旬，随着年报季报披露期的临近，市场开始出现震荡走势。整体上来看，1季度A股沪深300指数持平微跌，但正如我们在年报中所提及的，如果A股和港股两个市场对比来看，港股更具吸引力，香港恒生科技在1季度估值有所修复，表现明显好于A股，报告期内恒生科技指数上涨了20.74%。　　我们在年报中提到对市场持乐观态度，并且明确看好成长板块，包括国产算力、智能驾驶、军工、创新药等。组合在报告期内也是一直高仓位运行，去年底提到看好AI的发展，在选股的过程中，希望能够找到确定的标的，因此选择了模型厂商以及最上游的晶圆制造和材料供应商，但在上涨的过程中基于收益率空间的考量报告期内对仓位有所降低，另外通过跟踪汽车微观数据，降低了部分汽车零部件公司的仓位。我们从去年就提到看好创新药的发展，并且从基本面的角度，未来会进入到业绩开始兑现的阶段，因此增加了创新药的配置。军工也是我们过去两三个季度一直提及的板块，25年应该出现拐点，进入上行周期，因此在1季度也增加了军工板块的仓位。整体来看，我们在机器人从0-1的阶段，很难选择个股，错过了火爆行情，但也是基于不追风的一贯做法，认真踏实研究基本面，选择优质公司长期持有，整体上的配置也还获得了不错的收益率，也感谢持有人一路的陪伴！","declarationDate":"2025-04-20T16:00:00.000Z","lastUpdated":"2026-03-09T13:33:30.758Z","fund":{"_id":3000000008949,"areaCode":"cn","stockType":"fund","stockCode":"008949","tickerId":8949,"fundSecondLevel":"hybrid","status":"normal","exchange":"jj","lastUpdated":"2026-08-30T22:44:19.203Z","name":"平安匠心优选混合型证券投资基金","fundType":"stock","ipoDate":"2020-02-02T16:00:00.000Z","setUpScale":null,"shortName":"平安匠心优选混合A","fundStatus":"normal","market":"a","inceptionDate":"2020-02-20T16:00:00.000Z","followedNum":13,"fundCollectionId":4000050640000,"currency":"CNY","setUpDate":"2020-02-20T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":5131939904.63,"setUpShares":5131939904.63,"pinyin":"pajxyxhhxzqtzjj","masterFundShortName":"平安匠心优选混合","__csrcFundId":7119,"managers":[{"stockCode":"8801394991","stockType":"fund_manager","exchange":"fm","tickerId":2613150030,"name":"张淼"}]},"announcement":{"linkText":"平安匠心优选混合型证券投资基金2025年第1季度报告","linkUrl":"http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=1269634","linkType":"PDF","source":"csrc_pdf"}},{"_id":"69aecc2a7fea5b3eb04c3113","date":"2024-12-30T16:00:00.000Z","stockId":3000000008949,"sao":"回顾2024年的市场可以用跌宕起伏、惊涛骇浪来形容，年初在对宏观经济增长信心不足、同时海外地缘政治冲突、以雪球产品为代表的部分结构化产品的平仓压力等等因素下快速下跌，尤其是成长类板块跌幅巨大，后续随着对于结构性产品爆仓风险的保护措施以及一些产业政策尤其是地产政策的出台，市场企稳回升，但到6月份由于数据没有跟上，板块又快速回落。6月份除地产数据之外，中观层面的消费，如茅台批价回落，消费降级延续，部分出海板块由于受运价上涨影响，市场对业绩预期有所动摇，市场开始新一轮的调整，虽然我们看到包括汽车、家电等刺激消费的数据出台带来销量的好转，但市场信心依然不足，一直调整到9月中下旬，924会议点燃了市场反弹的导火索，26日的政治局会议更是给市场打了强心针，市场开始报复性上涨，全年沪深300指数上涨14%以上。在宏观经济悲观预期的背景下，市场寻求避险，高股息资产占优，银行和非银金融表现最佳，建材、钢铁、石油石化表现为负收益。　　从组合的操作角度来看，错过了表现最好的金融板块，主要还是基于中国经济转型阶段降速是必然的认知，在年初没有采取防御的配置。1季度尤其是1月份市场下跌导致净值回撤较大，在上半年基于降低组合估值水平的角度，深入研究和挖掘了一些低估值的饲料、化工、机械、轻工等公司，为组合带来正回报。在AI以及全球大宗商品尤其是贵金属上涨如火如荼的阶段，没有追风，同时也没有再去追逐涨幅较高的高股息资产，继续坚守了科技、制造、医药、消费等公司的配置，同时将1季度为了防御，增加的低估值品种进行减持，继续加到这几个长期坚守的赛道中，因此在9月底没有辜负市场的上涨，另外基于对于个股收益率空间的测算，在四季度将持仓的部分设备和芯片公司切换到上游晶圆厂，我们当时看好AI的发展，但哪一家能跑出来其实都有很大的不确定性，能确定的是特朗普上来对芯片以及流片的制裁，势必会带来国内晶圆厂尤其是先进制程的需求提升。整体上24年的操作最大的丢分项是金融配置的缺失，致使全年跑输沪深300指数。","declarationDate":"2025-01-20T16:00:00.000Z","lastUpdated":"2026-03-09T13:33:30.755Z","mo":"展望2025年，我们继续保持乐观的态度。25年宏观经济稳步增长，中央经济工作会议提到“适时降准降息”、“提高赤字率”，指向2025年宽货币、宽财政，降准降息或适时落地；财政有望扩张，包含一般赤字、专项债、超长期特别国债、特别国债的广义赤字率或将进一步上行。24年的消费刺激政策在继续，并且增加了消费电子等品类。地产、化债等风险可能有所缓解。另外科技方面在以Deepseek AI大模型和宇树机器人为代表的中国科技产品在春节期间引起全球关注，一方面可能强化国内投资者对于本轮AI应用产品落地的信心，另一方面有利于海外投资者建立对中国资产的信心。因此无论是从基本面的预期还是流动性方面应该是好于24年。　　从资产配置的角度来看，AI到了现在这个时点，已经是0-1的阶段中后半段，过去一年只有全球算力环节在兑现业绩，今年有了DS，加上美国的制裁，那么国产算力应该是具有非常大的机会，另外应用层面应该能够看到落地。再延伸到机器人和智能驾驶，宇树、特斯拉以及国内外其他公司的产品落地以及升级迭代会催生需求，比亚迪智能驾驶搭载率的大幅提升可能引起国内车企内卷再上一个新的台阶，那么智驾零部件的业绩增长可能值得期待。军工的反腐似乎已经常态化，连续2-3年的业绩下滑可能在今年迎来一个像样的拐点。消费电子今年在国内政策刺激的情况下，销量得到保证，同时AI功能搭载以及产品形态的变化也会带动相关板块业绩的提升。因此科技制造应该是我们最为看好的板块。如果再看AH的价差，那么港股可能更有吸引力，当然港股的影响因素更多，但价值发现这个逻辑只是需要等待时间的验证。医药中我们从去年以来看好创新药，有点类似于几年前的半导体，前提都是一批企业家或者是技术人员回国创业，只不过半导体是国产替代的逻辑，而创新药走的是出海的逻辑。以上我们提及的都是最具成长属性的板块，而高股息资产在25年可能依然也有机会，如果说地产以及平台化债等风险降低，那么银行的估值可能能够得到一定程度的修复。","fund":{"_id":3000000008949,"areaCode":"cn","stockType":"fund","stockCode":"008949","tickerId":8949,"fundSecondLevel":"hybrid","status":"normal","exchange":"jj","lastUpdated":"2026-08-30T22:44:19.203Z","name":"平安匠心优选混合型证券投资基金","fundType":"stock","ipoDate":"2020-02-02T16:00:00.000Z","setUpScale":null,"shortName":"平安匠心优选混合A","fundStatus":"normal","market":"a","inceptionDate":"2020-02-20T16:00:00.000Z","followedNum":13,"fundCollectionId":4000050640000,"currency":"CNY","setUpDate":"2020-02-20T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":5131939904.63,"setUpShares":5131939904.63,"pinyin":"pajxyxhhxzqtzjj","masterFundShortName":"平安匠心优选混合","__csrcFundId":7119,"managers":[{"stockCode":"8801394991","stockType":"fund_manager","exchange":"fm","tickerId":2613150030,"name":"张淼"}]},"announcement":{"linkText":"平安匠心优选混合型证券投资基金2024年年度报告","linkUrl":"http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=1245944","linkType":"PDF","source":"csrc_pdf"}},{"_id":"69aecc2a7fea5b3eb04c3112","date":"2024-09-29T16:00:00.000Z","stockId":3000000008949,"sao":"3季度前期市场延续2季度后半段的走势，主要是由于经济数据比较低迷，市场悲观情绪较重，直到924会议点燃了市场反弹的导火索，26日的政治局会议更是给市场打了强心针，市场开始报复性上涨，全季度沪深300指数上涨16.07%。这种变盘，有意料之中也有意料之外，意料之中源于在下跌的过程中我们真的看到有很多公司估值已经非常便宜，比如我们之前提到的制造板块里面的公司，具有长期全球扩张的能力，短期基本面也非常好，10倍出头的PE，也有科技类的公司账上现金占了市值的一半以上，只因市场风格原因对小股票估值压制较为严重，这类公司一二级市场倒挂，这种情况下一般会酝酿反弹，但不知反弹何时能够到来，这种等待非常需要耐心，但有了催化剂一触即发。意料之外的是政策的力度以及市场的反弹速度，市场在无差别的暴涨之后一定会有波动和分化。　　操作层面，由于组合一直高仓位运行，因此在市场上涨过程中也没有过于被动，从配置的结构来看，一直在科技制造、消费医药领域，其中消费在这四个大方向里面配置比例是最少的。反弹初期受益于促消费稳就业以及地产政策的板块，如食品饮料、地产链上涨明显，科技制造以及医药相对滞后，但本轮行情除经济政策刺激以外，还有资本市场政策的配合，同时组合一直以深度挖掘基本面为主，因此在市场快速大幅上涨的过程中，没有选择换仓，选择了继续持有，耐心等待机会，组合持仓方向变化不大，更多是个股层面的修修补补，在暴涨之前略增加了汽车零部件和半导体的配置比例，在反弹的过程中也又降低了半导体的配置，整体变化不大。","declarationDate":"2024-10-23T16:00:00.000Z","lastUpdated":"2026-03-09T13:33:30.752Z","fund":{"_id":3000000008949,"areaCode":"cn","stockType":"fund","stockCode":"008949","tickerId":8949,"fundSecondLevel":"hybrid","status":"normal","exchange":"jj","lastUpdated":"2026-08-30T22:44:19.203Z","name":"平安匠心优选混合型证券投资基金","fundType":"stock","ipoDate":"2020-02-02T16:00:00.000Z","setUpScale":null,"shortName":"平安匠心优选混合A","fundStatus":"normal","market":"a","inceptionDate":"2020-02-20T16:00:00.000Z","followedNum":13,"fundCollectionId":4000050640000,"currency":"CNY","setUpDate":"2020-02-20T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":5131939904.63,"setUpShares":5131939904.63,"pinyin":"pajxyxhhxzqtzjj","masterFundShortName":"平安匠心优选混合","__csrcFundId":7119,"managers":[{"stockCode":"8801394991","stockType":"fund_manager","exchange":"fm","tickerId":2613150030,"name":"张淼"}]},"announcement":{"linkText":"平安匠心优选混合型证券投资基金2024年第3季度报告","linkUrl":"http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=1170908","linkType":"PDF","source":"csrc_pdf"}},{"_id":"69aecc2a7fea5b3eb04c3111","date":"2024-06-29T16:00:00.000Z","stockId":3000000008949,"sao":"今年以来市场跌宕起伏，核心是对于宏观经济增长信心不足加上海外地缘政治冲突，对资本市场形成较大扰动，年初又有以雪球产品为代表的部分结构化产品的平仓压力加剧了市场的波动，随着相关政策出台，市场开始企稳，之后市场一直在政策与现实之间摆动，5月份出台房地产刺激政策，市场加速上扬，但到6月份数据依然疲弱，板块也跟着回归。从主题的角度来看，上半年AI带动的主题比较活跃，去年是算力、应用，今年到端侧，包括消费电子、智能驾驶，另外出海、低空经济等都在不同的时间点相对活跃。从风格的角度来看，由于年初流动性问题小股票暴跌，叠加宏观经济降速过程中，大公司抗风险能力更强，今年以来大小市值的风格分化较大，上半年沪深300录得正收益，但万得微盘、中证2000跌幅超过20%。同样中证红利指数上涨7%以上，成长为代表的创50指数跌幅在15%以上。　　回顾组合的操作，由于投资风格的原因以及对宏观预期没有那么充分，年初没有配置以煤炭和银行为代表的红利资产，上半年的答卷肯定是不及格的。在经历了1月份组合下跌之后，减仓了业绩确定性较低的计算机板块，增加了大制造里面机械、造纸等低估值板块的配置，一方面出于降低组合估值水位，另一方面也是看到机械里面部分细分赛道处于周期底部，在下半年能够看到向上的产业周期，这部分调仓对于组合是正贡献。2季度又拿出一部分仓位增加到了TMT板块，一方面AI带来端侧的变化有可能在今年下半年或者明年能够看到，另一方面国际政治局势以及国内晶圆厂的扩产可能会带来国产设备材料的需求上升。在医药消费板块，降低了传统食品饮料的持仓，增加了具有科技属性的创新药的配置比例，另外看好国产化妆品的崛起，增加了港股标的的配置。","declarationDate":"2024-07-17T16:00:00.000Z","lastUpdated":"2026-03-09T13:33:30.750Z","mo":"其实一直以来对经济增速都没有报以特别高的期望，因为去看海外发达国家在经济转型的过程中，基本上都是降速，这可能也是年初对宏观预期变化没有那么敏感的原因。那么展望后续也一样，经济总量可能一直在磨底，今年的政策也是拖而不举，宏观数据在不重回基建地产拉动的老路的情况下出现V型的概率不大，经济较弱复苏有可能是我们要面临的常态。　　从投资的角度，应该寻找内部结构性因素，比如消费层面，我们去看社零总额增速，是个比较低的数据，消费低迷，但消费下沉、国产品牌崛起等可能是值得我们去关注的现象，值得我们去深度挖掘；中国制造有贸易摩擦带来的压力，但疫情三年中国制造在全球竞争力的提升毋庸置疑，如果能够去规避这个摩擦风险，有些优质公司未来空间较大，或者换个角度，去寻找能够替代外资品牌的制造业公司，可能也有阿尔法机会；科技方面，AI带来端侧的变化，我们在以往一直有提及，也有可能在不远的将来我们能够看到，虽然2季度已经有所表现，目前来看只是估值修复，如果是未来产业周期的变化，那么可能值得用时间换空间，这个需要我们持续跟踪主机厂的变化；创新药方面，无论是从政策还是产业层面都有积极的因素。我们将继续在这些领域深度挖掘，寻找机会。","fund":{"_id":3000000008949,"areaCode":"cn","stockType":"fund","stockCode":"008949","tickerId":8949,"fundSecondLevel":"hybrid","status":"normal","exchange":"jj","lastUpdated":"2026-08-30T22:44:19.203Z","name":"平安匠心优选混合型证券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23年年度报告","linkUrl":"http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=1050731","linkType":"PDF","source":"csrc_pdf"}},{"_id":"69aecc2a7fea5b3eb04c310e","date":"2023-09-29T16:00:00.000Z","stockId":3000000008949,"sao":"今年以来市场可谓是跌宕起伏，3季度也是先扬后抑的震荡走势。7月份受政治局会议影响，市场对于经济复苏预期增强，开启反弹，而后续在中报疲弱数据以及人民币汇率持续承压外资加速流出的情况下，市场又进入调整状态，到8月底，地产政策以及活跃资本市场政策等多项政策陆续出台，市场略有回暖，但美联储加息、地缘政治等因素影响，市场继续处于震荡当中。整个季度还是以受益政策影响的顺周期品种占优，金融、能源、地产等表现较好，板块获得正收益，而在中报不及预期以及前期受AI影响涨幅较高的TMT板块回调较多。公用事业受能源价格上行影响板块有所调整。　　　　从操作的角度来看，我们过去几个月一直认为市场在逐步寻底，组合整体仓位以及持仓的大方向没有发生太大变化，我们一直在科技、制造、消费、医药几个领域积极寻找机会。由于对金融地产的配置缺失导致整体跑输指数。3季度初考虑到AI应用落地需要时间，减持了AI带动下的传媒个股，在TMT内部做了个股的优化，降低计算机配置，增加了消费电子的持仓。由于3季度初在医疗反腐出台之后，医药行业有较大幅度调整，但考虑到医药需求的刚性，增加了医药的配置。我们之前一直持有港股电力，但基于A股火电整体市值已经隐含了未来的乐观预期，虽然港股电力市值一直处在低估状态，我们依然做了清仓，港股增加了新型消费以及医药的配置。另外我们一直看好汽车零部件在未来整车格局变化过程中带来的份额提升的机会，略增加了汽车零部件的配置。组合在3季度没有跑赢指数，也深感歉意，但基于长期视角，相信在经济增长方式转型的背景下，我们所选择的方向或许未来空间更大，愿意用时间换空间。","declarationDate":"2023-10-23T16:00:00.000Z","lastUpdated":"2026-03-09T13:33:30.741Z","fund":{"_id":3000000008949,"areaCode":"cn","stockType":"fund","stockCode":"008949","tickerId":8949,"fundSecondLevel":"hybrid","status":"normal","exchange":"jj","lastUpdated":"2026-08-30T22:44:19.203Z","name":"平安匠心优选混合型证券投资基金","fundType":"stock","ipoDate":"2020-02-02T16:00:00.000Z","setUpScale":null,"shortName":"平安匠心优选混合A","fundStatus":"normal","market":"a","inceptionDate":"2020-02-20T16:00:00.000Z","followedNum":13,"fundCollectionId":4000050640000,"currency":"CNY","setUpDate":"2020-02-20T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":5131939904.63,"setUpShares":5131939904.63,"pinyin":"pajxyxhhxzqtzjj","masterFundShortName":"平安匠心优选混合","__csrcFundId":7119,"managers":[{"stockCode":"8801394991","stockType":"fund_manager","exchange":"fm","tickerId":2613150030,"name":"张淼"}]},"announcement":{"linkText":"平安匠心优选混合型证券投资基金2023年第3季度报告","linkUrl":"http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=986039","linkType":"PDF","source":"csrc_pdf"}},{"_id":"69aecc2a7fea5b3eb04c310d","date":"2023-06-29T16:00:00.000Z","stockId":3000000008949,"sao":"上半年市场跌宕起伏，主要是对于经济复苏预期以及海外加息进度的调整，年初各项指标显示经济强复苏，同时叠加市场认为美国加息很快结束，因此与总量相关的板块带动市场强劲上涨，但进入3-4月份，两会对于今年经济增长目标的制定略低于市场预期，同时硅谷银行事件，使得市场风险偏好下降，微观指标也将投资者带回弱复苏的现实，市场开始调整，ChatGPT相关板块随着算力需求增加、各种大模型不断推出，带动TMT上涨。6月份之后，陆续有稳经济政策出台，市场悲观预期开始逐步扭转，市场逐步有企稳迹象。　　从操作的角度来看，组合整体仓位以及持仓的大方向没有发生太大变化，我们一直在科技、制造、消费医药几个领域积极寻找机会，上半年在AI相关领域没有重配，也错失了一些机会。在TMT板块，用面板材料和设备替代了消费电子的持仓，主要原因还是希望寻找行业空间大，竞争格局相对较好的标的，同时这些公司也在积极拥抱AI，但我们还是希望从公司质地以及是否能够打开更大的空间角度去寻找标的。医药板块也是基于竞争格局、产品周期以及长期短期业绩确定性，结合估值在内部做了个股置换。我们认为中国消费市场空间巨大，但在总量经济有压力的情况下，消费表现不佳，制造板块，我们看好汽车零部件在未来整车行业变革过程中的阿尔法机会，因此一直都保持着零部件的持仓，在上半年获得超额收益。","declarationDate":"2023-07-19T16:00:00.000Z","lastUpdated":"2026-03-09T13:33:30.739Z","mo":"进入6月份之后，稳经济政策开始陆续出台，经济开始有逐步企稳的迹象，工业企业盈利增速负值进一步收窄。7月下旬将召开政治局会议，市场对经济复苏有所期待。海外情况，其实今年以来市场一直低估了美国经济的韧性以及美联储加息的幅度，6月份会议美联储给的指引是年内再加息两次，7月份加息之后，美联储的加息可能接近尾声，那么将有助于资金回流A股。　　我们对于今年的市场不悲观，对于板块配置，今年以来组合一直保持在四个重点领域，相对均衡，展望下半年，依然会是这种思路，只是在4季度可能会增加总量相关的个股配置，另外半导体板块，下半年可以积极寻找明年进入行业以及产品周期向上的子领域。科技制造领域，尽量去寻找子行业空间大，中国制造业其实走过了模仿制造进入研发制造的阶段，竞争力凸显。医药板块在经历了前期调整之后，积极寻找创新药领域的机会。这些领域的优质公司能够迎来更快的增长。耐心持有，陪伴优质公司成长。","fund":{"_id":3000000008949,"areaCode":"cn","stockType":"fund","stockCode":"008949","tickerId":8949,"fundSecondLevel":"hybrid","status":"normal","exchange":"jj","lastUpdated":"2026-08-30T22:44:19.203Z","name":"平安匠心优选混合型证券投资基金","fundType":"stock","ipoDate":"2020-02-02T16:00:00.000Z","setUpScale":null,"shortName":"平安匠心优选混合A","fundStatus":"normal","market":"a","inceptionDate":"2020-02-20T16:00:00.000Z","followedNum":13,"fundCollectionId":4000050640000,"currency":"CNY","setUpDate":"2020-02-20T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":5131939904.63,"setUpShares":5131939904.63,"pinyin":"pajxyxhhxzqtzjj","masterFundShortName":"平安匠心优选混合","__csrcFundId":7119,"managers":[{"stockCode":"8801394991","stockType":"fund_manager","exchange":"fm","tickerId":2613150030,"name":"张淼"}]},"announcement":{"linkText":"平安匠心优选混合型证券投资基金2023年中期报告","linkUrl":"http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=956202","linkType":"PDF","source":"csrc_pdf"}},{"_id":"69aecc2a7fea5b3eb04c310c","date":"2023-03-30T16:00:00.000Z","stockId":3000000008949,"sao":"在经历了22年疫情之后，23年1季度经济开启疫后复苏之旅，从1季度的微观指标来看，1、2月份部分微观数据强于3月份，使得市场对于复苏的信心减弱，认为是疫情积压需求在23年初得以释放，尤其是叠加了海外银行破产风险事件等情绪影响，3月份，除了ChatGPT相关板块之外的领域几乎都是调整状态，整个一季度在ChatGPT行情的带动下，计算机、通信、电子、传媒涨幅都超过15%。而与经济强相关的地产链包括银行都表现较差。　　从操作的角度来看，组合整体仓位以及持仓的大方向没有发生太大变化，社会服务板块内个股由于竞争格局变化或者周期位置原因进行了减持，增加了通信板块的配置。另外在医药板块内部，个股有所调整，增加了无论是短期还是长期都能够比较稳定增长的品种。虽然ChatGPT行情如火如荼，我们其实还是坚持基本面的研究，在原有持仓的基础之上，增加了计算机半导体个股的配置。一直以来，我们都坚守深度研究，在长期看好的领域深耕，不追风，希望通过寻找阿尔法，来等待贝塔行情，而不是在市场中频繁寻找贝塔，以免切换赛道失败带来交易上的损失。","declarationDate":"2023-04-20T16:00:00.000Z","lastUpdated":"2026-03-09T13:33:30.736Z","fund":{"_id":3000000008949,"areaCode":"cn","stockType":"fund","stockCode":"008949","tickerId":8949,"fundSecondLevel":"hybrid","status":"normal","exchange":"jj","lastUpdated":"2026-08-30T22:44:19.203Z","name":"平安匠心优选混合型证券投资基金","fundType":"stock","ipoDate":"2020-02-02T16:00:00.000Z","setUpScale":null,"shortName":"平安匠心优选混合A","fundStatus":"normal","market":"a","inceptionDate":"2020-02-20T16:00:00.000Z","followedNum":13,"fundCollectionId":4000050640000,"currency":"CNY","setUpDate":"2020-02-20T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":5131939904.63,"setUpShares":5131939904.63,"pinyin":"pajxyxhhxzqtzjj","masterFundShortName":"平安匠心优选混合","__csrcFundId":7119,"managers":[{"stockCode":"8801394991","stockType":"fund_manager","exchange":"fm","tickerId":2613150030,"name":"张淼"}]},"announcement":{"linkText":"平安匠心优选混合型证券投资基金2023年第1季度报告","linkUrl":"http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=884521","linkType":"PDF","source":"csrc_pdf"}},{"_id":"69aecc2a7fea5b3eb04c310b","date":"2022-12-30T16:00:00.000Z","stockId":3000000008949,"sao":"2022年黑天鹅频出，地缘冲突、疫情这种大级别灾难性的事件在同一年发生，对全球政治经济都产生了较大的影响，俄乌冲突带来的能源价格高企，西方主要经济体高通胀，以美联储为代表的全球央行快速收紧货币政策，全球经济增长受到遏制。中国经济内部，疫情和地产成为去年经济增长的两个掣肘因素。海外高通胀以及中国的内滞以及越来越不确定的地缘政治关系都给资本市场带来巨大波动。1季度市场在俄乌冲突发生之后风险偏好下降，叠加3、4月份上海疫情，市场跌至冰点后，新能源、汽车等短期数据及预期较为景气的板块反弹幅度较大，3季度疫情再次出现多点开花，经济再次面临压力，直到4季度，几个因素都出现了一些变化，虽然10月初海外对华制裁升级，但国内地产政策、疫情防控政策等都朝着积极的方向在演进，因此市场出现反弹，在疫后复苏预期方面表现的较为突出。　　从操作的角度来看，组合在配置过程中，一直希望通过寻找值得长期持有的优质公司来获得回报。但2022年上下半年两次美国制裁，组合中重仓股票波动较大，考虑到制裁带来的潜在业绩波动，对个别股票进行了减持。科技类方面在4季度增加了计算机的配置比例。我们一直认为汽车行业在未来5到10年可能面临比较大的变革期，一方面新能源车替代传统能源车的过程中，自主品牌有崛起的可能性；另一方面，我们认为在这一过程中，汽车产业链可能会有重塑的机会，中国制造的优势可能会使得一些零部件厂商成长起来，因此一直坚守了板块持仓。消费对中国经济增长的贡献中占有半壁江山，又是未来经济复苏的基石，因此在下半年增加了消费的配置比例。出于对后续增速以及竞争格局的担忧，错过了中期新能源的机会。另外在四季度随着地产政策以及疫情防控政策优化对后续经济复苏的预期，增持了周期底部的化工板块。","declarationDate":"2023-01-18T16:00:00.000Z","lastUpdated":"2026-03-09T13:33:30.733Z","mo":"展望2023年，我们之前说过影响2022市场的几个因素，经济基本面、俄乌冲突、海外收缩流动性、疫情反复，我们无法准确判断外围局势何时缓解，但对于国内来讲，可以看到地产供给侧的一系列政策出台，对于产业进行托底，行业主体风险解除。疫情影响最大的一年应该是已经过去，虽然对于病毒的认知还比较有限，但至少我们现在可以预期在春暖花开时节的全面复工复产，国内经济2023年无疑在向积极的方向演进。从海外经验来看，疫情防控政策优化之后，消费经历短暂冲击之后，进入持续复苏阶段，因此大消费板块在2023年值得期待。对于科技板块来讲，长期空间较大，目前估值已经回落至较低水平，积极寻找库存出清较早的公司进行布局。我们一直看好的汽车板块，行业贝塔不大，但我们一直看好的是行业变革带来的零部件公司的机会。2023年值得期待，我们会努力寻找机会，力争为持有人带来投资收益。","fund":{"_id":3000000008949,"areaCode":"cn","stockType":"fund","stockCode":"008949","tickerId":8949,"fundSecondLevel":"hybrid","status":"normal","exchange":"jj","lastUpdated":"2026-08-30T22:44:19.203Z","name":"平安匠心优选混合型证券投资基金","fundType":"stock","ipoDate":"2020-02-02T16:00:00.000Z","setUpScale":null,"shortName":"平安匠心优选混合A","fundStatus":"normal","market":"a","inceptionDate":"2020-02-20T16:00:00.000Z","followedNum":13,"fundCollectionId":4000050640000,"currency":"CNY","setUpDate":"2020-02-20T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":5131939904.63,"setUpShares":5131939904.63,"pinyin":"pajxyxhhxzqtzjj","masterFundShortName":"平安匠心优选混合","__csrcFundId":7119,"managers":[{"stockCode":"8801394991","stockType":"fund_manager","exchange":"fm","tickerId":2613150030,"name":"张淼"}]},"announcement":{"linkText":"平安匠心优选混合型证券投资基金2022年年度报告","linkUrl":"http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=863937","linkType":"PDF","source":"csrc_pdf"}},{"_id":"69aecc2a7fea5b3eb04c310a","date":"2022-09-29T16:00:00.000Z","stockId":3000000008949,"sao":"国内经济在经历了2季度后期疫情缓解之后的反弹之后，在3季度复苏进程转弱，有些高频数据出现波动，美国通胀持续高位，政策边际再次转鹰，同时地缘政治摩擦不断升级，俄乌战争未见缓和导致欧洲能源危机进一步加剧，海外经济衰退预期增强，国内外市场都出现不同程度的调整，A股市场由于例如新能源车等环比数据的疲弱，导致前期涨幅较好的成长股在3季度后期调整较多。  从操作的角度来看，整体仓位以及持仓的大方向没有发生太大变化，减持了业绩低预期的个别公司持仓，增加了长期发展方向较好但因行业贝塔压制股价处于底部的计算机类优质公司。我们一直认为汽车行业在未来5到10年可能面临比较大的变革期，一方面新能源车替代传统能源车的过程中，自主品牌有崛起的可能性；另一方面，我们认为在这一过程中，汽车产业链可能会有重塑的机会，中国制造的优势可能会使得一些零部件厂商成长起来，因此我们仍然坚守了板块持仓，内部结构略有调整，我们也相信随着股价的波动，已经迎来长期布局的比较好的机会。","declarationDate":"2022-10-24T16:00:00.000Z","lastUpdated":"2026-03-09T13:33:30.731Z","fund":{"_id":3000000008949,"areaCode":"cn","stockType":"fund","stockCode":"008949","tickerId":8949,"fundSecondLevel":"hybrid","status":"normal","exchange":"jj","lastUpdated":"2026-08-30T22:44:19.203Z","name":"平安匠心优选混合型证券投资基金","fundType":"stock","ipoDate":"2020-02-02T16:00:00.000Z","setUpScale":null,"shortName":"平安匠心优选混合A","fundStatus":"normal","market":"a","inceptionDate":"2020-02-20T16:00:00.000Z","followedNum":13,"fundCollectionId":4000050640000,"currency":"CNY","setUpDate":"2020-02-20T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":5131939904.63,"setUpShares":5131939904.63,"pinyin":"pajxyxhhxzqtzjj","masterFundShortName":"平安匠心优选混合","__csrcFundId":7119,"managers":[{"stockCode":"8801394991","stockType":"fund_manager","exchange":"fm","tickerId":2613150030,"name":"张淼"}]},"announcement":{"linkText":"平安匠心优选混合型证券投资基金2022年第3季度报告","linkUrl":"http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=803945","linkType":"PDF","source":"csrc_pdf"}},{"_id":"69aecc2a7fea5b3eb04c3109","date":"2022-06-29T16:00:00.000Z","stockId":3000000008949,"sao":"上半年市场跌宕起伏，波动较大，年初在市场面临几重压力：经济增长承压、俄乌战争、美联储加息、国内疫情多点开花加剧基本面的担忧，一季度市场大幅回调。2季度尤其是5、6月份，在国内疫情逐步得到控制，多重政策出台稳增长，市场逐步见底反弹。从板块表现来看，政策刺激力度较大的汽车、疫后复苏的消费以及能源价格高企背景下海外需求强劲的电力设备板块反弹较大。而地产在等待基本面的过程中，略有调整。  从操作的角度来看，由于我们一直认为汽车行业在未来5到10年可能面临比较大的变革期，一方面新能源车替代传统能源车的过程中，自主品牌有崛起的可能性；另一方面，我们认为在这一过程中，汽车产业链可能会有重塑的机会，中国制造的优势可能会使得一些零部件厂商成长起来，因此在4月份供给短缺、成本压制的重重负面因素下，我们坚守了这部分持仓，但遗憾的是我们错过了整车的行情。另外由于中美关系等因素部分公司可能会有被制裁的风险，虽然我们觉得这不合理，同时也不希望这种事情发生，但组合还是受到了损失。我们在季度末加仓了调整之后进入合理价值区间的物业管理板块。","declarationDate":"2022-07-19T16:00:00.000Z","lastUpdated":"2026-03-09T13:33:30.728Z","mo":"展望下个季度，我们之前说过影响今年市场的几个因素，经济基本面、俄乌冲突、海外收缩流动性、疫情反复，有的可能是我们无法预测的，比如俄乌之后的走势，但能够确定的是政府稳增长的政策会不断出台。随着政策的不断落地，我们已经能够看到一些高频数据显示经济已经开始复苏，海外收缩流动性抵御通胀这个趋势应该会持续全年，如果海外通胀水平出现拐点，那么对于未来趋势的预期可能会有所减弱。但我们也要时刻注意国内通胀水平的发展，因为近期国内猪价开始出现快速上涨的状况，后续如果国内通涨起来，同时叠加中美国债收益率利差的拉大，那么国内政策放松会有边际上的变化，是否会对市场带来比较大的影响还要再观察。  从方向上来看，房地产销售数据开始回暖，经过前期的调整，地产链的估值有所消化，我们会选择有长期逻辑同时短期基本面相对确定的标的。我们年初看好的电力运营板块虽然短期受煤价困扰，但随着长协履约率提升以及新能源装机增长，业绩有逐季改善的可能性。汽车由于2季度初期疫情因素导致季报会有压力，可能会带来股价的波动，但我们对长期前景依然比较看好。科技类公司，从全球大的产业周期来看，可能有负面影响，但个别子板块，如存储、半导体材料等具有产品周期的逻辑，基本面比较确定。另外消费复苏同时叠加原材料价格压力缓解的食品饮料也值得我们重视。","fund":{"_id":3000000008949,"areaCode":"cn","stockType":"fund","stockCode":"008949","tickerId":8949,"fundSecondLevel":"hybrid","status":"normal","exchange":"jj","lastUpdated":"2026-08-30T22:44:19.203Z","name":"平安匠心优选混合型证券投资基金","fundType":"stock","ipoDate":"2020-02-02T16:00:00.000Z","setUpScale":null,"shortName":"平安匠心优选混合A","fundStatus":"normal","market":"a","inceptionDate":"2020-02-20T16:00:00.000Z","followedNum":13,"fundCollectionId":4000050640000,"currency":"CNY","setUpDate":"2020-02-20T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":5131939904.63,"setUpShares":5131939904.63,"pinyin":"pajxyxhhxzqtzjj","masterFundShortName":"平安匠心优选混合","__csrcFundId":7119,"managers":[{"stockCode":"8801394991","stockType":"fund_manager","exchange":"fm","tickerId":2613150030,"name":"张淼"}]},"announcement":{"linkText":"平安匠心优选混合型证券投资基金2022年中期报告","linkUrl":"http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=782128","linkType":"PDF","source":"csrc_pdf"}},{"_id":"69aecc2a7fea5b3eb04c3108","date":"2022-03-30T16:00:00.000Z","stockId":3000000008949,"sao":"今年开年以来，市场面临几重压力：经济增长承压、俄乌战争、美联储加息、国内疫情多点开花加剧基本面的担忧。从板块表现上来看，短期基本面强劲的煤炭以及政策友好的稳增长板块表现较好，成长板块一方面估值承压，另一方面对于需求的担忧加剧，跌幅较深。本组合在年初布局的电力运营、科技制造等均调整较多，给投资者带来损失，在此深表歉意！  从操作的角度来看，内部结构略有调整，比如减持了部分半导体设计公司的配置，增加了半导体材料类公司的仓位，增加了基本上不受上游材料影响同时具有稳定成长能力的核电。在以往的报告中曾经提到如果新能源和新能源车进入到我们认为的性价比区间，我们会逐步增加配置，随着市场的不断调整，我们开始增加这部分的持仓。科技类公司以及汽车零部件公司，虽然短期因为芯片短缺以及疫情的影响，业绩有不达预期的风险，但我们依然看好全年的发展，因此选择了继续持有。  影响市场的几个因素，经济基本面、俄乌冲突、海外收缩流动性、疫情反复，有的可能是我们无法预测的，比如俄乌之后的走势，但能够确定的是政府稳增长的政策会不断出台，目前A股市场总体估值水平处在历史底部区间，基本上最恐慌的阶段已经过去，同时叠加政策底的出现，未来市场在稳增长政策逐步落地过程中去寻找经济底，但这一次持续的时间可能会相对长一些。  从方向上来看，由于疫情的多点开花，使得稳增长预期更加强化，房地产作为稳增长的稳定器，从政策的角度可能会有不断的催化；我们年初看好的电力运营板块虽然短期受煤价困扰，但随着长协履约率提升以及新增装机增长，业绩有逐季改善的可能性。美联储加息带来分母端的变化，使得成长板块估值承压，同时未来全球经济走势如何，对可选消费带来不确定性，但股价已经或者部分反应了负面预期，如果从中长期角度来看，这类板块的估值已经很有吸引力。相信优质公司在板块负贝塔阶段过去会迎来业绩和估值的双升。","declarationDate":"2022-04-20T16:00:00.000Z","lastUpdated":"2026-03-09T13:33:30.725Z","fund":{"_id":3000000008949,"areaCode":"cn","stockType":"fund","stockCode":"008949","tickerId":8949,"fundSecondLevel":"hybrid","status":"normal","exchange":"jj","lastUpdated":"2026-08-30T22:44:19.203Z","name":"平安匠心优选混合型证券投资基金","fundType":"stock","ipoDate":"2020-02-02T16:00:00.000Z","setUpScale":null,"shortName":"平安匠心优选混合A","fundStatus":"normal","market":"a","inceptionDate":"2020-02-20T16:00:00.000Z","followedNum":13,"fundCollectionId":4000050640000,"currency":"CNY","setUpDate":"2020-02-20T16:00:00.000Z","setUpAssetScale":5131939904.63,"setUpShares":5131939904.63,"pinyin":"pajxyxhhxzqtzjj","masterFundShortName":"平安匠心优选混合","__csrcFundId":7119,"managers":[{"stockCode":"8801394991","stockType":"fund_manager","exchange":"fm","tickerId":2613150030,"name":"张淼"}]},"announcement":{"linkText":"平安匠心优选混合型证券投资基金2022年第1季度报告","linkUrl":"http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/instance_show_pdf_id.do?instanceid=723550","linkType":"PDF","source":"csrc_pdf"}},{"_id":"69aecc2a7fea5b3eb04c3107","date":"2021-12-30T16:00:00.000Z","stockId":3000000008949,"sao":"2021年A股市场分化异常之大，行业分化巨大的背后是盈利增速的差异。一方面21年“供需缺口”扩张原材料涨价支撑上游行业盈利，而另一方面，中下游制造业在成本抬升和需求偏弱的双重压力下盈利能力相对被“挤出”。“供需缺口”导致的业绩分化进一步向股价映射，表现为上下游的涨幅分层——无论是传统的消费链条、地产基建链条，还是新兴的新能源产业链条、半导体产业链条，都呈现出“上游涨得比中下游好”。同时叠加“双碳”政策利好，与新能源以及新能源车相关的上游行业涨幅居前，而食品饮料、农林牧渔、休闲服务、医药生物等消费行业以及金融地产表现不佳。  本组合在构建的过程中，力争精选优质公司，长期持有，获得超额收益，但基于短期景气度以及估值的原因，期间做了一些调整，尤其是在4季度调整较大，在4季度投资面临两个纠结之处，一个是宏观经济增速承压，政府跨周期调节；一个是高景气赛道估值较高，低估值的板块或长或短基本面逻辑略有瑕疵。因此配置更加趋于均衡一些。虽然我们依然看好新能源车、医疗服务等板块的发展，但考虑到性价比的因素，我们还是阶段性地做了一些调整，增加了新能源运营、科技、制造（汽车零部件）和消费等几个大方向，减持了上游以及新能源制造等环节。全年组合获得了8.27%的正收益。","declarationDate":"2022-01-20T16:00:00.000Z","lastUpdated":"2026-03-09T13:33:30.723Z","mo":"2022年宏观层面，增长承压，但政府跨周期调节的能力和手段在增强，资本市场的投资时钟轮动加快，市场可能呈现结构性震荡走势。2022年行业利润增速差异在缩小，因此市场分化程度不会像2021年那么大，整体向均衡回归。如果拉长时间来看我们在配置的过程中力求去寻找一些积极的变化。  1、寻找在PPI-CPI剪刀差收窄的过程中盈利能力能够有所改善的板块，比如消费、公用事业、部分制造业。  2、能源变革背景下带来的产业链机会，除了制造环节之外，还有运营以及中间输配电环节的机会。  3、寻找在新能源车替代传统燃油车过程中，智能化带来的机会，以及传统零部件厂商在供应链重塑过程中能够拓展自己份额的机会。  4、消费电子行业中有一些优质个股的第二成长曲线已经开启，积极把握这类公司的成长性机会。  5、半导体国产替代仍在过程中，目前上市的公司越来越多，势必会出现分化，寻找真正有技术壁垒，能够与国际竞争对手相抗衡的公司。","fund":{"_id":3000000008949,"areaCode":"cn","stockType":"fund","stockCode":"008949","tickerId":8949,"fundSecondLevel":"hybrid","status":"normal","exchange":"jj","lastUpdated":"2026-08-30T22:44:19.203Z","name":"平安匠心优选混合型证券投资基金","fundType":"stock","ipoDate":"2020-02-02T16:00:00.000Z","setUpScale":null,"shortName":"平安匠心优选混合A","fundSt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